a:

Suojausta käytetään vähentämään haitallisten hintamuutosten riskiä hyödykeryhmässä ottamalla offset-asema vastaavaan omaisuuseriin. Beta-suojaus tarkoittaa salkun kokonaisbetaatin vähentämistä ostamalla varastot offset-betalle. Vastaavasti delta-suojaus on vaihtoehtostrategia, joka vähentää kohde-etuuteen kohdistuvien haitallisten hintojen liikkeiden riskiä.

Beta- ja Beta-suojauksen selitys

Beeta mittaa tietoturvan tai salkun järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin. Portfolioketjullinen 1 tarkoittaa portfolion liikettä markkinoiden kanssa. Portfolion beta -1 osoittaa, että turvallisuus liikkuu vastakkaiseen suuntaan markkinoilla.

Beetan suojaus vähentää systemaattista riskiä ostamalla varastot offset-betalle. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja sijoittaa voimakkaasti teknologiakantoihin ja sen portfoliobeta on +4. Tämä osoittaa, että hänen salkkunsa liikkuu markkinoiden kanssa ja on teoriassa 400 prosenttia epävakaampi kuin markkinoilla. Hän pystyi ostamaan kantoja negatiivisilla betasoilla vähentääkseen markkinoiden kokonaisriskiä. Jos hän ostaa saman määrän varastoja, joiden beta on -4, hänen portfolio on beta neutraali.

Delta-suojauksen selittäminen ja sen välinen ero ja beta-suojaus

Delta-suojauksen laskeminen johtaa kokonaisjohdannaissalkun deltaan laskemiseen ja kohde-etuutena olevien positioiden kompensoimiseen, jotta salkun delta olisi neutraali tai nolla delta.

Toisin kuin beta-suojaus, delta-suojaus tarkastelee vain suojauksen tai salkun delta-arvoa. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla on yksi pitkän puhelun vaihtoehto Apple Incorporatedilla. Apple Incorporatedilla on 5. kesäkuuta 2015 alkaen beta 1. 07, mikä kertoo, että Apple on teoreettisesti 7% enemmän haihtuvia kuin S & P 500. Sijoittajan asema on +40, mikä tarkoittaa, että jokaista $ 1 liikettä Applen varastossa, vaihtoehto liikkuu 40 sentillä. Sijoittaja, joka delta suojaa, ottaa offset-aseman -40 delta. Beta-suojaus siirtyy kuitenkin asemaan, jossa on -1-beta. 07.