Stan Weinstein hahmotteli asteittaisen analyysin periaatteet vuoden 1988 kirjassa Bull and Bear Markets . Tämä klassinen teksti avasi oven useille ei-ammattilaisille suorittamaan ensimmäiset lyhyet myyntiasemaansa, koska hänen yksityiskohtainen kuvaus tämän strategian suotuisimmista ajankohdista voitti luonnollisen epämukavuuden ensin myydä ja ostaa toisen.

Mutta hänen ajaton käsityksensä menevät paljon muutakin kuin lyhytaikaisia ​​periaatteita. Kirja järjestää markkinatoimintaa segmentteihin, jotka arvioivat hintojen dynamiikkaa jatkuvassa jaksossa pohjalla, breakouts, uptrends, tops, breakdowns ja downtrends. Kukin näistä vaiheista luo erilaisia ​​kauppa- ja investointimahdollisuuksia, jotka hyödyntävät nykyisiä olosuhteita.

Yleisö keskittyy yksinomaan vaiheeseen 2 tai nousuvaiheeseen, halutessaan ostaa korkeita ja myydä korkeampia (ks. Kauppa oikeaan suuntaan Trend-Range-akselin ymmärtäminen). Ihmiset ovat hämmentyneitä, kun olosuhteet muuttuvat, eivät enää suosittele pitkää strategiaa, jonka he ovat sopeuttaneet suosituista kirjoista tai verkkosivustoista. Lyhyt koulutus Weinsteinin periaatteella pienentää tätä likinäköisyyttä, mikä antaa heille mahdollisuuden tehdä perusteltuja päätöksiä, kun markkinat kääntävät asemaansa, kuten he tekevät kaistojen, korjausten ja laskusuhteiden aikana.

Tutkitaan vaiheita, tunnistetaan attribuutit ja määritellään eri kantojen tyypit, jotka toimivat parhaiten kullakin markkinakehityksellä. Muista, että nämä käsitteet ovat aikakehyksestä riippumattomia, mikä tarkoittaa, että ne toimivat yhtä hyvin päivänsisäisinä, päivittäin, viikoittain ja kuukausittain, jolloin ne ovat erinomaisia ​​tukivälineitä kauppiaille, markkinoiden ajastimille ja pitkäaikaisille sijoittajille.

Vaihe 1: BOTTOMS

Ensimmäinen vaihe alkaa laskusuhdanteen lopussa, kun tietoturva tulee perusrakentamisprosessiin. Nämä pohjat voivat olla yksinkertaisia ​​tai monimutkaisia, mutta niillä on yksi yhteinen asia: uudet osakkeenomistajat korvaavat vanhan vartijan ja puolestaan ​​korvaavat pelon toivossa, joka lopulta muuttuu ahneeksi. Ostaminen rakennuksen alkuvaiheessa ei toimi hyvin, koska väkijoukkojen korvaava dynamiikka voi käynnistää monimutkaisen testauksen ja uusien alamäkien ennen tuen luomista (ks. Ymmärtäminen Hinta vs. aikayhtälö).

Kertyminen pyrkii nopeuttamaan mallin loppua, mikä laukaisee joukon keskimääräistä suurempaa tilavuuspikareita, jotka näyttävät innostuneita ostoetuja. Balance Volume (OBV) ja muut keräily- ja jakelutyökalut laskevat hinnaltaan ja kääntyvät korkeammiksi, mikä heijastaa äskettäin nousevia teknisiä näkymiä. Tarkkaile tarkasti, kun nämä indikaattorit näyttävät paremmilta kuin hintavaihtelut tukikohdassa, sillä tämä voi ilmaista tulevan vaiheen, joka lähtee vaiheesta 2.

Base breakouts aiheuttavat usein suuria aukkoja suurella äänenvoimakkuudella, jotka pysyvät täyttämättömänä pitkään, päästä asemiin suurella konsolidointimallilla pikemminkin kuin vetää takaisin, joka testaa uutta tukea.Kun se tapahtuu, vetoketju tarjoaa erinomaisen palkkion: riski siitä, että siirtyminen toiseen vaiheeseen pyrkii toimimaan luotettavasti, ja muutamia epäonnistuneita breakouts, jolloin tiukasti pysähtyy pysähtyy (ks. Top Strategies Masteroff Pullback Trading).

Vaihe 2: UPTRENDS

Uptrendi merkitsee vaiheen 2 alkua, jolloin markkinatoimijat voivat ostaa aggressiivisesti etenkin alkuvaiheissa. Uudet nousut pyrkivät houkuttelemaan pienen joukon sitoutuneita ostajia alussa ja suuren joukon heikossa kädessä olevia sotureita ja seuraajia lähemmäksi loppua. Nousuvaiheen alkuvaiheessa puolestaan ​​koituu hyvin järjestäytynyttä hintaaktiviteettia, jossa on graceful sarja korkeampia korkeuksia ja korkeampia alamäkiä, kun taas myöhäisessä vaiheessa uptrend pyrkii syömällä kaikenlaisia ​​ansoja, lopettaa juoksemisen ja häiriöitä. Tämä johtuu siitä, että sisäpiiriläiset huomioivat kehittyvän kehityksen ja käyttävät erityisiä taitojaan heikompien käsien ja myöhäisten sovittimien räjäyttämiseksi.

Vaiheen 2 keskiosa tulostaa usein suuren volyymin jatkuvaa aukkoa, joka merkitsee nousuputken puoliväliä. Tämä nousu korkeammalle tasolle merkitsee myös heikompien käsien virallista käyttöönottoa kauppaan. Varhaiset sovittimet tulisi pysähtyä tiukasti, kun nousutrendit osoittavat tätä emotionaalista intensiteettiä, koska hintakehitys todennäköisesti epätasaisemmaksi, vaikka myöhäisvaiheiset nousutrendit voivat tuottaa minkä tahansa segmentin pystysuuntaisimmat hintavaihtelut ja nopean voiton rakentamisen toisessa vaiheessa.

Vaihe 3: YLÄS

Siirtyminen vaiheesta 2 vaiheeseen 3 ei tapahdu yksittäisessä hintaraijassa, koska ylätaskujen ensimmäinen vaihe sisältää uptrendin viimeisen vaiheen, jolloin rallin huippu merkitsee ensimmäisen resistenssin taso kehittymässä. Lisäksi nousutrendeissä tapahtuva konsolidointi voi tuottaa entistä korkeampia hintoja, joten päällekkäistä mallia ei voida vahvistaa vaiheen 4 alkuun asti. Silloinkin huippuosat näyttävät samankaltaisia ​​ominaisuuksia, jotka antavat kauppiaiden ja markkinoiden ajastimet tekemään perusteltuja tuomioita turvallisuuden suunnasta.

Oikeutetut kasteluominaisuudet osoittavat aktiivista jakelua, koska vahvat kädet hyötyvät voitoista ja siirtyvät takaisin sivulle. Kuten pohjalla, OBV ja muut keräily- ja jakelutyökalut mittaavat tämän prosessin suurella tarkkuudella, varsinkin kun laskeva volyymitoiminta johtaa hintoja alaspäin. Ei kuitenkaan ole täydellistä aikataulua huippuluokan loppuun, joten se on helppo saada kiinni huono palkkio: riski skenaarioita, erityisesti lyhyellä myynnillä haluavat hyötyä erittely.

Kypsä pää pyrkii menettämään joustavuuttaan, sillä hintapalkit eivät saavuta alueen yläosaa. Tämä hämmentävä hintatoiminta paljastaa vähäisen kiinnostuksen järjestelmässä jäljellä olevien muutamien innokkaiden ostajien kiinnostuksen ansiosta. Väliaikaiset liikkuvat keskiarvot alkavat yhdenmukaistaa avainten tukitasojen kanssa, lisäämällä energiaa seuraavaan erittelyyn, mikä luo positiivisen takaisinkytkentäsilmukan. Tekniset dominoidut laskeutuvat peräkkäin, kun taas loukkaantuneiden osakkeenomistajien on pakko luovuttaa.

Vaihe 4: LYHYT

Jakautuminen merkitsee vaiheen 4 alenemisen alkua, kun myyjät hallitsevat hintatietoja ja usein arvopapereiden lasku alaspäin, mikä ei ole odotettavissa optimistisilla sonniilla.Hämmennys ja uskon menetyksen aiheuttavat tämä epämiellyttävä kausi, joka voi kestää kauan aikaa työskennellä järjestelmän läpi. Vaihe alkaa usein suurella haihtuvuudella, mutta päättyy alhaiseen volatiliteettiin, koska apatia ja epäluottamus ovat laskeneet, mikä laskee turvallisuuden äänenvoimakkuuden syklisiin alamäkiin.

Lyhytaikaiset laskusuhdanteet ovat korkeampia riskejä ja palkkioita suuremmat kuin laskusuunnassa. Vihainen tunne on elossa ja hyvin vaiheen 4 alussa, rohkaisemalla dip-ostajia käymään kauppoja, samalla kun saalistusalgoritmit aloittivat pystysuorat puristukset, koska hajoaminen houkuttelee amatöörejä, joilla on heikot myyntitoiminnot. Korkea volatiliteetti myös pakottaa arvopapereita putoamaan paljon nopeammin kuin nousivat, mikä mahdollistaa täysin aikataulutetut lyhyet kannat varaamaan odottamattomia voittoja.

Loppuvaiheen laskusuhdanteet voivat muuttua sotku sodat, ja osallistujat siirtyvät muihin mahdollisuuksiin. Tällä hetkellä ironista lyhytaikaista myyntiä osoittavat erinomaisen luotettavuuden, koska tietoturva laskee omasta painostaan, ja markkinoiden puoli ei ole enää täynnä amatöörejä. Nämä ongelmat osoittavat kuitenkin myös suurempaa haavoittuvuutta positiivisiin uutiskokeisiin, jotka herättävät nousevaa kiihkeästi ja mahdollistavat perusrakennuksen alkamisen uudelleen.

Bottom Line

Stan Weinsteinin vaiheen analyysi tarjoaa markkinatoimijoille tehokkaan välineen tunnistaa nykyiset markkinatilanteet ja tehdä nopeita muutoksia strategioihin ja riskienhallintatapoihin.