ProShares, joka perustettiin helmikuussa 2010, UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >) on käänteisrahoittava pörssiyhtiö ETF, joka seuraa Nasdaq-100-indeksiä. Tämä indeksi muodostuu suurimmista kotimaisista ja kansainvälisistä yrityksistä, jotka on listattu Nasdaq-osakemarkkinoilla; Nasdaq sulkee pois rahoituslaitokset. Yhtiön osakemarkkinat ovat etusijalla markkina-arvon mukaan.

SQQQ: n käänteisrahoitettu strategia tarkoittaa sitä, että se pyrkii tuottamaan päivittäisen sijoitustuloksen, joka on suunnilleen vastakkain sen perustavan indeksin päivittäisen suorituskyvyn kanssa, ja moninkertaistaa nämä tulokset tiettyyn tekijään. SQQQ: n ilmoitettu tavoite on kolminkertaistaa Nasdaq-100: n päinvastaiset tulokset.

Tämä tarkoittaa, että SQQQ: n sijoittajat valmistautuvat suurempaan ei-rahoitusalan osakemarkkinoihin kamppailemaan. Koska Nasdaq-100: n painopiste on voimakkaasti teknologia-, televiestintä- ja terveydenhuollon varastossa, SQQQ: n pitäisi pyrkiä toimimaan hyvin, kun nämä alat toimivat huonosti.

Kaikki käänteisesti hyödynnettävät varat koostuvat rahoitusjohdannaisista ja joskus jopa johdannaisten johdannaisista. Jotta voitaisiin saavuttaa päinvastainen omaisuuserä, rahastonhoitajien on vaihdettava lyhyitä positioita ja swap-sopimuksia, jotka pääasiallisesti panostavat taustalla olevan suojauksen tai sijoitustoiminnan huonosti.

Ominaisuudet

SQQQ: n, ProSharesin, rahastoyhtiö on itsenäinen "vaihtoehtoinen ETF-yhtiö". Yhtiö aloitti toimintansa vuonna 2006 ja keskittyy erityisiin, kohdennettuihin ja suhteellisen riskialttiisiin satelliittitiloihin. Suurin osa ETF: stä on kohtalaisen pieniä tai hyvin pieniä, eikä SQQQ ole poikkeus; hallinnoidut varat tai AUM, vuoden 2015 puolivälissä olivat hieman yli 315 000 dollaria.

SQQQ kantaa suhteellisen suurta kulusuhdetta 95 peruspisteellä. Tämä ei saisi olla yllättävää, koska rahastostrategia vaatii satunnaisesti johdannaissopimuksia ennen niiden optimaalista pistettä. Luontoissuoritukset ovat erittäin hankalia käänteisrahoitetuille ETF-rahastoille.

Soveltuvuus ja suositukset

On erittäin tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät, että SQQQ on päiväkohtainen käänteinen ETF. ProShares suunnitteli tämän lyhytaikaisiin, korkeaan riskiin ja palkkioihin, jos Nasdaq-100 kamppailee. Tämä rahasto ei sovi pitkäaikaiseen pitämiseen; Sijoittajat, jotka ostavat ja pitävät SQQQ: ta, saavat palautuksensa vahingoittumasta kustannuksista ja romahduksesta.

Useat keskeiset tekijät estävät SQQQ: n toimivan hyväksyttävänä ydinosuutena sijoittajasalkussa. Ensimmäinen on rahaston lyhyen aikavälin painopiste; se ei ole buy-and-hold-ETF. Toinen huolenaihe on rahaston koko; pienet ETF: t, kuten SQQQ, voivat käydä läpi villit vaihtelut ja ovat aina lähellä sulkemista kokonaan.

SQQQ: n osakekurssit myös poikkeavat historiallisesta markkinatilanteesta. Nasdaq-100 -indeksi ei täysin korreloi osakemarkkinoiden kokonaistehokkuuden kanssa, mutta se on varmasti syklinen indeksi. Koska Nasdaqin yleinen trendi kasvaa ajan myötä, kolmen peräkkäisen inverse-leveraged ETF: n pitkän aikavälin näkymät ovat parhaimmillaan synkät.

Ennen kuin sijoittaja harkitsee SQQQ: n ostamista, hänen on sovitettava hyvin kohdennettu profiili. Ensinnäkin sijoittajan tulisi tuntea ja olla tyytyväinen käänteisen vipuvaikutuksen omaavaan ETF: ään. Toiseksi sijoittajan on voitava käydä kauppaa nopeasti, tai hänellä on oltava neuvonantaja / välittäjä, joka voi tehdä samoin, jotta estetään rappeutuminen.

Sijoittajan on myös oltava tyytyväinen volatiliteetilla. SQQQ: lla on perättäinen viiden vuoden beta-beta. 77 ja yllättävän alhainen alfa -20. 82. Kolmen vuoden takapoikkeama on lähes 30, ja sen Sharpe-suhde on alle -2. Vaikka näitä pidetään jonkin verran rahastoluokan mukaisina, ne ovat huomattavasti riskialttiimpia kuin keskimääräinen ETF tai rahasto.

On olemassa joitain etuja, kun päivittäinen kohdennettu vipuvaikutus ETF: llä on. Esimerkiksi rahasto on huomattavasti likvidiä kuin muut koonsa rahastot; keskimääräinen päivittäinen volyymi ylittää 6,5 miljoonaa kauppaa eli yli kolmasosa kaikista osakkeista.

Kaiken kaikkiaan SQQQ toimii parhaiten hyvin erityisenä ja pienenä satelliittitietona aggressiivisen sijoittajan portfoliossa. Se on luultavasti parhaiten käytetty vastaisaktiivisena ostajana niille, jotka ovat vakuuttuneita, että suurikokoiset varastot kärsivät lähitulevaisuudessa.