a:

Yksi tärkeimmistä vaiheista jonkin yrityksen arvioimiseksi sekä sijoittajille että lainanantajille on analysoida velkavaatimuksia. Velka ei ole oleellisesti haitallinen eikä hyödyllinen, ja monet yritykset ottavat lainaa vakiolainoista tai liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjalainoja. Itse asiassa, koska velan korot voivat olla verovähennyskelpoisia, ne tarjoavat usein kustannustehokkaamman tavan laajentaa velkaa oman pääoman avulla. Velkaantumisesta johtuva velkaantuminen muuttuu ongelmalliseksi, kun se tapahtuu liian usein tai liian suuressa mittakaavassa. Onneksi voit käyttää yrityksen tilinpäätöksen kautta julkaisemia tietoja auttaaksemme yrityksiä, jotka lainata vastuullisesti niiltä, ​​jotka eivät ole. Velka on velkaa, joten yhtiön velka merkitään taseeseen. Kuitenkin vain yhteenlaskettujen velkojen lukumäärän tarkastelu ei kerro suuresti yrityksen taloudesta. Sijoittajat ja luotonantajat käyttävät sen sijaan "vipuvaikutussuhdetta" vertaamalla eri velkatasoja.

Tunnetuin ja laajalti käytetty velkaantumisaste on velkaantumisaste. On olemassa erilaisia ​​versioita velka-pääomaa, joten sinun täytyy ymmärtää, mitä etsit ja miksi. Velkasuhde, joka jakaa velat osakepääomasta, on erittäin hyödyllinen joukkovelkakirjojen haltijoille, koska se tarjoaa karkean arvion siitä, kuinka paljon arvoa on jäljellä, jos yritys on likvidoinut. Sen sijaan saatat nähdä velkaantumisastetta, joka jakaa pitkäaikaisen velan osakepääomasta. Harkitessaan lyhytaikaisia ​​velkoja, tämä versio kohdistuu tiukemmin lainanottoon, joka tehtiin tulevien voittojen tuottamiseksi. Kolmas velka-pääoma kaava jakaa pitkäaikaisen velan ja etuoikeutetun kannan määrän yhteisellä kannalla. Käytät tätä, jos olet huolestunut koron tai osingonmaksun suuruudesta suhteessa yrityksen omaan pääomaan.

Toinen korkotulojen suhteellinen korko on korkosuhde. Yksi ongelma, jossa tarkastellaan yrityksen velan kokonaisvelkoja, on se, että ne eivät kerro sinulle mitään yrityksen kyvystä huolehtia velasta. Tämä on täsmälleen sama, mitä koron peittoaste on tarkoitus korjata. Tämä suhde, joka vastaa liikevoittoa jaettuna korkokuluilla, esittelee yhtiön kyvyn maksaa korkoja. Haluat yleensä nähdä suhdeluvun 3. 0 tai korkeamman, vaikka tämä vaihtelee teollisuudesta teollisuudelle.

Ansiotulot (TIE), joka tunnetaan myös kiinteäpohjaisena kattavuussuhteena, on koron peittoasteen vaihtelu. Tämä vipuvaikutussuhde yrittää korostaa kassavirtaa suhteessa pitkäaikaisiin velkoihin. Voit laskea yrityksen tuloksen ennen korkoja ja veroja (EBIT) ja jakaa sitten pitkäaikaisten velkojen korkokulut.Käytä voittoa ennen veroja, koska korko on verovähennys; täysi määrä ansioita voidaan lopulta käyttää koron maksamiseen. Jälleen, suuremmat luvut ovat suotuisampia.

Joillakin teollisuudenaloilla on luonnollisesti enemmän velkaantumisastetta kuin toiset, joten voit parhaiten verrata vertailuasteita samankaltaisten "samanlaisten" kilpailijoiden välillä. Tarkastele myös suhteita tietyn ajan, ei vain tietyn ajanjakson aikana. Etsi trendit; esimerkiksi liikevoitto, joka kasvaa hitaammin kuin korkokulut, ei ole hyvä merkki.