Kauppajärjestelmissä on kolme erillistä leiriä. Yksi on vakuuttunut siitä, että sitä enemmän sijoittajia, jotka seuraavat järjestelmää, sitä todennäköisemmin se on menestys. Toinen ryhmitteli on vakuuttunut siitä, että ainoa reitti investointien rikkauteen on säilyttää kaupankäynnin strategialla hyvin suojattu salaisuus. Toinen sijoittajaryhmä aloittaa kaupankäynnin ilman minkäänlaista järjestelmää.

Kaikkien näiden sijoittajien yhteinen on se, että monet heistä kohtaavat epäonnistumisen. Kun he tekevät, he joutuvat tekemään päätöksen: jatkaa etsimään oikeaa kaupankäyntijärjestelmää tai luopumaan kokonaan. Se ei ole mikään pieni päätös - oikean tien valinta voi kirjaimellisesti tehdä tai rikkoa omaisuutesi. Lue lisätietoja järjestelmän arvioinnista ja sen arvosta.

Useat sijoittajat eivät ole luottavaisia ​​kaupankäyntijärjestelmän suunnitteluun, joka menestyy menestyksekkäästi profiilista ennalta arvaamattomista markkinoista. Usein ihmiset etsivät järjestelmää, joka on "kokeiltu ja testattu", uskomalla, että järjestelmä, joka on osoittautunut kannattavalle muille, on myös heille kannattavaa. Näin voi olla, ja joskus hyvin suosittu järjestelmä voi tuottaa oman vauhtiaan ja tuottaa voittoa omistajilleen. Sijoittajien on kuitenkin oltava tietoisia siitä, että kaikki järjestelmät eivät ole menestyneet kaikilla markkinaolosuhteilla, joten "testattu" on epäluotettava mittakaava kauppajärjestelmän arvosta. (Lisätietoja on kohdassa

Kauppajärjestelmät: Johdanto .)

Useat järjestelmät voivat olla kannattavia vain markkinatilanteissa, joihin ne on suunniteltu; useimmat on suunniteltu käytettäväksi joko vaihtelevilla markkinoilla tai trending-markkinoilla. Tämän vuoksi jotkut aktiiviset kauppiaat käyttävät kahta eri järjestelmää vallitsevilta markkinoilta riippuen.

Järjestelmä Vs. Menetelmä

Yleinen näkemys on, että valtaosa kauppiaista ei voi tai ei pääse noudattamasta järjestelmää oikein. Siksi tämä näkemys viittaa siihen, että ei todellakaan ole merkitystä kuinka monta kauppaa tietää tietyn järjestelmän tai yrittää seurata sitä. Erittäin menestyvä kauppias Richard Dennis "kilpikonna" -kokeessaan otti joukon ihmisiä (kilpikonnia), jotka eivät olleet koskaan käyneet kauppaa ja opettivat heille järjestelmää. Tulokset olivat vakuuttavia: vaikka kilpikonnat muuttuivat ammattitaitoisiksi kauppoiksi ja tekivät monia miljoonia, ryhmän menestys vaihteli dramaattisesti. Järjestelmä julkaistiin lopulta maksutta ja päätteli, että vaikka melko yksinkertaisista järjestelmäsäännöistä ilmeni, useimmat yrittäjät, jotka yrittivät, eivät voineet tai eivät noudata järjestelmää. Tämä kokeilu osoittaa, että järjestelmän uskollinen toteuttaminen voi olla tärkeämpää kuin järjestelmän valinta; siksi sijoittajien on oltava realistisia ja valittava sellainen, jonka he haluavat noudattaa tiukasti. (Katso asiaa

Master Your Trading Mindtraps .) Lemming-vaikutus Erittäin vakava analyysi, joka tekee erilaisen johtopäätöksen, viittaa siihen, että sijoittaja ei saa noudattaa mitään sellaista järjestelmää, joka on julkisesti saatavilla, koska muut toimijat eivät noudata samaa järjestelmää oikein. Tämän ajatuksen perustelut ovat se, että sääntöjen täydellinen noudattaminen ja julkisten järjestelmien kauppiaiden uutuuden luonne aiheuttavat heikommassa asemassa olevien kauppapäätösten tekemisen - esimerkiksi kaupan liian myöhään ja poissa liian aikaisin. He uskovat, että he vähentävät voittopotentiaalia niille, jotka tekevät kauppaa juuri niin kuin järjestelmä vaatii, sillä varhainen poistuminen aiheuttaa hinnan pysähtymisen tai jopa kääntämisen.

Jatkuva usko on, että laajemmin julkistettu ja käytetty järjestelmä on sitä vähemmän todennäköistä, että se on kannattavaa. On oikeudenmukaista sanoa, että tämä vaikutus on epätodennäköinen, ellei järjestelmä ole kovin suosittu tai markkinoilla on hyvin vähän likviditeettiä. Logiikka määrää myös, että jos tämä lemming-vaikutus olisi tapahtunut, sitä enemmän seuraajia järjestelmällä oli sitä suurempi vaikutus. Siksi sijoittaja, joka haluaa seurata järjestelmää, pitäisi "paperikaupan" järjestelmän demo huomioon jonkin aikaa, täsmälleen kauppasääntöjen mukaisesti, pitäen silmällä merkkejä varhaisesta irtautumisesta. Paras indikaattori tässä on testata kauppoja, jotka johdonmukaisesti romahtavat ennen kuin ne saavuttavat potentiaalinsa. Ei ole järkevää yrittää kestää näiden kauppojen irtautumista ennen romahtamista, koska perinteisesti romahdukset tulevat ennemmin ja aikaisemmin, kunnes kauppa ei ole riittävän hyvä, mikä oikeuttaa sen tekemiseen. Tämä johtuu siitä, että muut kannattajat yrittävät voittaa romahduksen itse. Aivan kuten fyysisten tuotteiden valmistuksessa, kilpailu laskee voittomarginaalit alimpaan hyväksyttävään pisteeseen.

. Alpha Dog

Fyysisten tuotteiden maailmassa markkinat palkitsevat parhaan laadun, parhaan hinnan, parhaan mahdollisen arvon ja suurimman osan tuotteista. (Lisätietoja Miten sijoittajat usein aiheuttavat markkinoiden ongelmat? tehokas. Investointi- ja rahoitusalan kaupankäynnissä markkinoiden palkkion mitta on nimeltään alfa. Tätä käytetään usein sijoitusjohtajan taitotarkastajan indikaattorina. alpha pyrkii mittaamaan sijoitusten menestystä markkinoiden tuottamien tuottojen lisäksi. Markkinoiden voittamiseksi sijoittajan on oltava parempi kuin keskimääräinen elinkeinonharjoittaja. Toisin sanoen, hän tarvitsee poimia alfaa markkinoilta. (Lue lisää Alfa lisääminen ilman riskin lisäämistä

.) Alfa on äärellinen; David S. Hsieh, professori, rahoitti professori Fuwayn kauppakorkeakoulussa Duke-yliopistossa, CFA: n instituutin hedge-rahasto -konferenssissa 2006 pitämässä puheessa, että alfan määrä hedge-rahastoalalla oli 30 miljardia dollaria. Jos Alpha on kuitenkin rajallinen, tämä viittaa siihen, että kukaan, joka menestyy menestyksekkäästi markkinoilta, ei pysty tekemään järjestelmää julkisiksi ja jatkaa voittoa. Sellaisenaan järkevien sijoittajien tulisi aina tarkastella kaikkia järjestelmiä, joissa on paljon epäilyjä, erityisesti myytävissä olevia markkinoita. Thin the Herd Sijoittajat hyötyvät kannan luontaisen arvon ja markkinoiden havaitun arvon tai markkinahinnan välisestä erosta. Jos sijoittaja on vakuuttunut siitä, että varastomerkki on suurempi kuin markkinoilla on tällä hetkellä sijoitettu, hän voi saada suuria määriä, kun markkinat toteuttavat virheen ja ryhtyvät korjaamaan hintaa.

Markkinoiden korjaus luonnollisesti rajoittaa kaupan ikkunaa tai aika ostaa, aliarvostettu varasto. Tämän eron elinikä on kuitenkin rajallinen, ja näin ollen myös voitto-potentiaali. Jos useimpien kaupankäyntijärjestelmien tavoite on tunnistaa joko itsenäinen ero tai markkinoiden siirtyminen sen korjaamiseksi, on loogista olettaa, että suosittu kaupankäyntijärjestelmä - jossa monet omistajat etsivät saman epätasaisuuden ilmentymä - johtaisivat laimennettuihin voittoihin. Tämän uskonkäyttäjän kauppiaat eivät anna luottamusta mihinkään muuhun järjestelmään. Järjestelmä, joka julkistettiin, he eivät voineet olla erittäin hyviä; loppujen lopuksi miksi elinkeinonharjoittaja vapauttaa kannattavan järjestelmän, kun se varmasti heikentää oman menestystään? Nämä sijoittajat uskovat, että menestyneiden kauppiaiden on kehitettävä omia ainutlaatuisia järjestelmiä ja ettei heitä koskaan julkisteta. Omistusjärjestelmän suunnittelu antaa elinkeinonharjoittajalle joustavuutta muokata sitä ja mukauttaa sen eri markkinaolosuhteisiin. Se voi tuntua pelottavalta, mutta kaupankäyntijärjestelmän suunnittelu on helpompaa kuin luulisi. Pidä se yksinkertaisena ja aloita perusasiat, jota seuraa toistuva testaus ja hienosäätö. (Lisätietoja tästä on luvussa

Trading Systems Coding ja

Trading Systems Coding . Conclusion Jos olet epävarma siitä, mikä lähestymistapa , logiikka viittaa varoituksen sivulle. Miksi riski julkiselle järjestelmälle, jos voit suunnitella omasi? Kaupankäyntijärjestelmän perustaminen alusta alkaen antaa elinkeinonharjoittajalle taitoja ja luottamusta, joita tarvitaan muuttuvien markkinaolosuhteiden hoitamiseen. Jos sijoittaja kuitenkin päättää käyttää olemassa olevaa, yleisesti saatavilla olevaa kaupankäyntijärjestelmää, hänen ei pidä pelkästään tehdä jälkikäteen vaan myös eteenpäin testata. Riippumatta siitä, mitä valitset, käytä järjestelmää elävään testiympäristöön ennen riskinottoa sijoituspääomasta ja pidä silmäsi avoimena yli-käytetyn strategian merkkejä.