Sijoittajat saattavat lopettaa rakkaussuhteensa kasvuvauhdilla, kun keskuspankki jatkaa pyrkimyksiään normalisoida korkotaso lähes finanssikriisin jälkeen. Fedin määrällinen keventämisohjelma toi voimakkaampaa kasvuvauhtia kuin arvoresursseilla. Vanguard Growth ETF (NYSEARCA: VUG VUGVanguard Growth137 53 + 0 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) kehittynyt 234. 34% sen jälkeen, kun rahoituskriisi oli alhainen 32 dollaria . 99 osaketta kohden 5. maaliskuuta 2009, 110 dollariin. 30 22. toukokuuta 2015. Samana ajanjaksona Vanguard Value ETF (NYSEARCA: VTV VTVVanguard Value102. 12-0. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) edistynyt 200. 34% 28 dollarista. 75 osaketta 5 päivänä maaliskuuta 2009, 86 dollariin. 35 22. toukokuuta 2015.

Monet ennusteet, jotka osoittavat tuottoinvestointien vahvuuden palauttamisen, olivat Bank of America Merrill Lynchin vuoden 2016 tulevaisuusennuste. Raportissa korostettiin, että keskuspankin rahapolitiikka olisi keskipisteenä vuonna 2016 ja että arvoparannusten odotetaan parantavan kasvuinvestointeja vuoden 2016 alusta lähtien.

Arvo-osuuksien tunnistaminen

Monet sijoittajat sekoittavat arvokantoja halvilla osakkeilla. Varastossa voi olla alhainen hinta, mutta sillä voi silti olla arvoa. Arvopaperisijoittaminen keskittyy varastoihin, joilla on alaraajariskiä rajoittavaa marginaalia. Kun yhtiön osakekurssi on riippuvainen öljyhinnoista epävakaasta, voi olla äärimmäisen vaikeaa arvioida riskiä.

Monet varastot voivat olla halpoja syistä, joilla ei ole mitään tekemistä arvon kanssa. Esimerkiksi jotkin varastot saattavat näyttää edullisilta epärealististen odotusten ja täytettyjen arvioiden vuoksi. Muut osakkeet saattavat näyttää halvolta, koska institutionaaliset ostajat eivät voi ottaa niitä huomioon ohuen kaupankäyntimäärän tai markkina-arvon vuoksi, joka on alle toimielimen asettaman kynnysarvon. Monet halvat varastot saattavat olla huonolaatuisia arvotustietoja, sen lisäksi, että olosuhteet tarjoavat harhaan.

Yksi arvokantojen tunnistamismenetelmä käsittää viiden keskeisen arvostusmittarin vertaamisen tietyn osakekannan keskiarvoon. Monet sijoituskohteena olevat tutkimusyhtiöt, kuten Morningstar, mainitsevat alan keskiarvon listattujen fundamenttien vieressä varastoraportissa. Näiden neljän perustekijän pitäisi olla alhaisempi kuin alan keskiarvo: hinta-voittosuhde (P / E), hinta / kirjan suhde (P / B), velka / omavaraisuus ja hinta / voitto-kasvu -suhde (PEG-suhde). Viides mittatarkka, vapaa kassavirta, pitäisi olla korkeampi kuin alan keskiarvo, koska se koskee yrityksen käteisvarojen määrää sen jälkeen, kun se on tehnyt investointikustannuksia, jotka ovat välttämättömiä omaisuuseriensä säilyttämiseksi tai laajentamiseksi.

Laskentaarvon kaava

Niille, jotka vaativat arvon määrittämistä numerolla, Turvakorvauslaitos (CRSP) määrittelee kaavan arvon määrittämiseksi. Tämä kaava näkyy CRSP U.S. Equity Indexes Methodology Guide -sivulla sivulla 31. Ensimmäisessä vaiheessa lasketaan yhteen ainoa tulospalkkiotyyppi (EP) lisäämällä kaksi kolmasosaa eteenpäin suuntautuvasta P / E-suhdeluvusta kolmannekseen jäljellä olevasta 12 kuukauden P / E-suhteesta. Tällöin kaksi kolmasosaa EP: stä lisätään kolmasosaan hinta / kirjan suhde (P / B). Tuloksena oleva summa on ensisijainen arvon superfaktori (V1).

Seuraavassa vaiheessa kaksi kolmasosaa hinta-myynti-suhteesta lisätään kolmasosaan hinta-osinkosuhde tai osinkotuotto. Tuloksena oleva summa on toissijainen arvo superfaktori (V2). Lopuksi lisätään kaksi kolmasosaa V1 plus kolmasosa V2: sta. Tulos on arvopiste. Lasketaan perusarvon laskemiseksi arvotulokset joillekin Vanguard Mid-Cap Value ETF: n (NYSEARCA: VOE VOEVng Mid-Cap Vl106: n ylätiloista) 71 + 0. 52% Luotu Highstock 4: llä. 2. 6 ), joka seuraa CRSP US Mid Cap Value -indeksin suorituskykyä. Esimerkkejä tästä ovat Newell Brands Inc. (NYSE: NWL NWLNewell Brands Inc.30 82 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja ConAgra Foods Inc. (NYSE: CAG CAGConAgra Foods Inc33 32-1 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Defensive Stocks

Vaikka puolustustarvikannat voivat olla arvoltaan arvokkaita, ei ole olemassa arvostusstandardeja, joiden mukaan kanta voidaan luokitella puolustavaksi. Puolustusvarastot ovat ei-syklisiä kantoja, jotka eivät ole riippuvaisia ​​siitä, että koko talouden vahvuus toimii hyvin ja maksaa tasaisesti osingot. Kuluttajaportit ovat yleensä puolustavia kantoja.

Puolustusvarastot eivät välttämättä ole halpoja varastoja. Esimerkiksi Kraft Heinz Company (NYSE: KHC KHCThe Kraft Heinz Company77 00-1. 28% Highstock 4. 2. 6 ) on jäljessä 12 kuukauden P / E-suhde 15: stä 7 verrattuna alan keskiarvoon 39. 5. Sen jälkeinen 12 kuukauden hinta-myynti -suhde on 3,7 verrattuna alan keskiarvoon 1. 9. 19. toukokuuta 2016 päätöskurssi 83 dollaria. 00 tämä on kallis varasto.