Tuleeko maailmanlaajuinen talous globaaliksi? Aikooko nähdä maailmantalouden murtumisen pienemmiksi paloiksi, kuten aiemmin? Jälkimmäinen mahdollisuus saattaa kuulostaa hämmästyttävältä tällä hetkellä, mutta se voi tulla todellisuudeksi ainakin jossain määrin. Avain on kuunnella markkinoiden lähettämiä viestejä.

Lähtöviivoja

Sveitsin keskuspankki lähetti äskettäin yhden selkeän viestin sen jälkeen, kun se romutti kolmen vuoden valuuttakorkinsä 1,20 frangista euroon. Tämä viesti: Emme ole varma siitä, että euro on kestävä, ja jos ei ole, emme halua olla siellä, kun se kaatuu. (Katso lisää: Sveitsin frangi: mitä jokainen Forex-kauppias tarvitsee .)

Jos kiinnität todella huomiota, on mahdollista, että olisit voinut ennustaa, että Euroopan keskuspankki (EKP) ilmoitti oman määrällisen keventämisohjelmansa nähdäkseen, että Sveitsi irrottaa valuutan ylärajansa. Toisin sanoen Sveitsille ilmoitettiin todennäköisesti, että tämä tapahtuisi ja toteutettaisiin ajoissa.

Vaikka tämä muutos auttaa suojaamaan valuuttaa, se on vahingoittanut Sveitsin taloutta. Se on myös negatiivinen monille kotitalouksille ja yrityksille Puolassa ja Unkarissa, joilla on velkaa Sveitsin frangeissa. Kun valuutan arvo nousee, velka kasvaa, mikä puolestaan ​​hillitsee kasvua.

Potentiaalinen lumipallovaikutus

Nyt, kun maailma on mukana valuutan sotissa sellaisen pitkän ajan jälkeen, jolla on rahan rauha, seuraava liike voi tulla mistä tahansa. Joissakin tapauksissa on vaikea selvittää, onko kansakunta ja / tai keskuspankki pyrkinyt vaihtamaan valuutansa tai pyrkimään parantamaan sitä. (Lisätietoja: Mitä ovat keskuspankit? )

Esimerkiksi Bank of Canada ilmoitti äskettäin 0, 25 prosentin koronlaskua, joka lähetti Kanadan dollarin pudotuksen 2,3 prosenttiin yhdessä päivässä - sen suurin lasku kolmessa vuodessa.

Venäjällä keskeinen korko on tällä hetkellä 17 prosenttia, mikä pienentää öljyn hintoja odotetusti pääasiallisena talouden supistumisena, joka on jopa 5 prosenttia tänä vuonna. Rupla on jo alaspäin 20% verrattuna Yhdysvaltain dollariin vuodessa. Tämän seurauksena korkojen leikkaukset ovat erittäin epätodennäköisiä. Venäjän pankkisektori on nyt vaikeuksissa. . Emme myöskään tiedä, aikooko Kreikka lopulta jättää euron. (Katso lisää:

Pakotteet ja öljyn hinnat Tuo Venäjän talous lähellä romahtaa

. Saksan liittokansleri Angela Merkelin mukaan Kreikka liittyi euroon, ja Kreikka on lisännyt alueen ongelmia. On mielenkiintoista nähdä, miten tämä sotku puhdistetaan.

Ennustettavissa olevat tilat

• On olemassa paljon ennustettavissa olevia tilanteita. Japanin keskuspankki ilmoitti mukautuvasta rahapolitiikasta pyrkiäkseen edistämään taloutta. Nämä käytännöt sisältävät:

• Pörssilistattujen varojen (ETF: n) lisääntyminen (1 biljoonaa jeniä 3 biljoonaan jeniin)

• Kiinteistösijoittajien (REIT: n) lisääntyneet ostot (30 miljardista jeniä 90 miljardiin jeniin)

• Nykyisten joukkovelkakirjalainojen piteneminen 7-10 vuoteen

80 triljoonan jeniä (50 triljoonaa jeniä), kunnes talouteen tulee 2% inflaatio Tällä hetkellä Japanin keskuspankki odottaa 0.5 prosentin inflaatiota maaliskuussa 2015 päättyneeltä tilikaudelta verrattuna edelliseen odotettuun 1 prosentin inflaatioon. On todennäköistä, että nykyiset politiikat auttavat sijoittajia enemmän kuin Main Streetin kuluttajat Japaniin, varsinkin kun kuluttajat kärsivät veronnousuista. Valuutan näkökulmasta jatkuva osto 80 biljoonaa jeniä, kunnes taloutta tuottaa 2%: n inflaation, on negatiivinen jenille ja positiivinen USA: n dollariin nähden. (Katso lisää: Oppituntia: vertaamalla japanilaisia ​​ja yhdysvaltalaisia ​​kuplia

.) Sitten meillä on Euroopan keskuspankki (EKP), joka on taistellut deflaatiota vastaan. Myös Saksa - Euroopan vahvin talous vuosikausia - on kärsinyt viime vuoden 0,5 prosentin laskua. EKP on laskenut korkoja ja käynnistänyt oman QE-ohjelman. Tämän odotetaan auttavan polttoainetta talouskasvua, mutta kuten U.S. tapauksessa se on kestävää? Kummassakin tapauksessa tämä liike vahingoittaa euroa, joka auttaa Yhdysvaltain dollaria. Ja vaikka ei ole todennäköistä, mitä jos Tanska päättäisi romuttaa Tanskan kruunupisteensa euroon? Tämä lisäisi vain maailman valuuttakurssivaihtelua tänään. )

Bottom Line

Sveitsin seuraukset, jotka poistavat valuutan ylärajan euroon, eivät ole vain hämmentäviä, vaan vain miten se jatkaa pelaamista, on vielä nähtävissä. Tämä on epävakaa investointiympäristö, jossa äärimmäisen varovaisuutta tulee harkita useimmiten.

Dan Moskowitz omistaa Market Vectors Double Short Euro ETN: n (DRR DRRMorgan Stanley Exch Traded Nts 2008-30) osakkeita. > Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ).