Ultra-ETF: t voivat olla erittäin arvokas kaupankäyntityökalu raskasta sijoittajaa varten, mutta tuottoihin pakataan paljon riskejä. Nämä ETF: t voivat olla erittäin hyödyllisiä niille sijoittajille, joilla on lyhyt pääoma, mutta ne ovat myös arvaamattomia suuren vipuvaikutuksen ja tapojen, joilla ne voivat poiketa pitkäaikaisista odotuksista. (Lisätietoja on kohdassa Leveraged ETFs: Onko ne oikein sinulle? )

OPINNÄYTETYÖ: Vaihto-omaisuus

Mikä on Ultra ETF?

Ultra-ETF, jota kutsutaan joskus vipuvaikutukseksi ETF: ksi, on yksinkertaisesti arvopaperipörssi (ETF), joka käyttää vipuvaikutusta. Nämä ETF: t käyttävät usein johdannaisia, optioita tai futuureja tarjoamaan sijoittajalle instrumentti, joka tuottaa päivittäisen perustan indeksin tai vertailuindeksin tuottojen kaksinkertaisen, kolminkertaisen tai muun moninkertaisen arvon. (Lisätietoja Rebound Quickly With leveraged ETFs .)

ProShares tarjosi erään ensimmäisen ultra-ETF: n vuonna 2006, ja sen käyttöön otettiin Ultra ProShares. Esimerkiksi ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) on ETF, joka on suunniteltu kaksinkertaistamaan S & P 500: n suorituskykyä päivittäin. Joten, jos S & P kasvaa 1 prosentilla päivässä, SSO olisi tyypillisesti noin 2 prosenttia päivässä. (Lisätietoja on kohdassa Miten lasketaan S & P 500: n arvo? )

Kun ne alun perin otettiin käyttöön, perusindeksi-ETF: t tarjosivat sijoittajille välittömän monipuolistamisen ja uskomattoman kätevän työkalun välittömään markkinatilanteeseen ilman erillisten varastojen tuottamista. Niiden julkaisemisen jälkeen niiden suosio on kasvanut valtavasti. ETF: t ovat myös äärimmäisen likvidejä kaupankäyntivälineitä, joilla on suhteellisen vähäiset kulusuhteet (vuotuiset toimintakulut jaettuna keskimääräisellä vuotuisella nettovarallisuudella). Menestyksensä vuoksi monet ultra-ETF: t käynnistettiin, jotta sijoittajille ja kauppiaille tarjottaisiin enemmän työkaluja ja vaihtoehtoja hyödyntää markkinoiden epävakautta. ETF: n maksuvalmius: miksi se koskee lisätietoja.)

Edut

Hyödynnetään - Ultra ETF: t mahdollistavat sijoittajan mahdollisuuden tuottaa suuremmat tuotot samalla pääomalla. Tämä tekee niistä erinomaisen työkalun erityisesti lyhytaikaisille kauppiaille. Kaupankäyntiyritys, jolla on rajallinen pääoma, voi nyt ottaa suhteellisen pienen pääoman määrän ja tuottaa huomattavia tuotto-osuuksia ultra-ETF: llä etenkin epävakaassa markkinaympäristössä, jossa 3-5 päivän palautuminen yhteen päivään on yleistä. Kolmen prosentin tuotto markkinoilla merkitsisi 6 prosentin tuottoa erittäin kaksinkertaisen ETF: n haltijalle.

IRA-edut - Ultra-ETF-arvot ovat hieman hyödyllisiä IRA-tilille, koska ne voivat kaksinkertaistaa marginaalivarojen käytön, jossa marginaalin kaupankäynti on yleensä kielletty. Vaikka nämä ETF: t voivat toistaa marginaalivaikutuksia, ei yleensä ole suositeltavaa käyttää epävakaita vipuvaikutteisia ETF: itä, jotka on suunniteltu päiväkäyttönä eläkevakuutuksen sisäpuolella. ) Easy Short Exposure

- Käänteiset ovat lyhyitä ETF: itä, jotka mahdollistavat helpon tavan lyhentää markkinoita (Lisätietoja marginaalikaupasta artikkelissamme, ilman marginaalia tai vaatimusta saada lyhyt hyväksyntä, mikä usein tapahtuu kantojen osalta.

Valintaruutu - Nyt on laaja valikoima ultra-ETF: itä, jotka kasvavat edelleen. Suurten indeksien, S & P 500: n, öljy-, kulta-, joukkovelkakirjojen jne. Uudet Ultra-ETF: t ovat olemassa. Jokaisella suurella markkinalla (osakkeilla, obligaatioilla, hyödykkeillä, valuutoilla) on tyypillisesti vastaava vipuvaikutus ETF. Lisäksi useammin hyödyntämättömiä kolme kertaa ultra-ETF: t antavat kauppiaille päivittäisiä tuottoja, jotka ovat noin kolme kertaa vertailuarvon päivittäiset tuotot.

Suojaus - Ultra-ETF: t voivat salkunhoitaja tai sijoittaja suojata salkkunsa yhdellä välineellä. Esimerkiksi sijoittaja, jolla on suuri valikoima varastoja lyhyt, voi yksinkertaisesti ostaa ultra-pitkän ETF: n, jos hän kokee kilpailun lähestyvän ja haluaa kompensoida lyhytaikaisen altistumisen ilman, että hän kattaa hänen asemansa. Ne lisäävät joustavuutta ja lihaksia sijoittajan salkkuun. Ultra-ETF: t saattavat soveltua vain suojautumiseen hyvin lyhyinä ajanjaksoina, kuten yhden päivän aikana. Vakuutusvakuudelliset ETF: t ovat kuitenkin yleensä parempia, jos suojaus on yli yhden päivän ajan.

Haitat

Vipuvaikutus - Se on kaksiteräinen miekka, koska eräissä näistä instrumenteista muodostuva volatiliteetti voi tuottaa paitsi suuria voittoja myös valtavia menetyksiä lyhyessä ajassa. Esimerkiksi ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), käänteinen ETF rahoitusalalla, nousi korkeimmillaan 303 dollaria. 82 21. marraskuuta 2008, ja villisti kääntyi noin 100 dollariin vain 10 kaupankäyntipäivää myöhemmin. Näiden instrumenttien kaupankäynti vaatii jatkuvaa huomiota ja tiukkaa kaupankäyntiä, koska tappiot voivat olla tuhoisia.

Imperfect Tracking - Pitkällä aikavälillä ultra ETF -tuotot eivät vastaa perusindeksiä. Ne on suunniteltu vain yhden päivän suorituskyvyn seurantaan, joten vipuvaikutus ETF: ssä pitempään kuin yhden päivän aikana takaa melkein tuloksia, jotka eivät peilaa vertailuarvoa.

Ajoitusongelmat - Koska ajoitus on kriittinen, hyödynnettävät ETF: t soveltuvat paremmin päiväkauppaan eikä pitkän aikavälin investointeihin.

Kustannuslaskut - Ultrakustannussuhteet ovat yleensä huomattavasti korkeammat kuin tavalliset ETF: t, joten niillä on epäedullinen kustannuspuolella.

Bottom Line

Ultra ETF: t voivat osoittautua erittäin arvokkaiksi, jos olet joustava ja ahkera sijoittaja ja ne voivat auttaa luomaan vipuvaikutusta tiliin, joka muuten ei voinut. Mutta niiden volatiliteetti- ja korrelaatiokysymysten vuoksi ne soveltuvat parhaiten lyhytaikaisiin kauppiaisiin sijoittajien sijasta. (Lisätietoja artikkelissamme ETF-palautuksista: Laskennallisen ETF: n palauttaminen )