Kunnallisiksi joukkovelkakirjalainoiksi sijoitetut rahastot tai ETF: t tarjoavat sijoittajille alttiuden kunnallisille joukkovelkakirjamarkkinoille tuottaen samalla verottomat kuukausitulot ja tuotot. Kunnossapidosidonnaiset ETF: t tarjoavat yleensä monipuolisen altistumisen monille valtiolle, jotka myöntävät Standard & Poor's Financial Services -luokiteltuja arvopapereita. Tämä osoittaa, että näillä ETF: issä on pieni luottoriski. Sijoittajat voivat käyttää edullisia ja matalariskisiä kunnallisia joukkovelkakirjalainoja ETF: iin monipuolistaa USA: n kiinteäkorkoisia salkkuja.

->

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

SPDR Nuevo Barclays Municipal Bond ETF (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0 12% Luotu Highstock 4: lla. 2. 6 ) julkaistiin vuonna 2007 State Street Global Advisors. TFI: tä hallinnoi State Street Global Advisorsin varainhoito, Inc., ja se toimitetaan Nuveen Asset Management, LLC: n alaisuudessa. TFI pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat Barclaysin hallinnoitua rahaa käsittelevää indeksiä, sen vertailuarvoa. TFI: n vertailuindeksi on suunniteltu seuraamaan kiinteitä, pitkäaikaisia ​​yhdysvaltalaisia ​​kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, joiden luottoluokitukset ovat vähintään Aa3-, AA- tai AA- vähintään kaksi seuraavista virastoista: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services ja Fitch , Inc., vastaavasti. Lisäksi tämän indeksin sisältävien arvopapereiden on oltava enintään 7 miljoonan dollarin suuruinen, ja ne on annettava osana vähintään 75 miljoonan dollarin transaktiota.

Sijoitustavoitteensa saavuttamiseksi TFI toteuttaa otanta-strategian ja voi ostaa osakeyhtiön, joka koostuu indeksistä, joukkovelkakirjalainojen arvopaperisalkku, jolla on samanlaiset ominaisuudet kuin sen vertailuarvo. Normaaleissa markkinaolosuhteissa TFI sijoittaa yleensä vähintään 80% varoistaan ​​indeksin sisältäviin joukkolainoihin.

28. elokuuta 2015 alkaen TFI: llä on 645 kunnallisia joukkovelkakirjalainaa ja nettokustannussuhde on 0. 23%. TFI: n keskimääräinen tuotto erääntyy 2,88 prosenttiin, efektiivinen kesto on 7,81 vuotta, osinkotuotto 2,37% ja verotettu 3,77%: n tuotto. TFI: n verotuksellinen vastaava tuotto on tuotto, joka on verollisen joukkovelkakirjalainan, jonka ETF: n on tarjottava sijoittajilleen liittovaltion tuloverolain 43. 4%: n verovapaan tuoton tasolle TFI: n veroton tuotto. TFI: n verottomat tulot, alhainen luottoriski ja korkoriski ovat kohtuulliset, joten se sopii parhaiten pitkäaikaisille, korkosijoittajille, jotka haluavat saada alttiiksi kunnallisille joukkovelkakirjamarkkinoille saamansa verotonta kuukausituloa vastaan.

IShares National AMT-Free Muni Bond

iShares National AMT-Free Muni Bond (NYSEARCA: MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0. 10% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) julkaistiin 7. syyskuuta 2007 BlackRock iSharesilla.Vuodesta 27 elokuu 2015 MUB tarjoaa sijoittajille altistumisen monipuoliselle sijoitussalkulle, johon kuuluu 2 779 sijoitusluokan, verovapaata US dollarin määräisiä kunnallisia joukkovelkakirjalainoja ja verotonta kuukausituloa. MUB pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat S & P: n National AMT-Free Municipal Bond -indeksiä, sen vertailuindeksiä. MUB: n vertailuindeksi sisältää pääasiassa valtiot, paikallishallinnot tai virastot, jotka ovat vapautettuja liittovaltion tuloveroista. Tähän indeksiin sisältyvien kunnallisten joukkovelkakirjalainojen BBB- tai sitä korkeammat luokitukset ovat Standard & Poor's Ratings Servicesin, BBB- by Fitch Ratingsin tai Baa3: n Moody's Investors Servicesin luottoluokituksessa. Ohjausindeksin tai taustalla olevan indeksin seurantaan MUB toteuttaa edustavan näytteenottogeneraatiostrategian. MUB sijoittaa yleensä vähintään 90% sen kaikista nettovaroista kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, jotka muodostavat sen perusindeksin, ja se voi sijoittaa enintään 10 prosenttia sen kokonaisvaroista johdannaisvaroihin, rahavaroihin ja rahavaroihin. MUB: n kulusuhde on 0, 25%, mikä on hieman korkeampi kuin kuntien kansallisten välijoukkolainojen keskimääräinen kulusuhde.

26. elokuuta 2015 lähtien MUB: n jakautumistuotto on 2.49%, 30 päivän SEC-tuotto 1,73%, verotuksellinen jakautumistuotto 4,4% ja tehokas kesto 4. 73 vuotta. Näiden ominaispiirteiden perusteella MUB sopii parhaiten ostamaan ja sijoittaviin sijoittajiin, joilla on välitavoittava sijoitushorisontti, joka pyrkii alttiiksi U.S.-sijoitusluokan kunnallisille joukkovelkakirjamarkkinoille. Erikoistuneen altistumisensa ansiosta MUB soveltuu parhaiten satelliittivarastoon kiinteäkorkoisilla salkkuilla.

Market Vectors Intermediate Muni ETF

Market Vectors Intermediate Muni ETF (NYSEARCA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24 16 + 0 21% Created Highstock 4. 2. 6 ) joka julkaistiin 4. joulukuuta 2007, Van Eck Associates. ITM: n neuvonantaja on Van Eck Associates Corporation ja sen säilytyspankki on Bank of New York Mellon. Vuodesta 25.8.2015 ITM: llä on yhteensä 1 dollarin nettovarallisuus. 1 miljardia euroa ja nettokulutuotto on 0, 24%. ITM pyrkii tarjoamaan investointituloksia, joilla on suuri korrelaatio Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal -indeksin, ITM: n perusindeksin, suorituskyvyn kanssa. Rahaston perustana oleva indeksi sisältää julkisen kaupankäynnin kohteena olevat Yhdysvaltain dollarin määräiset, verovapaat, välitallit julkisen kaupankäynnin kohteena olevat kunnalliset joukkovelkakirjalainat. ITM toteuttaa indeksointistrategian ja sijoittaa yleensä vähintään 80% sen kokonaisnettovaroista kunnallisiin joukkovelkakirjoihin, jotka sisältävät sen perustan indeksin. Ajan myötä ITM: n neuvonantaja odottaa rahaston olevan 0,95 tai suurempi korrelaatiokerroin Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal -indeksiin.

ITM: llä on 31.7.2015 30 päivän SEC-tuotto 2 32%; veroa vastaava tuotto laskettuna verokannan ollessa 39,6 prosenttia, 3,85 prosenttia; eräpäivään saakka 3,32%; ja tehokas kesto on 7,1%. Näiden ominaispiirteiden perusteella rahasto soveltuu parhaiten korkosijoittajiin, joiden verorasitukset ovat kohtuullisen suuria ja joilla on suuri riskinsiirto, jotka etsivät altistumista kunnallisille joukkolainamarkkinoille saamatta liittovaltion veroista vapautettuja korkotuloja.

PowerShares National AMT-Free MuniBd ETF

PowerShares National AMT-Free MuniBd ETF (NYSEARCA: PZA

PZAPS Natl AMT-Fr25 68 + 0 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ja Invesco PowerShares Capital Management, LLC on neuvoo. PZA veloittaa kustannussuhteen 0, 28%, mikä on hieman suurempi kuin sen luokan keskimääräinen kustannussuhde. PZA pyrkii tarjoamaan investointituloksia vastaamaan Bank of America Merrill Lynchin kansallisen Long Term Core Plus Municipal Securities Indexin, sen perusindeksin, suorituskykyä. Kuten useimmat indeksiraportoinnissa käytettävät kunnalliset joukkovelkakirjalainat ETF: t, PZA sijoittaa yleensä vähintään 80% kokonaisvarallisuudestaan ​​arvopapereihin, jotka on vapautettu liittovaltion vaihtoehtoisesta vähimmäisverosta, joka käsittää sen perusindeksin. Taustalla oleva indeksi sisältää U.S.-dollarin määräiset, sijoitusluokitellut, verosta vapautetut joukkovelkakirjalainat, jotka myönnetään Yhdysvaltojen tai U.S.-poliittisten osastojen osavaltioissa ja alueilla. Indeksin sisältävissä arvopapereissa on oltava jäljellä vähintään 15 vuoden maturiteetti. Koska PZA investoi pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, sillä on kohtalaisen korkea korkoriski. 30. kesäkuuta 2015 lähtien PZA: n todellinen kesto on 8,83 vuotta, mikä osoittaa, että teoreettisesti se menettää 8,83 prosenttia 1 prosentin korkotason nousun kunnan joukkovelkakirjalainan käyrän yli. Tämän korkoriskin kompensoimiseksi PZA: lla on 3,74 prosentin jakotuotos ja verotuksellinen jakautuotto, joka lasketaan 39,6 prosentin verokannan perusteella 6,19 prosentista. PZA: n ominaisuuksiin ja riskianalyyseihin perustuen se soveltuu parhaiten pitkäaikaisille sijoittajille, joilla on korkea tai suurten riskitoleranssi korkeissa verokannoissa ja jotka haluavat saada altistumisen kunnallisille joukkolainamarkkinoille ja saada verotonta kuukausituloa.