Öljyn hinnan lasku viime vuoden aikana sai melkein kaikki yllättäen. Vaikka jotkut ajatellut öljyt saattaisivat vetäytyä hieman globaalin talouskasvun hidastumisesta, kukaan ei ennustanut saudialaisten ja eräiden muiden OPEC: n jäsenten rohkeita liikkeitä. Tavallinen politiikka oli, että Saudit suojelisivat hintoja ja vähentäisivät tuotantoaan, kun hinnat alkoivat laskea. Sen sijaan he päättivät suojella markkinaosuuttaan ja sitoutuvat pumpattamaan öljyä hintapaikasta riippumatta. Tällä toimenpiteellä pyrittiin painostamaan Pohjois-Amerikan epätavallisia öljy- ja kaasuntuottajia, jotka yhä useammat ottaisivat markkinaosuuksia OPEC-tuottajilta. Tuloksena syntyvä öljyn tulva markkinoille on tärkeä syy, kun raakaöljyn hinnat ovat laskeneet yli 50 prosenttia viime vuoden aikana.

Öljyn hinnan lasku on heijastunut myös energia- ja öljyvarastojen hintoihin. Omien energialähteiden omistamat pääomayhtiöiden (MLP) näkemykset ovat myös heikentäneet osakekurssien hintoja. Jopa valtavat sinisirkkiset integroidut öljyt kuten Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Chevron Corporation (CVX) Merkittävää laskua osakekurssilla. Monet asiantuntijat ovat ehdottaneet, että tämä lasku on poikkeuksellinen pitkän aikavälin osto-mahdollisuus.

Energiakysymyksiin liittyvän ongelman ongelma on juuri nyt, ettei ole mitään keinoa tietää, mitä öljyä tehdään lyhyellä aikavälillä. David Rubenstein pääomasijoittajien joukosta The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22, 25-1,38% Highstockilla 4. 2. 6 ) on ehdottanut, että öljy on paras sijoitus maailmassa , mutta hän sanoi myös, että se voisi mennä alas enemmän ennen kuin se menee korkeammalle. Sijoittajat tarvitsevat paljon kärsivällisyyttä ja vatsan volatiliteettia päästäkseen öljyvarastoihin tänään.

Globaali talous ja väestökehitys viittaavat siihen, että energiasektorin elpyminen on pitkällä aikavälillä jo väistämätöntä, ja sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa siihen, sopisivat hyvin legendaarisen arvon sijoittajan Seth Klarman Baupost-ryhmästä. Hänen vuoden 2009 osakkeenomistajansa kirjeessä kirjoitti: "Vaikka on aina houkuttelevaa yrittää ajoittaa markkinat ja odottaa, että pohja saavutetaan (ikään kuin olisi ilmeistä, kun se saapui), tällainen strategia on osoittautunut vuosien varrella syvästi puutteellinen. "Hän lisäsi sijoittajien huomautuksen myöhemmin, että" sijoittajan tulisi sijoittaa rahaa töihin karhumarkkinoiden keskellä, arvostaen, että asiat todennäköisesti pahenevat ennen kuin ne parantavat. "

Sen lisäksi, että emme yrittäisi saada aikaan markkinoita, sijoittajat saattaisivat haluta harkita suljetun rahasto-osuuden käyttämistä ostaakseen laskusuuntaiset energiakannat kaksinkertaisella hinnalla.Suljetuista rahastoista annetaan tietty määrä osakkeita, ja ne voivat usein kaupata syvälle alennukseen kohde-etuuden arvosta. Toisin kuin avoimet sijoitusrahastojen, jotka antavat ja lunastavat osakkeita päivittäin, suljetut rahastojen kaupankäynti tärkeimmillä pörsseillä, kuten säännölliset varastot, ja siksi niihin kohdistuu samat tunne- ja psykologiset poikkeamat yksittäisistä kannoista.

Adams Natural Resources Fund (PEO PEOAdams Nat Res19. 99 + 1. 11% Highstockilla 4. 2. 6 ) on hieno esimerkki suljetusta rahastosta, ostaa energian varastoja ylimääräisellä alennuksella. Rahasto on Yhdysvaltojen vanhimmat energia- ja luonnonvaravarojen keskittyneet suljetut varat. Rahasto tunnettiin alun perin nimellä Petroleum & Resources Corporation ja alun perin listattiin takaisin tammikuussa 1929. Rahasto nimettiin maaliskuussa 2015, jotta se kuvastaisi suhteensa muihin Adamsin suljettuihin rahastoihin.

Adams Natural Resources panostaa energia- ja perusmateriaalitoimialoihin, joissa painotetaan energiavarastoja. Salkun tänään 77% investoi energiavarastoihin. Viiden parhaan osakkeen muodostavat yli 42% koko salkusta. Kaikki viisi ovat energiaa aiheuttavat sinisirut:

Exxon Mobil Corp (XOM) 15. 66%

Chevron Corp (CVX) 9. 93%

Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV67. 51% luotu Highstock 4. 2. 6 ) 7. 47%

Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Luotu Highstockilla 4. 2 6 ) 4. 81%

Occidental Petroleum Corp (OXY OXYOccidental Petroleum Corp68 82 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 4. 36%

Rahasto on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 15. 53%: n alennuksella tosiasiallisten omistusosuuksiensa nettoarvosta, joten sinä ostavat näitä energia- ja öljypalveluita sinisimpukoita 84,47 prosenttiin viimeisestä sulkemisesta. Rahasto on hallinnoinut jakelupolitiikkaa, joka määrää 6%: n vuotuisen jakelumäärän tai enemmän lähitulevaisuudessa sekä ylös- että alaspäin markkinoilla, joten keräät kassavirtaa odotettaessa öljyn hinnan nousua. Käyttämällä osingon uudelleeninvestointisuunnitelmaa voit ajaa käteistä takaisin takaisin diskontattuun salkkuun energiaan liittyvistä varastoista, kun ne ovat edullisemmalla tasolla.

Kayne Anderson Energy Return Return -rahasto (KYE) on toinen kiinteä vaihtoehto sijoittajille, jotka ostavat energiavaroja alennuksella nykyiseen markkina-arvoonsa. Rahasto sijoittaa erilaisiin energiaan liittyviin investointeihin, mukaan lukien energiakäyttöiset rahastoyhtiöt, keskisuuret yritykset, merikuljetukset, energialähtöiset velat ja kanadalaisen tuloverot. Kolme viidestä viidestä osuudesta ovat yrityksiä, jotka käsittelevät keskivertokapasiteettia ja energiainfrastruktuuria, kuten öljy- ja kaasuyhtiöiden putkistoja, kuljetus- ja varastotiloja. Jäljellä olevat yritykset ovat raakaöljyä kuljettava säiliöalusyhtiö, joka puhdistaa öljytuotteita ja kemikaaleja. Viisi parasta käsittä 50,47 prosenttia koko salkusta. Ne ovat:

Enbridge Energy Management (EEQ EEQEnbridge Energy Management LLC13).86-1. 42% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 18. 27%

Kinder Morgan Inc. (KMI) 17. 77%

Capital Product Partners LP (CPLP CPLPCapital Product Partners LP3, 31 + 1, 22% Highstockilla 4. 2. 6 ) 5. 49%

Williams Companies Inc. (WMB WMBWilliams Companies Inc28 79 + 1 88% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 4. 84% Plains All American Pipeline LP (PAA

PAAPlains Kaikki American Pipeline LP20 77 + 2 62% Created with Highstock 4 .6 ) 4. 57% Rahasto kaupankäynnin kohteena olevan arvopaperin arvon ollessa 14,03%. Nykyinen jakelusuhde on 12% ja sijoittajat sopivat parhaiten sijoittamalla takaisin rahastojen osakkeisiin osakkeiden nykyhinnoin. Kun energia kääntyy lopulta, Kayne Andersonin Energy Total Returns -rahaston omistama omaisuus kasvaa arvoonsa.

Bottom Line

Öljyn hinnan ennakointi lyhyellä aikavälillä on vaikeinta parhaimmillaan. Potilaiden sijoittajien pitäisi lopulta nähdä öljyn ja kaasun hintojen nousu, kun maailmantalous toipuu jossain vaiheessa tulevaisuudessa ja kysyntä ylittää jälleen tarjonnan. Lähentymisvarojen käyttäminen alennuksella tilojen nykyarvoon voi antaa potilasinvestoinneille lisäedunlähteen, kun öljyvarastot palaavat ja alennus kaventuu.

Julkaiseminen: Tämän kirjoittamisen aikaan tekijällä ei ole mitään osuutta missään mainituista varoista.