Kun sijoittajat syyttävät tuloratkaisuja Yhdysvaltain keskuspankin alhaisen korkopolitiikan edessä, monet ovat kiinnittäneet kiinteistösijoittajien (REIT) osinkojen mahdollisuuksia. Jotta verotusrakenne olisi oikeutettu, REIT: n on saatava vähintään 75 prosenttia heidän tuloistaan ​​vuokrista ja muista suorista kiinteistötoiminnoista ja jaettava vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulostaan ​​osinkojen muodossa. Sellaisella alalla on paljon suurempi keskimääräinen tuotto - tällä hetkellä noin neljä prosenttia - kuin perinteiset yritysten serkut.
Desperate tuloista, sijoittajat eivät voi saada tarpeeksi korkean tuoton REITs ja Wall Street kiirehtii toimittamaan niitä. Tarjonta ei kuitenkaan johdu perinteisistä kerrostalo- tai toimipuiston omistajista. Se on peräisin yrityksiltä, ​​kuten mainostaulujen, matkapuhelinverkkojen ja datakeskusten omistajuudesta, mikä tekee tuloksen REIT-tilan kautta IRS: n yksityisten kirjeen ratkaisujen kautta.
Sijoittajille uuden REIT-toiminnan lisääntyminen tarjoaa melko mielenkiintoisia osinkoja.
Leap
Investointipankki Barclaysissa on tällä hetkellä vähintään 15 yritystä, jotka harkitsevat aktiivisesti osittaista tai kokonaisvaltaista muuttamista kiinteistösijoittajien luottamusrakenteeseen lähivuosina. Tulosten ensisijainen kuljettaja on yksinkertainen: sijoittajat tarvitsevat luotettavia tuloja ja yritykset tarvitsevat säästää veroja. Tämän seurauksena markkinat ovat osoittaneet REIT: lle huomattavan etuuskohtelun, koska ne ovat luotettavia tulovirtoja. Yhtiöt mainitsevat mahdollisuuksia verosäästöihin, osinkoihin ja osakkeiden arvonnousuun. Tämä kaksinaisuus sijoittajien ja yritysten tasolla on painottanut monia yrityksiä laajentamaan "kiinteän omaisuuden" määritelmää ja tekemään muutoksen REITiksi; ei kuitenkaan ole niin yksinkertaista.
Ensimmäinen testi määrittelee, onko yrityksellä riittävästi kiinteää omaisuutta, joka voi tuottaa vuokratuloja. Muista, että 75% REITin tuloista tulee vuokrasta tai korosta. Vaikka tämä on helppoa yrityksille, jotka suunnittelevat omistamista ostoskeskuksissa, se vaikeutuu IRS: n epätäsmällisten sääntöjen mukaan "kiinteän omaisuuden" määritelmää varten, esimerkiksi yritykselle, joka omistaa suolavesiä asiakirjojen tallennukseen.
Tämä vaatii Yksityisen kirjeen päätöksiä Uncle Samista, erityisesti aloilla, joilla ei ole muutama esimerkki REIT-muunnoksesta. IRS: n jälkeen tehdyn OK: n jälkeen tulee monimutkainen eri verotusstandardien prosessi, mahdolliset myyntiyksiköt sekä yrityksen kassavaraston purkaminen.
Yritykset ja osakkeenomistajat, jotka tekevät muuntamisen onnistuneesti, voidaan kuitenkin palkita. Vuonna 2011 amerikkalainen torni (NYSE: AMT) muutettiin REIT: ksi, kun IRS päätti luokitella solureitit kiinteistöiksi. Osakkeita voi olla noin 45 dollaria.Nykyään AMT: llä voi olla 77 dollaria osakkeelta. Myös Weyerhaeuser-puutavaran yritys (NYSE: WY WYWeyerhaeuser Co35. 66-0. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) sen muuntamisen jälkeen maksoi 5 dollaria. 6 miljardia erityistä osinkoa osakkeenomistajille vuonna 2010.
Tulokset eivät aina mene oikein. Kun REIT-palvelut luotiin ensimmäisen kerran 1990-luvulla, muut kuin perinteiset kiinteistötyypit, kuten vankilat, soluportaat ja golfkentät, muutettiin REIT: ksi; kuitenkin jotkut näistä yrityksistä tuottivat kauheita tuloksia, ja joissain tapauksissa jopa 90%: n tappioita. Esimerkiksi vankilan omistaja ja nykyinen REIT-muunnos Korjaukset Corp. (NYSE: CXW CXWCorrections Corporation of America Inc24 86 + 1. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) yrittivät REIT- kerran ennen. Vuoteen 2000 mennessä varasto oli alle 1 dollari ja konversio päinvastainen. Samoin velan luokitukset kärsivät usein REIT-muuntamisen jälkeen.
kannattaa silti salkkusi aika
Riskeistä huolimatta on edelleen paljon tyydyttävää REIT-konversion kasvua säännöllisille vähittäiskauppiaille. REIT: t voivat vähentää perinteisen kanta- ja joukkovelkakirjalainan riskejä ja suojata inflaation tuhoja vastaan, koska niillä on kiinteistöjä, joiden arvot eivät liiku synkronoitaviksi. Sitten on niitä mehukkaita osinkoja harkita. Kaiken kaikkiaan vedonlyönti niille yrityksille, jotka tekevät kytkimen, voisi olla sen arvoinen pitkällä aikavälillä. Nämä ovat Cincinnati Bellin (NYSE: CBB CBBCincinnati Bell Inc.19) 40 + 0. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) päivämäärä keskuksen tytäryhtiö CyrusOne, matkapuhelin tornioperaattorit Crown Castle International (NYSE : CCI CCICrown Castle International Corp111 81 + 4 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja SBA Communications (Nasdaq: SBAC SBACSBA Communications Corporation 164 42 + 6. 40 % Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), dokumenttiyritys Iron Mountain (NYSE: IRM IRMIron Mountain Inc40. 64 + 1. 30% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja mainostauluvalmistaja Lamar Advertising (Nasdaq: LAMR LAMRLamarin Mainonta Co74. 91 + 7. 06% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ).
Jatkuva ylivuoto
Vaikka hyppy saada REIT-verotusta on jatkunut muutaman vuoden ajan, se on todella kiihtynyt viime vuonna tai niin. Koska korkeampien tulojen ja alentuneiden yhtiöverojen metsästys on vielä kesken, sijoittajat voivat edelleen nähdä suuntauksen tulevina vuosina. Kaiken kaikkiaan heidän pitäisi hymyillä ja tarjota heille paljon uusia osinkojen valintoja.