Vanguard Small-Cap Growth -rahasto (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155 42-0 96% Highstockilla 4. 2. 6 passiivinen pörssilistattu rahasto tai ETF, joka pyrkii replikoitumaan ennen palkkioita ja kuluja MSCI Small Cap Growth -indeksin tai sen perustana olevan indeksin. Taustalla oleva indeksi on suunniteltu edustamaan yrityksiä, jotka on luokiteltu kasvuyhtiöiksi CRSP U.S. Small Cap -indeksiin, jota käytetään seuraamaan MSCI Small Cap 1750: a, joka itsessään edustaa kotimaisia ​​pienten korkojen osakkeita.

Vaikka määritelmät voivat vaihdella eri välitystoiminnassa, yritys katsotaan yleensä pieneksi pääomaksi, jos sen markkina-arvo laskee 250 miljoonan ja 2 miljardin dollarin välillä. Kaikki pienemmät yritykset katsotaan mikrokapseleiksi; suuret yritykset ovat keskitulppia. Pienikantaiset varastot ovat yleensä aggressiivisempia ja riskialttiimpia osakesijoituksia kuin puolivälirajoitukset tai suuret korkit.

VBK keskittyy erityisesti pienikapselispektrin kasvuun. Jokainen osake on joko enemmän kasvukannasta tai enemmän osingosta / tulokannasta sen mukaan, miten yritys hoitaa voittoja. Jos yhtiö maksaa voitot osakkailleen osinkoina, se on enemmän tulonjakoa. Toisaalta yritys voi päättää sijoittaa enemmän voittoja takaisin yritykseen ponnistelujen laajentamiseksi; tämä on kasvu-ajattelutapa. Tämä ETF korostaa yrityksiä, jotka sijoittavat tuloja pääomahankkeisiin.

Kuinka se seuraa sitä

Kuten monet Vanguard ETF: t, VBK käyttää täydellistä kopiointimenetelmää, kun se seuraa sen taustalla olevaa indeksiä. Tämä auttaa pitämään rahastokustannukset alhaisina ja vähentämään seurantavirheitä. VBK pyrkii maksimaaliseen tehokkuuteen kaikkien tähtien hallintaan. Kaikki tai lähes kaikki rahasto-omaisuus sijoitetaan suoraan osakkeisiin, jotka sisältävät CRSP U.S. Small Cap Growth Index.

VBK-salkussa on yli 725 yksittäistä osaketta, joka on segmentin rahastojen monimuotoisuuden ylemmällä tasolla. Tämä myös heikentää ylimpien tilojen painotusta; vain 5,2% kaikista VBK: n varoista on omistautunut 10 parhaan osakkeen joukkoon. Viiden parhaan sijoituksen osakkeet ovat WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group ja Extra Space Storage, Inc.

Kuten useimmat kasvukeskeiset rahastot, VBK: lla on huomattava keskittyminen teknologiakantoihin. Monilla muilla aloilla on kuitenkin myös hyvin edustettuina salkussa. Teknologia johtaa 21 prosenttiin, mutta jokainen seuraavista sektoreista on 13-16 prosenttia: terveydenhuolto, kuluttajakysymykset, kiinteistöt ja teollisuus.

Vaikka VBK on teoreettisesti pieni cap-keskittynyt ETF, on käytännöllisesti katsoen vaikeata pitää kasvukannat pienikokoisilla alueilla; loppujen lopuksi menestyvät kasvuyritykset päätyvät keskipitkäksi tai jopa suuriksi korteiksi ajan mittaan.Tämä tarkoittaa sitä, että VBK: ssä voi olla niin monta keskikokoista kappaletta kuin pienet korkit. Vuoden 2015 puolivälistä lähtien 46 prosenttia rahastosalkusta on puolivälissä, kun taas 45 prosenttia omistaa pienet korkit.

Management

Vanguard on alan johtava toimittaja edullisten ETF: iden ja indeksoitujen sijoitusrahastojen tarjoamiseen. VBK julkaistiin tammikuussa 2004 ja sitä johtaa Vanguard Equity Investment Group. Vanguardin verkkosivujen mukaan tämä johtoryhmä "hallinnoi indeksoituja ja jäsenneltyjä osakesalkkuja" ja "kehitti kehittyneitä salkun rakentamisen menetelmiä ja tehokkaita kaupankäyntistrategioita". VBK: ta pidetään osana koko Vanguardin osakeindeksiryhmää.

Ominaisuudet

Tämä ETF on erittäin tehokas. Hallintokulut yhteensä ovat vain 9 peruspistettä eli 0,9 prosenttia, mikä on noin 75 prosenttia pienempi kuin luokkaan keskimäärin ja yli 90 prosenttia pienempi kuin keskimääräinen ETF. Keskimääräiset osto- ja myyntitulot ovat jopa 0, 07% vahvan likviditeetin ansiosta. VBK: lla on 12 kuukauden mediaanierotusero vain 0, 05%.

Toisena merkkinä terveelle seurannalle VBK toteuttaa "sovituksen hyvyyden" tai R-neliö, yli 99%. Tämä on erittäin korkea minkäänlaista rahastoa varten ja osoittaa, kuinka tehokas hallinta on seurattava sen perustana olevaa indeksiä.

Soveltuvuus ja suositukset

Vanguard Equity Investment Group laskee kaikkien sijoitusrahastojen riskipainotasolla yhdestä viiteen. Se sai VBK: lle viisi luokitusta, mikä tarkoittaa, että on olemassa suuret mahdollisuudet realisoituun pääomariskiin. Tämä johtuu pienikokoisten ja kasvustrategioiden aggressiivisesta yhdistelmästä. Rahastoesitteessä todetaan, että "aggressiivisiin luokkiin kuuluvat varat vaihtelevat suuresti osakekurssien vaihtelussa". Näin ollen vain sijoittajat, jotka ovat tyytyväisiä volatiliteetin pitäisi harkita VBK.

VBK keskittyy nopeasti kasvavaan ja suuren potentiaalisen kalakannan pientareihin. Ajoittain rahastolla suositaan mahdollisia ylimääräisiä kustannuksia, jolloin jotkut osuudet ostetaan palkkiona nykyarvoon.

Rahastotiedot rakastavat VBK: ta. Luotot ovat keskimäärin keskiarvon yläpuolella, kun taas riski on odotettua alhaisempi. Huolimatta aggressiivisesta ETF: stä luonteeltaan VBK: lla on jäljessä 36 kuukauden ikäinen beta-arvo, joka on vain 0,99 verrattuna parhaiten sopivaan indeksiin ja neutraaliin 1,00 verrattuna S & P 500. Vahva alfa, Sharpe-suhde ja ylösnehkäisyn ansaitseminen osoittavat hyvää hallintaa ja suorituskykyä.

Rahasto on riittävän suuri ja tarpeeksi likainen kaikentyyppisille sijoittajille tai kauppiaille. Taseen loppusumma on yli 4 dollaria. 5 miljardia ja päivittäinen volyymi on usein yli 150 000 kauppaa. Kaiken kaikkiaan VBK on erinomainen valinta kaikille, jotka pitävät edullisista varoista ja / tai haluavat saada altistumisen suuremmalle potentiaaliselle osakesalkulle.

Ne, joilla on rajoitettu sijoitushorisontti, kuten eläkeläiset tai pian eläkkeelle jäävät, pitäisi todennäköisesti välttää suuria kasvua, aggressiivisia näytelmiä, kuten VBK: ta. Sama pätee myös konservatiivisiin sijoittajiin, jotka hermostuvat aina, kun sijoitusvarat näkevät arvon alenemisen.

Rahoituksen neuvonantajan asiakas voi käyttää tätä ETF

Vanguard on erittäin suosittu tarjoaja aloitteleville sijoittajille, koska se on edullinen ja edullinen.VBK on hieman liian aggressiivinen ydinosakkeille, joilla on paljon rahoitusneuvonantajia, mutta pitkän aikavälin salkkuihin on järkevää, joilla on pieni volatiliteetti.

Tämä voi olla myös hyvä ETF niille asiakkaille, jotka pitävät pienestä kaupankäynnistä tai ovat nousseet Yhdysvaltain osakemarkkinoilla lyhyellä aikavälillä. VBK: n alhaisten kustannusten suhde ei tarkoita yhtä paljon elinkeinonharjoittajalle, vaan suuri likviditeetti ja vakiintunut nimi auttavat vähentämään leviämistä.

Pidä mielessä, että pitkäaikaisen sijoituksen VBK: hun olisi kompensoitava vähemmän sykliset, puolustavat ja vähemmän aggressiiviset kannat.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Kotimaisessa pienikokoisessa kasvukategorliassa on noin kymmenkunta ETF: tä, mutta VBK on ainoa CSRP Small Cap Growth -indeksin seuranta. Tärkein kilpailija -rahasto sekä suurin rahasto on iShares Russell 2000 Growth ETF. Vakavien kauppiaiden osalta tämä ETF on luultavasti parempi kuin VBK: n ansiosta huomattavasti keskimääräistä päivittäistä volyymia.