Kun varastosta ylimäräinen liiallinen marginaali, se ilmaisee mahdollisen kuplan. Yksittäiset varastot kokevat kuplia aivan talouden tai hyödykkeiden, luonut paljon hype ja osto toimintaa, joka pitää työntää hintaa korkeampi. Hinta / tulot (P / E) ja Forward P / E ovat kaksi tapaa valvoa mahdollisesti ylimitoitettuja (ja aliarvostettuja) varastoja. Suhdeluvut antavat meille tilannekuvan osakekurssista suhteessa nykyisiin tuloihin ja odotettuihin tuloihin (analyytikoiden odotuksiin perustuen). Suhteet eivät kuitenkaan ole täydellisiä; he eivät kerro meille mitä tulot tulevat tai mitä yrityksen pitkän aikavälin kasvupotentiaali on. Joskus korkeat P / E-suhdeluvut, yli 50, ovat perusteltuja, muina aikoina varastot lopulta romahtavat, kun yritys ei mittaa sijoittajien korkeita odotuksia.

Seuraavassa on joitain arvostetuimpia varoja P / E: n ja Forward P / E: n perusteella. Emme voi tietää varmasti, voiko yritys pystyä tuottamaan ansioiden sijoittajat ostavat varastosta, mutta vähän teknistä analyysiä voi antaa sijoittajille tietää, milloin markkinoiden sisältö on pettynyt. Tyytyväisyys osoittaa nousevan tai vakaan hinnan. Pettymys laukaisee myynnin, joka usein tuottaa enemmän myyntiä, kunnes sijoittajat saavuttavat hinnan uudelleen.

Kaikki alla mainitut tulot perustuvat neljän viimeisen neljänneksen lisäämiseen tuloksen per osake (EPS) perustason saavuttamiseksi.

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1 59% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on pitkä historia yliarvostettu ja toistaiseksi se on ei pysäyttänyt hintaa noususta. Tammikuussa 2015 osakekurssi oli alhaisinta kuin 285 dollaria. 25 ennen kuin lyödään korkeintaan 696 dollaria. 44 joulukuussa. EPS viimeisten 12 kuukauden aikana oli 0 dollaria. 71 [1], laskemalla P / E: n arvoksi 892 tammikuun 5. päivän 633 dollarin perusteella. 79 sulje. Tulojen odotetaan nousevan ensi vuonna noin 5 dollariin. 60 mukaan Yahoo! Rahoitus ja P / E-arvo 113: lle. Alan keskimääräinen P / E Amazonin sektorille on alle 30. Sijoittajat todennäköisesti pysyvät sisällöltään niin kauan kuin hinta pysyy 2015 ylittävän trendilinjan yläpuolella ja tällä hetkellä risteävät lähellä 575 dollaria. Pudotus alle marraskuun alin 622 dollaria. 29 osoittaa, että hinta voisi suuntautua kyseiseen trendiviivaan. Jatkuva myynti alle 575 dollaria osoittaa voiton ottaen ja että sijoittajat ovat pettyneitä ylösalaisin mahdollisuuksia varastossa.

- <->

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), , oli EPS yhteensä 0 dollaria. 3771 [3] neljän viimeisen neljänneksen aikana ja päätöskurssi 107 dollaria. 66 5. tammikuuta 2015. P / E-suhde on 285, mikä osoittaa, että sijoittajat odottavat, että tuloskehitys jatkuu. Analyytikot eivät ole niin optimistisia, että tulot ovat noin 0 dollaria.26 seuraavana vuonna. Tämä asettaa Forward P / E: n 414: een. Sijoittajat joko ajattelevat ensi vuoden päästä tai tulot on parannettava sen lisäksi, mitä analyytikot odottavat, että osakekurssi pysyy nousussa tai pysyy vakaana. Varastosta on jo havaittavissa merkkejä käyttäytymisestä, ja mitä karhuja voi kutsua ylittämään käyttäytymistä. Varasto nousi 133 dollariin. 27 joulukuussa on laskenut. Pudota alle 93 dollaria. 50 merkitsisi potentiaalista kaksinkertaista huippua ja merkitsevän pudotuksen 55 dollariin tai alle (missä varastossa käydään kauppaa vuoden alussa).

Kaikki varastot eivät ole äskettäin syöksyneet korkeampiin ylikuormittuneiksi. Cogent Communications Holdings Inc (CCOI CCOICogent Communications Holdings Inc42. 60-9. 36% Highstockilla 4. 2. 6 ) luotiin 34 dollariin. 22 tammikuun 5. päivänä ja tuloja 0 dollaria. 05 [2] viimeisen kahdentoista kuukauden aikana P / E-suhde on 684. Forward P / E on 74, joka perustuu 0 dollariin. 46 odotettua tuloa ensi vuonna mukaan Yahoo! Rahoittaa. Viestintäpalvelualalla tämä on yksi arvostetuimmista varastosta, ja useimmat kilpailijat tulevat eteenpäin Forward P / E -suhteilla alle 30. Vuonna 2015 varastossa vaihdettiin jopa 40 dollaria. 48 helmikuussa ja jopa 25 dollaria. 84 syyskuussa. Vastustuskyky on 36-36 dollaria. 75. Pudotus alle joulukuun alin 32 dollaria. 27 tarkoittaa lyhytaikaista kaksinkertaista yläkaaviota ja laskua alle 29 dollaria.

Anacor Pharmaceuticals (ANAC) ei ole vielä positiivisia tuloja; se menetti $ 1. 20 [4] viimeisten neljän vuosineljänneksen aikana. Se ei ole pysäyttänyt hintaa hinnasta 156 dollariin. 93 korkea vuonna 2015. Varasto on vetänyt takaisin korkealta, sulkeutuu 114 dollaria. 27 tammikuu 5, 2015. Analyytikot odottavat noin 0 dollaria. 10 osakekohtaista tappiota ensi vuonna. Joten sijoittajat katsovat tätä osaketta pitkällä aikavälillä. Nykyisillä hintatasoilla jopa 1 dollarin EPS (2,2 dollaria per osake enemmän kuin nykyinen vuotuinen tulos) saattaa P / E: n yli 100: een. Korkeat P / E-suhteet ovat yleisiä biotekniikassa tutkimuksen ja lääketieteen spekulatiivisen luonteen vuoksi testaus.

Anacorilla oli suuri kuilu suurempi kuin 84 dollaria. 61 heinäkuussa, matkalla vuositasolle. Lokakuussa hinta vetäytyi takaisin testialueelle ja lopulta pidettiin. Jos hinta laskee alle lokakuun alin 84 dollaria. 58, tukkumyyntiä voitiin havaita jopa 70 dollaria.

Bottom Line

Jos yrityksellä on merkittävät kasvunäkymät, sijoittajat haluavat nyt hyödyntää sitä, joten korkeat P / E-suhdeluvut saattavat olla perusteltuja. Muut hinnat poikkeavat nykyisestä, ja päätyvät "mitä jos" suurempaan potentiaaliin suurille laskuille. ANAC, NFLX ja CCOI ovat jo nähneet vedonlyöntiä vuoden 2015 huippupisteistä, ja AMZN voi aloittaa yhden. Nämä varastot voivat silti nousta, ja lopulta tulot saattavat kuroa, mikä takaa korkeat nykyiset hinnat. Pysy pitkillä, kun puolue kestää, mutta on suunnitelma poistumisesta, jos hinnat alkavat laskea, jolloin sijoittajilla ei ole samaa vakaumusta kuin kerran.

Huomautus: Tekijällä ei ole kantoja missään mainituissa kannoissa.

Tietolähde EPS: lle on // www. NASDAQ. com / lainauksia / tuloja eps. aspx, manuaalisesti lisättyjä tietoja viimeisten neljän vuosineljänneksen ajan. (0, 0) + 0, 02 + (0, 07) + 0, 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0, 23) + (0,3) + (0. 3) + (0, 37) = (1,20)