Velkamarkkinat ovat yksi harvoista paikoista, joissa konservatiiviset sijoittajat voivat löytää etsimänsä. Sijoittaja voi valita eri kiinteäkorkoisten instrumenttien miljardeja Yhdysvaltain dollareita sijoittajalle valitsemallaan aikataulustaan ​​vastaavan velkakirjan, riskien vastustamisen ja tulo-odotusten.

2015 osoittautui haasteelliseksi joukkovelkakirjamarkkinoille, ja volyymiakaan syntyi vuoden jälkipuoliskolla paljon. Suurimmat tekijät olivat energia-alan kamppailut ja U.S. Federal Reservein mahdollinen korkokanta. Öljyn hinnan laskiessa useat energia-alan yrityslainojen liikkeeseenlaskijat alkoivat käydä käteisongelmia ja epäilivät kykyään maksaa velkoja takaisin. Kun energialainan myyntiketju alkoi, se levisi muihin velkamarkkinoiden kulmiin.

Sijoittajat, jotka harkitsevat investoimalla joukkovelkakirjojen sijoitusrahastoihin, olisi varauduttava suurempaan volatiliteettiin vuonna 2016, koska Fed todennäköisesti valmistautuu korottamaan korkoa ensimmäistä kertaa yli vuosikymmenen aikana. Korkojen nousu on kuitenkin todennäköisesti hyvin asteittaista ja pienissä erissä riippuu USA: n talouden suorituskyvystä. Sijoittaminen välittäviin rahastoihin voi tarjota paremman suojan korkoriskiä vastaan ​​pitkäaikaisiin joukkolainarahastoihin verrattuna, kun omistukset ovat erittäin herkkiä korkomuutoksille.

PIMCO GNMA Rahastoluokka D

Hallinnoitavat varat (AUM): 820 miljoonaa dollaria

2010-2015 keskimääräinen vuotuinen nettovarallisuusarvo (NAV): 2. 88%

Net kustannustehokkuus: 0,9%

PIMCO GNMA -rahastoluokka D sijoittaa valtionhallituksen kansallisen kiinnitysliiton (Ginnie Mae) liikkeeseen laskemiin monipuolisiin julkisyhteisöjen kiinteäkorkoisiin arvopapereihin. Koska Ginnie Mae on hallituksen virasto ja sen velvoitteet ovat Yhdysvaltojen hallituksen takuulla, Ginnie Maen joukkovelkakirjoilla on hyvin pieni maksukyvyttömyysriski ja paljon pienempi tuotto kuin yrityslainoihin verrattuna. Suurin osa rahastojen omistuksista keskittyy Ginnie Maen kiinnitysluottoihin (MBS), joiden keskimääräinen salkun kesto on 3. 56 vuotta.

Rahastosta 30.11.2015 alkaen 30 päivän SEC-tuotto oli 1,1%. Rahasto ei veloita kuormamaksuja ja sillä on alkuinvestointivaatimus 1 000 dollariin. Rahaston rahastolle myönnettiin vankka riskiasutettu tuotto, jonka ansiosta Morningstar sai viiden tähden luokituksen.

Janus Joustava joukkovelkakirjalainojen luokka T

AUM: 9 dollaria. 14 miljardia

2010-2015 keskimääräinen vuotuinen tuotto-suhde: 3. 71%

Nettokustannussuhde: 0. 69%

Janusin joustava joukkovelkakirjalainat -luokka T sijoittaa suurimman osan varoistaan ​​yrityslainoihin hallitsee aktiivisesti salkkunsa kasvavan riskin havaitsemisen kautta kohdentamalla omistusosuuksia turvallisempien kiinteäkorkoisten arvopapereiden, kuten U: n, hyväksi.S. Valtiovarainministeriön viranomai- den antamat valtiovarainministeriön velkasitoumukset ja MBS: t. Tällä hetkellä rahasto omistaa 50 prosenttia varoistaan ​​Yhdysvaltojen hallituksen ja viraston veloissa, kun taas loput kohdennetaan erilaisiin yrityssitoumuksiin, joiden keskittymä on suurin teollisuudessa.

Rahaston 30 päivän SEC-tuotto on 2.33% 30.11.2015. Rahasto menestyi monien vertaisluottoluokkiensa sisällä ja sai Morningstarin luokituksen viiden tähden. Rahastolla ei ole kuormitusmaksuja ja mukana on vähintään 2 500 dollarin vähimmäisvaatimus.

Vanguard GNMA -rahasto Sijoittajat

AUM: 25 dollaria. 9 miljardia

2010-2015 keskimääräinen vuosittainen NAV-tuotto: 2. 96%

Nettokustannussuhde: 0. 21%

Vanguard GNMA -rahasto-sijoittajaosakkeita neuvotaan Wellington Management Companyn ja sijoittaa Ginnie Mae pyrkii minimoimaan ennakkomaksujärjestelmän riski ja keskittymällä arvopapereihin, jotka näyttävät alituilta verrattuna Barclays US GNMA -indeksiin, rahaston vertailuindeksiin. Ginnie Maen arvopapereiden lisäksi rahastolla on valtiovarainministeriön velvoitteet, joiden kohdentaminen on tyypillisesti alle 10 prosenttia rahaston varoista.

Rahasto on yksi alhaisimmista kustannussuhteista vertaisryhmissään ja veloittaa kuormamaksuja. Alkuinvestointi on vähintään 3 000 dollaria. Rahaston keskimääräinen kesto on 4 vuotta ja sen 30 päivän SEC-tuotto on 2,48 prosenttia. Rahasto osoitti vankan suorituskyvyn jopa luottojen stressitilanteiden aikana vuonna 2009 ja viime aikoina. Se sai Morningstarilta viiden tähden luokituksen ylivoimaisesta riskiasennetusta tuotostaan.

Guggenheim Return Return Fund -luokka P

AUM: 2 dollaria. 1 miljardia

2012-2015 keskimääräinen vuosittainen NAV-tuotto: 3. 85%

Nettokustannussuhde: 0. 87%

Guggenheimin kokonaisinjäämisrahasto P-luokka aloitettiin vuonna 2011 ja investoi monipuoliseen, valtion, virastojen ja yritysten joukkovelkakirjalainojen sektorikanta. Valtaosa rahaston omistuksista on sijoitusluokkaa. Rahastolla on kuitenkin yli 40% kiinteätuottoisista arvopapereista, jotka ovat alhaisempia kuin sijoitusluokittain tai jotka eivät ole luokiteltuja, mikä lisää rahaston salkkuun kohdistuvia suurempia riskejä kuin varovaisempiin joukkovelkakirjalainoihin. Yli 30% rahaston varoista on sijoitettu omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin, kun taas joukkovelkakirjalainojen osuus on noin 22%.

Rahasto on keskimäärin 3. 89 vuotta salkussaan ja sen 30 päivän SEC-tuotto on 4,01% 30.11.2015 alkaen. Vahvan suorituskyvyn ansiosta se on saanut viiden vuoden määräajan, tähtiarvosanaan Morningstarista. Sijoittajat ovat velvollisia tekemään alustava 2 500 dollarin investointi. Koska rahasto sijoittaa arvopapereihin, joiden maksukyvyttömyysriski on suurempi, sijoittajien tulisi sisällyttää se osana hyvin hajautettua salkkua.

BlackRock Total Return Rahasto Instituutio-osuudet

AUM: 7 dollaria. 1 000 000

2010-2015 keskimäärin vuosittainen NAV-tuotto: 4. 39%

Nettokustannussuhde: 0. 45%

BlackRockin kokonaistuottorahasto Institutionaaliset osuudet sijoittavat sijoitusluokan kiinteätuottoisiin arvopapereihin, tuottaa tuottoja, jotka ylittävät Barclays U: n.S. Aggregate Bond Index. Rahasto tuo BlackRockin institutionaalisen sidososaamisen yksittäisille sijoittajille. Sitä voidaan käyttää monipuolisena perusjoukkolainasalkussa. Valtion velkasitoumukset muodostavat noin 34% rahaston varoista. Viraston läpikulkevilla MBS: llä on noin 28% määrärahoja, kun taas sijoitusluokan yrityslainat muodostavat 19% rahaston salkusta.

Rahastolla on keskimäärin viisi vuotta ja 30 päivän SEC-tuotto 2,97%. Ei ole alkuinvestointivaatimusta. Rahasto sai Morningstarin luokituksen viiden tähden, jotta se ylittäisi useimmat sen vertaisryhmän välittäjänä.

Bottom Line

Konservatiiviset sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita välijoukkovelkakirjojen sijoitusrahastoista, ovat monta pakottavaa vaihtoehtoa kohtuulliseen hintaan. Riippuen riskien vastineesta ja odotetuista tuottoista sijoittajat arvioivat huolellisesti kunkin rahaston riski- tai palkkioprofiilin ennen varojen sitomista.