Nettotulos on tärkeä tekijä, joka on otettava huomioon taloudellisen tilanteen arvioinnissa. Yhtiön perimmäinen linja mittaa kykyä ylläpitää ja rahoittaa tulevia toimintoja. On kuitenkin olemassa muita näkökohtia, jotka edellyttävät huomiota suoritettaessa perusteellista analyysia. Ilman riittävää kassavirtaa ja maksuvalmiutta pelkkä kannattavuus ei riitä eliminoimaan sijoittajien riskiä. Vastaavasti lupaavat kasvuyritykset, joilla on vahvat taseet ja ennustetut rahavirrat, eivät välttämättä ole suuria riskejä, vaikka ne ovatkin nettotappioita.
Sijoitusten riskin määrittämisessä perusanalyysin avulla sijoittajat arvioivat huolellisesti taseen. Pääomarakenne on erittäin tärkeä; liiallisella velalla voi olla kielteisiä vaikutuksia tulevaisuuden liiketoimintaan. Raskas velkaantuminen voi nostaa tulevien lainojen kustannuksia ja rajoittaa tulevaa kasvua. Useimmilla yritysvelkojen muodoilla on tiukat takaisinmaksuehdot, ja tavallisen osakkeen haltijat ovat alhaisimpia sidosryhmiä takaisinmaksuun maksukyvyttömyystilanteessa. Sijoittajien olisi myös varmistettava, että lyhytaikaiset varat ovat riittävät vastaamaan lyhytaikaisia velkoja. Nykyinen suhde ja nopea suhde ovat hyödyllisiä likviditeetin arviointityökaluja.
Kassavirta-analyysi on myös välttämätön riskinarvioinnin kannalta. Kannattavalla yrityksellä voi olla negatiivisia rahavirtoja liiketoiminnoista, jos käyttöpääoman hallinta on huono. Jotkut yritykset tarvitsevat merkittäviä säännöllisiä investointeja toiminnan ylläpitämiseen. Jos liiketoiminnan rahavirrat eivät riitä rahoittamaan investointeja, vapaa kassavirta olisi negatiivinen positiivisesta nettotuloksesta huolimatta. Tämä skenaario olisi erityisen huolestuttava valmistus- tai teollisuusyritykselle.
Sijoittajien tulee myös olla tietoisia kertaluonteisista eristä, kuten omaisuuseristä tai uudelleenjärjestelyistä. Kertamaksut ovat yleensä negatiivisia, vaikka tulot niillä kausilla eivät välttämättä merkitse riskiä. Hyvin kapitalisoitu yritys, jolla on riittävät rahavirrat ja ennustettu tulevan tuloksen kasvu voi olla suhteellisen pieni riskiinvestointi huolimatta väliaikaisista negatiivisista nettotuloista.
Mitä tarkoittaa, jos korrelaatiokerroin on positiivinen, negatiivinen vai nolla?
Kun kerroin on suurempi kuin nolla, se on positiivinen suhde; kun arvo on pienempi kuin nolla, se on negatiivinen suhde. Nolla-arvo osoittaa, että kahden muuttujan välillä ei ole suhdetta.
Voi olla vaihtoehto negatiivinen iskuhinta?
Yksinkertainen vastaus on se, että ainakin vaihtoehtojen vaihdon osalta vaihtoehto ei voi olla negatiivinen iskuhinta. Muista, että optio antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä taustalla olevan vakuuden asetetulla hinnalla (lakko) ennen tiettyä päivämäärää.
Miten yritys voi olla negatiivinen yritysarvo?
Oppi yrityksen arvosta ja siitä, miten sijoittajat käyttävät sitä löytämään hyviä yrityksiä, joiden arvot ovat aliarvostettuja. Negatiivinen yritysarvo saattaa merkitä paljon.