Vanguard-konserni on maailman suurin sijoitusrahastoyhtiö, jolla on yli 200 rahastoa, jotka hallinnoivat yli 3 biljoonan dollarin varoja. Vuonna 1975 se otti käyttöön maailman edullisiin investointeihin ensimmäisen vähittäiskaupan indeksirahaston käynnistämisen myötä. Tästä lähtien Vanguardista on tullut suurin indeksirahastojen tarjoaja, jonka rahasto voi seurata lähes mitä tahansa indeksiä tai markkinasegmenttiä. Vuonna 1996 se esitteli Vanguard REIT Index Inv (VGSIX), joka seuraa MSCI U.S. REIT -indeksin suorituskykyä. Seuraavassa on yleiskatsaus Vanguard REIT -indeksiin sekä tiettyjen rahastojen kohokohdista.

Sijoitusrahaston sijoitustoiminta

Vanguard REIT -indeksi Inv: n sijoitustavoitteena on tuottaa korkeat nykyiset tulot pitämällä pitkäaikaisen pääoman arvonnoususta kiinteistöomaisuutta. Rahasto pyrkii peittelemään MSCI U.S. REIT -indeksin tulosta sijoittamalla ensisijaisesti muihin kiinteistösijoitusyhtiöihin (REIT), joilla on toimistotiloja, hotelleja ja muita kiinteistöominaisuuksia. Rahaston on siirrettävä osakkeenomistajille 90 prosenttia tuloistaan ​​ja luovutusvoitoistaan ​​osinkojen muodossa. 26. helmikuuta 2016 VGSIX: llä oli saanto 3 91%.

Core Holdings

Rahaston portfolio koostuu monipuolisesta poikkileikkauksesta pienten, keskisuurten ja suurten korkojen kiinteistöjen varastosta. Tammikuun 31 päivästä 2016 lähtien se omisti 37% suurten korkojen varastossa, 42% keskihinnassa ja 18% pienikokoisissa kannoissa. Se sijoittaa 99 prosenttia sen salkusta U.S. REIT -yhtiöihin, joihin kuuluvat terveydenhuollon REIT-palvelut, hotelli-REIT-palvelut, toimistotyöntekijät, teolliset REIT-palvelut ja kiinteät REIT-palvelut; nämä ovat sen suurimmat omistukset. Sen 10 suurinta osaketta, joihin kuuluvat Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc.154 99-0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0 17% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Equity Residential (NYSE: EQR Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Avalon Bay Communities, Inc. (NYSE: AVB AVBAvalonBay Communities Inc.183 39 + 0. 78% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ) muodostavat yli 37% salkustaan. Rahaston varat ovat yhteensä 51 dollaria. 4 miljardia sijoitti 152 eri varastoon.

Johtoryhmä

Rahastoa hallinnoi Gerard C. O'Reilly sen alusta lähtien. O'Reilly, joka sai kandidaatin tutkinnon Villanova-yliopistosta, liittyi Vanguardiin vuonna 1992 ja alkoi hallinnoida sijoitussalkkuja vuonna 1994.

Investointitulos

Rahaston pääinvestointitavoite on seurata vertailuindeksin tehokkuutta , jota se on tehnyt johdonmukaisesti sen alusta lähtien.Se on myös johdonmukaisesti toteutettu Morningstarin kiinteistöluokan kolmannella ja neljänneksellä, johon kuuluu aktiivisesti hoidettuja kiinteistörahastoja. REIT-indeksirahastoa hallitaan passiivisesti ja salkun liikevaihto on hyvin alhainen. Vuonna 2015 sen salkun liikevaihto oli 0, 08%. Rahasto on palvellut 31. tammikuuta 2016 8 24% viimeisten kolmen vuoden aikana, 10 16% viimeisen viiden vuoden aikana ja 6 29% viimeisten 10 vuoden aikana. Sen kustannussuhde 0, 26% on yksi alimmista sen luokassa.

Rahaston rooli sijoitusrahastoissa

REIT: itä käytetään yleensä tukitiloina monipuolisissa salkkuissa. Koska ne koostuvat pääosin kiinteistöomaisuuksista, niillä on alhainen korrelaatio varastoihin. Esimerkiksi vuonna 2013 S & P 500 -indeksi palasi 32. 39%, kun taas Vanguard REIT Index Inv palasi vain 2. 31%. Kuitenkin vuonna 2014 S & P 500 sai 13. 69%, kun taas Vanguard REIT Index Inv nousi 30 13%. Rahasto ei ole vaarassa; Se keskittyy tiukasti yhteen alaan, mikä tarkoittaa, että se voi tietyissä vuosina olla epävakaampi kuin laajempi osakemarkkina. Sijoittajat, jotka pyrkivät tuottamaan nykyistä korkeampia tuloja ja mahdollisuus osallistua kiinteistöjen hintojen arvonnousuun, voisivat harkita pienemmän osan varoistaan ​​rahastolle. Rahasto vaatii vähintään 3 000 dollarin investoinnin. Sijoittajat, joiden investoinnit ovat vähintään 10 000 dollaria, voivat ostaa Rahaston Admiral Shares -version, jolla on jopa pienempi kustannussuhde 0,12%.