a:

Pienille vakiintuneille yrityksille kyky hankkia edullinen pääoma nopean kasvun ja laajentamisen rahoittamiseen on jatkuva haaste. Rahastojen keräämistä osakeyhtiölain osakkeiden kautta, velkakirjalainat yrityslainojen kautta ja tavanomainen pienyritysten luotonanto ovat vaihtoehtoja joillekin yrityksille, muut yritykset haluavat rahoitusta, joka tarjoaa eri joustavuutta. Mezzanine-rahoitus, jota kutsutaan myös alistetuksi velaksi, on vaihtoehto perinteisille pienyrittäjien perinteisille pääomanmuodostusvälineille. Sen ansiosta yrityksen omistaja voi lainata osuuden tarvittavasta pääomasta mezzanine-rahoitusyhtiöltä, kun taas tarvittava lisärahoitus nostetaan myymällä yrityksen varastossa takaisin samalle luotonantajalle. Koska mezzanine-rahoitus on alistetussa asemassa muihin velkasitoumuksiin, yritykset pystyvät saamaan pääomaa joustavalla korolla ja takaisinmaksuehdoilla ilman, että on tarpeen sitoa vakuuksia. Tämä kasvu- ja laajentumisrahoitusta koskeva liiketoimintastrategia on houkutteleva joillekin yritysten omistajille, mutta sillä on useita haittoja.

Johtajaryhmän irtisanominen

Keskitason rahoitusta käyttävät yritykset tarvitsevat yleensä luopumaan osasta johtoryhmän hallinnasta johtuvan tulevan osakesijoituksen ansiosta lainanantajan lupauksen. Johto- tai johtoryhmää voidaan vaatia, ja rahoitusjärjestelyllä voi olla tarpeen myös hallituksen äänioikeusjäsen. Yritysten omistajilla saattaa olla vaikeuksia luopua hallinnollisesta päätöksenteosta tai pitkäaikaisista äänivallasta mezzanine-lainanantajan tarjoamaa uutta kumppania kohtaan, mutta tämä on luokkaan kuuluva suurin osa tämän ryhmän rahoitussopimuksista.

Kulutuksen ja lainanoton rajoitukset

Johtotiimin muutosten lisäksi mezzanine-lainanantaja voi myös vaatia liiketoimintaa luopumaan jonkin verran yrityksen käteisvirran hallitsemisesta. Koska rahoitusyhtiö on osakkaana yrityksen menestyksestä ja tulevasta voitosta, lainanantajat ovat nopeasti asettamassa rajoituksia tiettyihin menoluokkiin, mukaan lukien korvaukset C-sarjan työntekijöille tai osingonjako osakkeenomistajille. Vastaavasti rajoittavat liitteet, jotka asettavat rajoituksia tulevalle lainaamiselle tai muiden velkojen asettamiselle, ovat myös yhteinen väline, jota käytetään mezzanine-rahoitussopimuksissa. Rahoittajalle, joka tarjoaa pääomaa pienyrityksille, asettaa nämä rajoitukset yritykselle, joka saa rahoitusta pitkäaikaisen taloudellisen kiinnostuksensa turvaamiseksi.

Mezzanine-rahoituksen kulut

Maanparannuslainaus verrattuna muihin pääomahankintavaihtoehtoihin aiheuttaa liiketoiminnan omistajalle korkeampia kustannuksia.Koska lainanantaja on sijoitettu alistetuksi velalliseksi mezzanine-rahoitussopimuksessa, riski on suurempi, jos vastaanottava yritys ei onnistu kasvu- tai laajentamispyrkimyksissään. Mezzanine-rahoitusyhtiöt veloittavat korkotason pienemmille yrityksille kuin perinteiset lainanantajat, ja he voivat myös arvioida liiketoimia tai hallinnollisia maksuja, joita ei ole saatu pienyritysten lainojen tai muiden tavanomaisten rahoitusjärjestelyjen avulla.

Kun pienet yritykset eivät pysty hankkimaan pääomaa perinteisiltä lähteiltään, mezzanine-rahoitus on vaihtoehto, jolla on mahdollisuus tarjota joustavaa rahoitusta. Kuitenkin mezzanine-lainanantajat pitävät velkojaan korkeat vaatimukset, etteivät kaikki pienet yritykset kykene kohtaamaan helposti. Ennen mezzanine-rahoituksen harkitsemista yritysten on ymmärrettävä operatiivisen valvonnan ja pitkän aikavälin kustannuksiin liittyvät haitat.