The Big Short on Michael Oscar-ehdokkaan elokuvan sovitus Michael Lewisin parhaiten myyvästä kirjasta, jolla on sama nimi. Adam McKayn ohjaama elokuva keskittyy useiden amerikkalaisten talousasiantuntijoiden elämään, jotka ennustivat ja hyötyivät asuntomarkkinoiden ja luottokupla-kertymisestä ja sen seurauksena romahduksesta vuosina 2007 ja 2008.

The Big Short on loistava jatko Lewis'in myydyimmälle kirjalle Liar's Poker , jossa kirjailija kertoo hänen työkokemuksensa Solomon Brothersissa 1980-luvulla. Tämä kirja tarjoaa syvän sukelluksen useiden Wall Streetin ammattilaisten elämään 2000 talouskriisin aikana. Tässä artikkelissa selostetaan " The Big Short , sen päähenkilöt ja tyylitieteelliset työkalut, joita McKay käytti selittäessään monimutkaisia ​​rahoitusinstrumenteja, jotka pankit kehittivät asuntolain kriisin aikana.

The Big Short

Big Short ei ole ensimmäinen finanssikriisin kattava, menestyksekkäämpi tietokirja. Vuonna 2011 HBO mukautti Andrew Ross Sorkinin kriisin kertoakseen kaiken " Too Big To Fail ," jolla oli myös tähtiputki. Tämä tarina keskittyi enemmän muutamia viikkoja johtavan Lehman Brothersin romahtamiseen ja kongressin vastaukseen maan suurimpien pankkien pelastamiseksi (lisätietoja,

Big Short on kuitenkin luonteeltaan houkutteleva kappale, joka keskittyy finanssikriisiin johtaviin tapahtumiin, mutta myös useiden miesten ristiriitaiseen moraaliin, jotka tunnistivat ja ennustivat kriisiä hyvissä ajoin. Elokuva-adaptaatio tähdet Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling ja Brad Pitt.

Tarina kertoo hedge-rahastonhoitajan Michael Burry (Christian Bale) esittämän työn, joka tunnustaa, että Yhdysvaltojen asuntomarkkinoita ohjaa riskialttiilla lainoilla vallitseva omaisuusvauhti. Vuonna 2005 Burry - Scion Capitalin johtaja totesi pystyvänsä luomaan luottoriskinvaihtomarkkinoita, joiden avulla hän voisi lyhentää asuntomarkkinoita. Hänen asiakkaitaan kuitenkin vihastuu, kun pankit ja luotonantajat, jotka hän yrittää vakuuttaa asuntoluottokuplista, väittävät, että asuntomarkkinat, jotka olivat tuottaneet tuolloin, ovat vakaita. Kun sijoittajat vaativat rahaa takaisin Burry-shortseiksi markkinoilta, hän asettaa peruuttamiselle asetetun moratorion.

Samalla Jared Vennett (Ryan Gosling) huomaa vahingossa Burryn tavoitteen perustaa luottoriskinvaihtomarkkinoiden. Hedge-rahastonhoitaja Mark Baum (Steve Carrell) liittyy Burryyn sijoittautumiseen luottoriskinvaihtomarkkinoihin ja tunnustaa, että vakuudettomat velkasitoumukset (CDO) ovat saaneet AAA-luokituksia ja heikentävät asuntoluottokriisiä. Sen jälkeen, kun havaittiin, että kyseenalainen innovaatio CDO-markkinoilla on tuottanut suurta riskiä markkinoilla, Baum päättelee, että asunto-kupla johtaa viime kädessä U: n romahtamiseen.S. taloutta ja suuria panostuksia - rahoitusalan lyhentäminen. Baum perustui hedge-rahastonhoitajaksi Steve Eismanille. Samaan aikaan Vennett perustui Deutsche Pankkiin entiseen joukkovelkakirjalainan Greg Lippmanniin.

Lopuksi kaksi sijoittajaa - Charlie Geller (John Magaro) ja Jamie Shipley (Finn Wittrock) - etsivät eläkkeellä olevan pankkiiri Ben Rickertin (Brad Pitt) sijoitusneuvon, kun he löytävät Vennettin kirjoittaman paperin. Kun Shipley ja Geller tekivät useita onnistuneita panostuksia asuntomarkkinoita vastaan, Rickert vihastuu, että he ovat hyötyneet yhdysvaltalaisen talouden ja Keski-Amerikan taloudellisen kuoleman kaatumisesta. Geller perustuu Cornwell Capitalin perustaja Charlie Ledleyyn, kun taas Jamie Shipley perustui Cornwellin kumppani Jamie Maiin. Rickert perustui Deutsche Bankin entiseen kauppaan Ben Hockett.

Vaikka he ansaitsevat omaisuutensa asuntomarkkinoillaan, heidät jäävät hyvin epätoivoisiksi Wall Streetin riskin suuruudesta ja moraalisesta vaarasta, joka viime kädessä auttaisi pankkien pelastamiseen. Shipley ja Geller myöhemmin yrittäisivät - ja epäonnistua - haastaa luokituslaitokset, jotka antoivat huonot luottoluokitukset.

Burry puolestaan ​​päätyy tuottamaan lähes 500 prosentin tuottoa sijoittajille, jotka pysyivät hänen kanssaan rahoituskriisin aikana.

Stylistiset lähestymistavat

Rahoituskäskyn ja finanssikriisin aikajärjestys on hyvin monimutkainen ja vaikea perinteisen yleisön ymmärtää kahden tunnin elokuvassa. Vakuudellisista velkasitoumuksista (CDOs) ja eristä luottoriskinvaihtosopimuksiin ja kiinnitysluottoihin perustuville arvopapereille tuotantoryhmä käyttää yksinkertaista mutta tyylillistä lähestymistapaa sellaisten työkalujen määrittelemiseen, jotka auttoivat maailmantalouteen (lisätietoja on luku 999).

.) Elokuva selittää esimerkiksi "synteettisen CDO: n" syntymisen ja monimutkaisuuden näyttämöllä, jossa näyttelijä Selena Gomez pelaa blackjackia. Taloustieteilijä Richard Thaler yhdistää he selittävät, kuinka yhä suurempia sivutöitä Gomezin blackjackin käsiin ovat suuret, kun hän on voittanut - metafora kasvaville asuntomarkkinoille. Kuitenkin kun Gomez menettää käden - tai asuntomarkkinoiden laskiessa - nämä yhä suuremmat puolivälit vetävät dominoefektin, mikä aiheuttaa suurempia tappioita pöydässä ja taloudessa. Seuraavaksi yleisö saa visuaalisen työkalun, kun hän oppii erän määritelmän. Yhdessä kohtauksessa Ryan Gosling vetää lohkoja Jenga-tornista, ja näyttää, kuinka erät toimivat asuntovakuudellisissa arvopapereissa (MBS), kuten vakuudellisessa asuntovelvoitteessa (CMO). Vetämällä ulos lohkojen tornin alaosasta, Gosling selittää, että top-arvopaperit tornin yläpäässä eivät kestäneet, kun alemman arvosanan arvopaperit epäonnistuivat ja vedetään sen pohjalta.

Muita esimerkkejä visuaalisista leikkauksista ja rekikoista selittävät rahoitusalan innovaatioiden monimutkaisuutta. Yksi leikkaus sisältää näyttelijä Margot Robbiea kupla-ammeen samppanjaa ja selittäen asuntovakuudellisten arvopapereiden haurautta. Samaan aikaan Anthony Bourdain kertoo, kuinka kahden päivän vanha kala heittäytyy muhennokseen muistuttaa epäonnistuneita asuntolainoja, jotka heitetään CDO: eihin piilottaakseen riskit epäilyttävistä asiakkaista.

Bottom Line

Big Short on saanut useita Oscar-ehdokkaita - Best Picture mukaan lukien. Jotkut kriitikot, kuten Nobel-palkinto taloustieteilijä Paul Krugman, ovat sanoneet, että elokuva ei tunnusta, että useat ihmiset, elokuvien profiilien ulkopuolelle merkitsi subprime-kiinnelainoja. Muut kriitikot sanovat, että elokuva on liioitteleva, koska se ei ole täysin tunnustanut roolia, jota Federal Reserve pelasi kriisin kukoistuksen ansiosta. Se sanoi, että sopeutuminen tarjoaa erittäin mielenkiintoisen tutkimustyön vuosia ennen Lehman Brothersin ja maailmanlaajuisten asuntomarkkinoiden romahtamista. Loppujen lopuksi myydyimmän kirjan kalvosuunnittelu päättelee, että Wall Streetin ahneus upposi globaalitaloutta, kun taas sen hahmot selittävät monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, jotka mahdollistavat liiallisen riskin kriisiin ennen kriisiä. (Lue lisää,

Top 10 Must-Read -kirjoja rahoitusalan ammattilaisille).