Kun monet meistä ajattelevat todennäköisyydestä, ensimmäinen asia, joka tulee mieleen, on kolikonveto - jolla on 50 prosentin mahdollisuus olla oikeassa tietyssä tossissa. Voiko jotain yhtä yksinkertaista kuin kolikkoa tosiasiallisesti soveltaa markkinoilla? Se voi ainakin antaa meille joitain välineitä markkinoiden lähestyessä, ja sitä voidaan soveltaa monin tavoin kuin mitä voisi odottaa. Kauppiaan tämänhetkiset näkymät todennäköisyydestä voisivat olla täysin väärässä, ja he voivat hyvin olla miksi he eivät tee rahaa markkinoilla. Tämä artikkeli on johdannossa kaupankäynnin todennäköisyyksiin ja yleisesti unohdettuun mutta erottamattomaan osaan rahoitusjärjestelmästä - tilastoista. Älä pelkää sanalla "tilastot"; kaikki selitetään yksinkertaisella englanniksi ja ilman monia numeroita tai kaavoja.

Coin Toss
Lyhyellä aikavälillä kaikki voi tapahtua; siksi kolikonlaskeminen on sopiva analogia osakemarkkinoille. Oletetaan, että tietyn ajan kuluttua varasto voisi yhtä helposti nousta ylös kuin se voisi liikkua alaspäin (jopa alueella, varastot liikkuvat ylös ja alas). Näin ollen todennäköisyys voiton tuottamiselle (joko lyhyt tai pitkä) on 50%.

Vaikka toivottavasti kukaan ei tekisi täysin satunnaisia ​​lyhyen aikavälin kauppoja, aloitamme tämän skenaarion. Jos meillä on yhtäläinen todennäköisyys saada nopea voitto (kuten kolikon heittäminen), onko voiton tai tappioiden juokseva merkki siitä, mitä tulevia tuloksia on? Ei! Ei satunnaisilla kaupoilla. Tämä on yleinen väärinkäsitys. Jokaisella tapahtumalla on edelleen 50 prosentin todennäköisyys, riippumatta siitä, mitä tuloksia tuli aikaisemmin.

Suoritukset tapahtuvat satunnaisissa 50/50 tapahtumissa. Ajon viittaa useisiin identtisiin tuloksiin, jotka esiintyvät rivissä. Tässä on taulukko, joka näyttää tällaisen suorituksen todennäköisyydet. toisin sanoen kertoimet tietyn määrän päät tai viiltoja käännetään peräkkäin.

Run Length	Chance
1	50%
2	25%
3	12. 5%
4	6. 25%
5	3. 125%
6	1. 5625%

Tässä meillä on ongelmia. Sanotaan, että olemme juuri tehneet viisi kannattavaa kauppaa peräkkäin. Pöytäkirjan mukaan, joka antaa meille mahdollisuuden olla oikein (tai väärin) viisi kertaa peräkkäin 50 prosentin mahdollisuuden perusteella, olemme jo ylittäneet vakavia kertoimia. Odotus kuudennen kannattavan kauden saamiseksi näyttää äärimmäisen kaukana, mutta tosiasiassa näin ei ole. Menestymismahdollisuuksemme ovat edelleen 50%! Ihmiset menettävät tuhansia dollareita markkinoilla (ja kasinoissa) tekemättä tätä. Syynä on, että taulukostamme kertoimet perustuvat epävarmoihin tulevaisuuden tapahtumiin ja todennäköisyyteen. Kun olemme suorittaneet viisi onnistunutta kaupankäyntiä, nämä kaupat eivät ole enää epävarmoja. Seuraava kauppamme aloittaa uuden potentiaalin, ja sen jälkeen, kun tulokset ovat kullekin kaupalle, aloitamme pöydän yläosasta, joka kerta .Tämä tarkoittaa, että jokaisella kaupalla on 50 prosentin mahdollisuus kehittää.

Syy tähän on niin tärkeä, että usein, kun kauppiaat tulevat markkinoille, he erehtyävät joukon voittoja tai tappiota joko taitona tai ammattitaidossa. Tämä ei yksinkertaisesti ole totta. Lyhytaikaisen kauppiaan tekeminen tekee useita kauppoja tai sijoittajaa vain muutamia kauppoja vuodessa, meidän on analysoitava kaupankäynnin lopputulokset eri tavalla kuin ymmärtää, jos he ovat yksinkertaisesti "onnekkaita" tai todellinen taito on mukana. Tilastoja sovelletaan kaikkiin aikarajoihin, ja tämä on se, mitä meidän on muistettava.

Pitkän aikavälin tulokset
Yllä oleva esimerkki antoi lyhyen aikavälin kaupallisen esimerkin, joka perustuu 50 prosentin mahdollisuuteen olla oikein tai väärin. Onko tämä kuitenkin pitkällä aikavälillä? Paljon niin. Syynä on se, että vaikka elinkeinonharjoittaja voi vain ottaa pitkäaikaisia ​​positioita, hän tekee vähemmän kaupankäyntiä. Näin ollen kestää kauemmin tietoja riittävistä kaupoista, jotta näet, onko kyseessä yksinkertainen onnea vai onko se taito. Lyhyen aikavälin elinkeinonharjoittaja voi tehdä 30 kauppaa viikossa ja näyttää voittoa kuukausittain kahden vuoden ajan. Onko tämä elinkeinonharjoittaja voittaa todennäköiset taitotasot? Näyttäisi siltä, ​​että on todennäköistä, että 24 voittoa tavoittelevan kuukauden menestys on äärimmäisen harvinaista, ellei kertoimet ole muuttunut hänen puolestaan ​​jotenkin.

Nyt kun on kyse pitkäaikaisesta sijoittajasta, joka on tehnyt kolme kauppaa viimeisen kahden vuoden aikana, jotka ovat olleet kannattavia? Onko tämä elinkeinonharjoittaja näyttävä taitoa? Ei välttämättä. Tällä hetkellä kauppiaalla on kolme menoa, eikä sitä ole vaikea saavuttaa jopa täysin satunnaisista tuloksista. Tässä oppitunti on, että taitoa ei heijasteta vain lyhyellä aikavälillä (oli kyseessä yksi päivä tai vuosi, se poikkeaa kaupankäynnin strategiasta); se näkyy myös pitkällä aikavälillä. Tarvitsemme tarpeeksi kauppatietoja, jotta voimme selvittää tarkasti, onko strategia riittävän suuri satunnaisten todennäköisyyksien voittamiseksi. Ja jopa tämän kanssa, meillä on toinen haaste: kun jokainen kauppa on tapahtuma, niin on kuukausi ja vuosi, jolloin kaupat sijoitettiin.

Kauppias, joka sijoitti 30 kauppaa viikossa, on voittaa päivittäiset kertoimet ja kuukausittaiset kertoimet hyvissä ajoin. Ihannetapauksessa strategia osoittautui muutaman vuoden päästä poistaisi kaiken epäselvyyden siitä, että onne oli mukana tietyn markkinatilanteen takia. Pitkäaikaisen elinkeinonharjoittajan, joka tekee kauppoja, jotka kestävät yli vuosi, kestää vielä useita vuosia todistaa, että hänen strategiansa on kannattava pitemmällä aikavälillä ja kaikissa markkinaolosuhteissa.

Kun tarkastelemme kaikkia aikavälejä ja kaikkia markkinaolosuhteita, alkaa todella nähdä, miten kannattavuutta voidaan käyttää kaikissa aikakehyksissä ja kuinka siirtää kertoimet enemmän puolellamme, saavuttaen suuremman kuin satunnaisen 50 prosentin mahdollisuuden olla oikeassa. On syytä huomata, että jos voitot ovat suurempia kuin tappiot, elinkeinonharjoittaja voi olla oikeassa alle 50 prosenttia ajasta ja vielä voittoa.

Miten kannattavat kauppiaat tekevät rahaa
Joten ihmiset ansaitsevat rahaa markkinoilla, eikä se ole pelkästään siksi, että heillä on ollut hyvä suoritus. Kuinka saamme kertoimet meidän hyväksi? Kannattavat tulokset ovat peräisin kahdesta käsitteestä.Ensimmäinen perustuu edellä kuvattuun, joka on kannattavaa kaikissa aikakehyksissä tai ainakin voittaa enemmän tietyissä jaksoissa kuin muissa.

Toinen käsite on se, että markkinatilanteet ovat olemassa, eikä tämä enää anna markkinoille 50/50 -voittoa kuin kolikkomme esimerkissä. Osakkeiden hinnat ovat yleensä tiettyinä ajanjaksoina, ja ne ovat tehneet niin toistuvasti markkinoiden historiassa. Niille teistä, jotka ymmärtävät tilastoja, tämä osoittaa, että varastojen kulku (trendejä) tapahtuu. Näin päädytään todennäköisyyskäyrään, joka ei ole normaalia (muista, että "kello-käyrä" opettajasi aina puhui), mutta on vinossa ja yleisesti kutsutaan kaareksi, jolla on rasvainen häntä (ks. Alla oleva kaavio). Tämä tarkoittaa sitä, että kauppiaat voivat olla kannattavia johdonmukaisesti, jos ne käyttävät trendejä, vaikka ne olisivat erittäin lyhyessä ajassa.

Lähde: Stockcharts. com

Bottom Line
Jos suuntauksia on olemassa, emmekä voi enää olla satunnaisia ​​näytteenottoja (kaupoista), koska tällaisten kauppojen ennakointi todennäköisesti kuvastaa trendiä, miksi 50 prosentin mahdollisuus on hyödyllinen? Syy on, että oppitunnit ovat edelleen voimassa. Kauppiaan ei pitäisi lisätä asemakokoaan tai ottaa enemmän riskiä (suhteessa paikan kokoon) yksinkertaisesti voittojen sarjan takia, jota ei pidä olettaa aiheutuvan taitotiedon seurauksena. Se merkitsee myös sitä, että elinkeinonharjoittajan ei pitäisi pienentää paikanmäärää sen jälkeen, kun hänellä on pitkä, kannattava juoksu.

Näiden tietojen on oltava hyviä uutisia. Uudet toimijat voivat olla vakuuttuneita siitä, että heidän tutkituaan kaupankäyntijärjestelmäänsä ei välttämättä ole viallinen, vaan heillä on satunnaisia ​​huonoja tuloksia (tai saattaa silti tarvita jalostusta). Sen pitäisi myös painostaa niitä, jotka ovat olleet kannattavia seurata jatkuvasti strategioitaan, jotta ne pysyvät kannattavina.

Nämä tiedot voivat myös auttaa sijoittajia, kun he analysoivat sijoitusrahastoja tai hedge-rahastoja. Kaupallisten tulosten julkaiseminen julkaisee usein erinomaisia ​​tuottoja. tietää hieman enemmän tilastoista voi auttaa meitä arvioimaan, ovatko nämä tuotot todennäköisesti jatkuneet tai jos tuotot juuri sattui olemaan satunnaistapahtuma.