Elinkehittäjille on tullut väistämätön osa vaihtuvakorkoinen (VA) ostokokemusta. Nämä vaihtoehdot usein mainostetaan "turvavöiksi", jotka tekevät VA: t turvallisiksi osakemarkkinoiden laskujen aikana. Mutta ovatko he?

Valitettavasti useammin kuin vastaus on "ei".

Ratsastajat ovat valinnaisia ​​lisäosia, joita eläkevakuutuksen ostajat voivat valita, yleensä lisämaksua vastaan. Kaksi suosittua VA: n elinkelpoista ajoneuvoa - taatut vähimmäisnosto-etuudet (GMWBs) ja taatut vähimmäistulotulot (GMIBs) - palauttavat kustannukset vain hyvin erityisissä olosuhteissa.

Vuosituhannen ostajille näiden olosuhteiden ymmärtäminen voi olla vaikeaa. Kaikille VA-esitteelle kirjoitetusta hienosta painoksesta löytyy harvoin selkeä selitys, joka kuvaa, milloin GMWB tai GMIB maksaa dollareissa ja sentissä. Tässä artikkelissa autetaan sinua ymmärtämään, miten nämä ratsastajat työskentelevät, jotta voit tehdä tietoisen päätöksen ennen myyjän hihnoja. (Lisätietoja näiden ratsastajien toiminnasta on kohdassa Muuttuvien anuitetehtojen kustannukset . )

Ensinnäkin Varoitus
Aloitetaan varoituksella, joka on jättää huomiotta myynnin hype, jota usein käytetään näiden ratsastajien myymiseen. Se menee näin: "Kun lisäät turvavyön ominaisuuden VA: iin, voit osallistua osakemarkkinoille vaarantamatta eläketurvaa. Jos markkinat laskevat, varmista, että GMWB (tai GMIB) pelastaa sinut tappioista . "

Tällainen vaatimus voi olla harhaanjohtavaa. Kuten myöhemmin selvitetään yksityiskohtaisesti, turvavöiden analogialla on täynnä reikiä, sillä vain hyvin erityistilanteet mahdollistavat ostajat saamaan tällaisen korkean suojan. Koska elävien hyötyajoneuvojen myynti on kannattavaa vakuutusyhtiöille ja tuottamaan palkkioita agenteille, kuluttajien pitäisi yrittää kaivaa syvemmälle ja oppia totuus.

Taattu vähimmäissuoritusetuudet (GMWB)
GMWB takaa 100% palkkioista takaisin ostosopimukseen riippumatta sijoituksesi suorituskyvystä vuosittaisten nostomäärien kautta. Tämän ratsastajan nostamat nostot rajoittuvat prosenttiosuuteen palkkioista, tyypillisesti 5-7% vuodessa. Jos vuotuinen raja on esimerkiksi 5%, sinun on saatava 20 vuosittain nostetta, jotta 100 prosentin palkkio voidaan periä takaisin.

GMWB: t on yleensä valittava sopimusta tehtäessä ja joissakin tapauksissa niitä ei voida peruuttaa, mikä tarkoittaa, että niiden kustannukset jatkuvat, vaikka niillä ei olekaan mahdollisuutta maksaa. Kustannus veloitetaan vuosittain prosenttiosuutena erillisistä tileistä, yleensä 40-75 peruspisteestä.

Oletetaan, että osakemarkkinat ja VA-sijoitustoiminta ovat kauheita. Tässä tapauksessa, milloin GMWB voi periä kustannuksensa?

• Vuosina monta vuotta jatkuvan ajanjakson aikana sopimuksenhaltijan on vaadittava ja vaadittava peruuttamista enintään GMWB: n enimmäisprosenttiin asti.Nostojen alkamisen lykkääminen, vetäytymisen ohittaminen tai pelkkä unohtaminen ottaa ne eivät auta ratsastajaa maksamaan. Sopimuksenhaltijan on elettävä riittävän kauan, jotta hän voi tehdä vaaditut nostosarjat. Esimerkiksi jos haltija kuolee 15 vuotta VA: n ostamisen jälkeen, GMWB: llä on ollut vain vähän mahdollisuuksia maksaa. (VA: n taattu vähimmäiskuoleturva voi maksaa tässä tapauksessa, mutta se on erillinen sopimusominaisuus, joka voi olla automaattisesti mukana.)
• Mahdollisuus ansaita veroa lykätyistä tuloista on VA: n tärkeä myyntipiste, mutta GMWB: t ei ole paljon järkeä yli 65-vuotiaille ostajille ja haluavat veron lykkäämistä. Tällaisten ostajien olisi aloitettava välittömiä ja jatkuvaa vuosittain nostetta, jos he odottavat, että ratsastaja maksaa elämästään. Useimmissa tapauksissa vuokravuotot ovat sopimusvastuun alkuvuosina 100% verotettavia.
• Sopimuspuolen ei pitäisi suunnitella vaihtamaan tai luovuttamaan sopimusta monta vuotta. Jos parempaa VA-sopimusta tulee tai jos suuri määrä käteistä tarvitaan odottamattomasta syystä, GMWB: n vastaanottaminen ei ehkä ole ollut hieno idea.
• Vaikka GMWB voi suojata 100 prosenttia palkkioista sopimukseen, se ei tarjoa minkäänlaista inflaatiosuojaa eläkkeelle. Nykyarvopohjaisesti, kun otetaan huomioon rahan aika-arvo, GMWB takaa vain noin 62 prosenttia palkkio-arvosta (olettaen 5 prosentin diskonttokoron ja 20 vuoden irtisanomisaikataulun). inflaatio sijoituksillesi, katso

• Inflaation vaikutusten hillitseminen ja Inflaatiosuojattuja eläkejärjestelyjä: Osa Solid Financial Plans .) GMWB: t voivat olla hyödyllisiä, jos aiot sijoittaa VA jonkin verran riskialttiissa varastoissa. Tällöin vakuutusturva voisi maksaa, jos kärsit vakavasta tappiosta, kuten Nasdaq-kaatumasta vuosina 2000-2002. Jotkin vakuutusyhtiöt eivät kuitenkaan saa elää etuja valitsemiltaan ostajilta pääsyn VA-valikoissaan eniten riskialttiisiin sijoitusvaihtoehtoihin. Siten investoiminen GMWB: ihin ei ole kovin järkevää konservatiivisille sijoittajille, jotka valitsevat tasapainoisen yhdistelmän blue chip -varastoista ja joukkovelkakirjoista.

• Viimeinen varoittava sana:

Joissakin sopimuksissa GMWB: n suojaama määrä voi "korottaa" korkeampaan sopimusarvoon sopimuksen antamisen jälkeen. Jos sijoitustoiminta on hyvää alkuvuosina, tällainen GMWB voi suojata yli 100% palkkioista. Esimerkiksi, kun ostat VA 50 000 dollaria ja viisi vuotta myöhemmin, se on 60 000 dollarin arvoinen, jolloin valitset lisäämään GMWB-suojausta. Tällöin sinulla olisi taattu vähintään 60 000 dollaria vuosittain nostettujen sarjojen kautta (aloittaessa päivämäärä). Muista vain, että tämä step-up-toiminto voi (joissakin tapauksissa) lisätä pysyvästi GMWB: n kustannuksia. Taatut vähimmäistulotavoitteet (GMIB)

Jatkuvana kustannuksena, joka vaihtelee 50: stä 75: een sopimuspohjan pisteeseen, GMIB-ratsastaja takaa oikeuden ansaita sopimuksesi maksusuoritusohjelmaan tietyllä vähimmäisjaksolla, odotusajan jälkeen riippumatta VA: n sijoitustoiminnasta.Esimerkiksi, käytät 50 000 dollaria sopimukseen, ja GMIB takaa sen, että voit ansaita sen kuukausimaksuihin vähintään 420 dollaria kuukaudessa, ja nämä maksut alkavat 10 vuoden kuluttua. Tämä luo "kerroksen" tulevista eläketuloista, joihin sopimus voi muuntaa haltijan valinnan mukaan. Mutta millä edellytyksillä tämä kerros auttaa GMIB: ää maksamaan?
Sinun täytyy elää tarpeeksi kauan (ja pitää sopimuksen riittävän kauan), jotta voit käyttää annuitization-vaihtoehtoa. Tyypillisesti 10 vuoden odotusaika VA-oston jälkeen on tarpeen.

• Myöhemmässä eläkkeessä voit päättää, että annuitization on parempi vaihtoehto kuin jatkaa rahan kertymistä sopimukseen tai sen lunastamiseen. Joissakin sopimuksissa on kyse catch-22: sta, koska ne rajoittavat GMIB: itä annuitization-menetelmiin, jotka sisältävät elinikäinen voitto. Kuitenkin ihmisille, jotka kokevat huonon terveyden eläkkeelle siirtymisen aikana, elinikäinen voitto ei ehkä ole houkutteleva.
  
• Tärkeintä on, että GMIB maksaa sen, että sen pitäisi taata määrällisempi tulo kuin se voidaan saada (vuositasolla) verrattavasta vakuutuksenottajasta. Nykyinen välittömästi annuiteollisuus on erittäin kilpailukykyinen. Lainauksia voi helposti saada monilta yrityksiltä, ​​ja maksut muuttuvat jatkuvasti vallitsevien korkojen, yrityskuolleisuuden ja nälkäisten yritysten houkuttelemiseksi.

Asiantunteva ammattihenkilö voi auttaa muuttamaan kaikki vuokranantajan lainaan vastaavan koron. Oletetaan esimerkiksi, että henkilö haluaa vuosittain ansaita 100 000 dollarin VA-saldon elinaikainen tulo, joka on 640 dollaria kuukaudessa 65 vuotiaana. Jos standardikuolleisuustaulukko osoittaa, että tämän henkilön elinajanodote on 19. 2 vuotta, tämän voiton palautus yli tämän elinajanodote on 4,3%.

Yleensä, jos eri VA-sopimuksia analysoidaan kerralla, on selvää, että:

Vakuutusyhtiöiden, joilla on verrattavissa oleva taloudellinen vahvuus, rengasetuuksien korkoilmoitukset voivat yleensä vaihdella 1-2%.

1. GMIB: ille rakennetut lattiamäärät eivät usein tarjoa houkuttelevia voittoja kilpailluilla markkinoilla.
2. Annuitizationin bottom line on se, että se maksaa ostoksille. GMIB voi periä kustannuksensa vain, jos olet halukas luopumaan kaupallistamisestasi ja ottaaksenne maksuratkaisun taattu (etukäteen) VA-operaattorisi takaa.

Bottom Line

VA: n eläkeläiset eivät ole välttämättä "turvavyöt". Niihin sisältyy erillisiä ostopäätöksiä (lukuun ottamatta itse VA: ta), joiden pitäisi olla järkeviä omien ansioidensa perusteella. GMWB: t ja GMIB: t tuottavat aina ylimääräisiä jatkuvia kustannuksia, ja ne voivat maksaa nämä kustannukset vain monta vuotta tulevaisuudessa erityisissä olosuhteissa, jotka voivat riippua ostajan tarpeista ja olosuhteista enemmän kuin osakemarkkinoiden suorituskykyä. Paljon voi muuttua eläkejaksojen aikana. Jos terveydesi heikkenee useita vuosia tai jos sinulla on VA-sopimuksessa vaihto- tai lunastusmahdollisuuksia, kaikki näiden kuljettajien kustannukset saattavat hukata.

Jotta ratsastajat voisivat olla järkeviä, sinun on suunniteltava pidettävä VA:

vähintään 20 vuoden ajan GMWB: llä tai

1. vaaditulla odotusaikalla (esim. 10 vuotta) GMIB: llä.
2. Näiden ratsastajien on myös oltava yhteensopivia tuloverojärjestelmän tarpeiden kanssa.

Älä hyväksy väitettä, jonka mukaan nämä ratsastajat auttavat sinua nukkumaan paremmin, vaikka he eivät maksa. Jos unta menettää on ongelma, valitse investoinnit (VA: n sisällä tai ulkopuolella), jotka auttavat sinua nukkumaan rauhassa. Yksikään VA: n perusetuuksista - mukaan lukien pääsy ammattimaisesti hallinnoituihin sijoitussalkkuihin, verotuksen lykkäämiseen ja taattu vähimmäiskuoleturva - vaarantuu, jos otat passin näiltä ratsastajilta.

Jatka lukemista tästä aiheesta

Koko historian saaminen muuttujille ja Näkemäsi takaisin anuiteettipelissä .