American Funds tarjoaa useita erittäin arvokkaita sijoitusrahastoja sijoittajille, jotka etsivät verovapaita joukkovelkakirjalainoja, ja ne kuuluvat eri riskiluokkiin vastaamaan useita eri tavoitteita. American Funds Limited-Term Tax-Exempt Bond -luokka A ("LTEBX"), American Funds Tax-Exempt California -luokka A ("TAFTX") ja American High-Income Municipal Bond -luokka F-1 ("ABHFX" kaikki houkuttelevat vaihtoehdot, jotka perustuvat historiallisiin riskisopeutettuihin tuottoihin suhteessa luokkaan ja kustannusrakenteeseen. Kaikki kolme rahastoa saavat Morningstarilta poikkeuksellisia luokituksia.

Rajoitetun verovapaan verotettavan joukkovelkakirjalainan (LTEBX)

rajoitetun verotuksellisen joukkovelkakirjalainan omistusosuus on vähintään 80% sen arvopapereista, jotka on vapautettu liittovaltion tuloverosta ja varajäsenestä vähimmäisvero. Rahaston salkku on keskittynyt arvopapereihin, joilla on sijoitusluokitukset, joiden dollarin painotettu efektiivinen maturiteetti on enintään kolme vuotta. Rahaston salkku on jaettu useisiin neuvonantajiin, joista kukin ohjaa vain omaa segmenttiään. 250 dollarin vähimmäisinvestointi mahtuu myös useimpiin sijoittajiin.

Vuoden 2016 toukokuun jälkeen rahaston jäljellä oleva kolmen vuoden keskimääräinen tuotto oli 1,52%, 76 peruspistettä kuntien kansallisen lyhyen aikavälin vertailuarvon yläpuolella. Rahaston viiden vuoden keskiarvo 3. 08% oli 148 peruspistettä vertailuarvon yläpuolella ja kymmenen vuoden keskiarvo 3. 54% ylitti luokkaan keskimäärin 112 peruspistettä. Rahasto on saavuttanut nämä erinomaiset tulokset samalla kun sijoittajat sijoittavat hieman keskimääräistä suurempaan riskiin. Rahaston 0. 74 kolmen vuoden Sharpe-suhde ylitti vertailuindeksin 0, 64 -arvon ja viiden vuoden arvo oli 1,43. 10 vuoden Sharpe-suhde oli lähes identtinen. Rahasto saa viiden tähden luokituksen Morningstarilta.

Verovapaus California Bond (TAFTX)

Verovapaan California Bond -rahasto omistaa Kalifornian osavaltion myöntämät arvopaperit sekä kyseisessä valtiossa sijaitsevat virastot ja kunnat. Vähintään 80% osuuksista sijoitetaan arvopapereihin, jotka on vapautettu liittovaltion ja Kalifornian valtion tuloverosta. Tilat ovat ensisijaisesti arvopapereita, joiden luokitukset ovat vähintään BBB- tai Baa3, vaikka portfoliossa voi olla joitain roskasidoksia. Rahastolla on vähintään 1 000 dollarin investointi ja suurin myyntikuorma 3 75%: n ostoista. Joissakin olosuhteissa sijoittajat voivat saada rahaston kuorman purkamattomat osakkeet.

Rahaston jäljellä oleva kolmen vuoden keskimääräinen tuotto oli 3. 88% toukokuusta 2016 lähtien, 82 peruspistettä kuntayhtymän kalenterivälin joukkovelkakirjalainojen vertailuarvon yläpuolella. Rahaston 6. 7% viiden vuoden keskiarvo ylitti vertailuindeksin 159 peruspistettä ja 4.92% 10 vuoden tuotto oli 74 peruspistettä vertailuarvon yläpuolella. Rahaston kolmivuotinen aakkoset suhteessa Barclays Municipal Total Return -indeksiin oli 0, 26 ja luokan vertailuarvo oli -0. 45. Rahaston viiden vuoden aakkoset olivat 0 92, suhteessa luokkaan -0. 41, ja 10-vuotinen alfa oli -0. 71, hieman luokkaa vertailuarvo -0. 78. Kuormituspoikkeamattomalla luokalla on viiden tähden luokitus Morningstarista. Sijoittajat, jotka eivät pysty ostamaan kuormattuja osakkeita, säännölliset A-sarjan osakkeet ovat myös vahva vaihtoehto neljän tähden luokituksineen.

High-Income Municipal Bond (ABHFX)

High-Income Municipal Bond käyttää suhteellisen riskialtista strategiaa pyrkiessään ylivoimainen nykyinen tulot. Rahasto sijoittaa 80% varoistaan ​​arvopapereihin, jotka vapautetaan liittovaltion tuloverotuksesta. Vähintään puolet salkusta on sijoitettu joukkolainoihin, jotka on luokiteltu BBB +: n tai Baa1: n tai alle. Rahasto käyttää useampia johtajia, joista jokainen vastaa portfolion omasta osasta. Luokkaan F kuuluvilla osakkeilla on vähintään 250 dollaria, 12-1b maksuilla ja ilman kuormitusta.

Vuoden 2016 toukokuun alussa rahastojen keskimääräinen 4,83 prosentin kolmen vuoden keskiarvo voitti korkean tuoton kuntoluokkien keskimääräisen keskiarvon 72 peruspistettä. Viiden vuoden keskiarvon 7. 98% ylitti vertailuarvon 49 peruspistettä ja 4. 89 prosentin 10 vuoden tuotto oli 77 peruspistettä parempi kuin vertailuarvo. Rahaston kolmivuotinen aakkoset oli 0,45 Barclays Municipal Total Return -indeksin suhteen ja vertailuindeksin alfa oli -0. 91. Rahaston 1. 64 viiden vuoden aakkoset sijoittuvat luokkaan 0, 34 ja -0. 58 10-vuotinen alpha voitti vertailuindeksin -2. 01. Rahaston luokan F osakkeet saavat neljän tähden luokituksen Morningstarilta.