Sisällysluettelo:
Rahoituksessa buyout viittaa yhtiön äänivallan ostamiseen, jossa hankkivasta osapuoli saa määräysvaltaa kohdeyrityksestä. Hankinta voidaan rahoittaa rahojen tai velkojen yhdistelmällä. Velat, jotka ovat suhteettomasti velkaantuneita, kutsutaan yleisesti velkainstrumenttien ostoiksi (LBO). Osana sulautumis- ja yrityskauppatapahtumiaan yritykset käyttävät usein buyout-yrityksiä saadakseen pääsyn uusille markkinoille tai hankkimaan kilpailijoita. Pääomasijoitusyhtiöt käyttävät usein LBO: ita ostamaan ja myöhemmin myymään yrityksen voitolla. Onnistuneimmat esimerkit LBO: stä ovat Gibsonin tervehdyskortit, Hilton Hotels ja Safeway.
Gibson-onnittelukortit
Vuonna 1982 Wesray Capital osti Gibsonin tervehdyskortit 80 miljoonan dollarin ostohinnaksi. Kauppa rahoitettiin miljoonalla dollarilla käteisellä, kun taas loput lainattiin myöntämällä junk-joukkovelkakirjalainoja. Vuoden ja puolen vuoden kuluttua Wesray myi Gibsonin tervehdyskortit 220 miljoonan dollarin arvosta, ja sijoittajat ansaitsivat noin 200 kertaa heidän alkuinvestoinneensa.
Hilton Hotels
Vuonna 2007 Blackstone Group osti Hilton Hotelsin 26 miljardin dollarin LBO: ssa, joka rahoitettiin 5 dollarin kautta. 5 miljardia käteistä ja 20 dollaria. 5 miljardia velkaa. Vuoden 2009 finanssikriisin jälkeen Hiltonillä oli suuria ongelmia kassavirtojen ja tulojen laskussa. Tästä huolimatta Hilton pystyi jälleenrahoittamaan itsensä alhaisemmilla koroilla, toiminta parani ja Blackstone myi Hiltonin lähes 10 miljardin dollarin voitosta.
Safeway
Vuonna 1986 Kohlberg Kravis Roberts teki ystävällisen Safewayn LBO: n kokonaishinnaksi $ 5. 5 miljardia. Safewayn hallitus antoi suostumuksen buyout-tilille välttääkseen Herbert ja Robert Haft of Dart Drugin vihamieliset ostot. Kaupasta rahoitettiin pääosin velka, ja Safeway joutui luovuttamaan joitakin omaisuuttaan ja sulkea kannattamattomia myymälöitä. Vuonna 1990 Safeway otettiin jälleen julkisuuteen parantamalla tulojaan ja kannattavuustekijöitään. KKR sai lähes 7 dollaria. 2 miljardia alkuperäiseen investointiin 129 miljoonaa dollaria.
Mitkä ovat yleisiä esimerkkejä sarjakorkeudesta rahoituksessa?
Tutkia lähemmin sarjakorkeutusta rahoituksessa ja selvittää, miksi useimmat yritykset havaitsemaan sarjakorkeuden omaisuuserien hintojen välillä ovat epäonnistuneet.
Mitkä ovat joitakin esimerkkejä siitä, että liikevaihdosta saatavat tulot ovat tuloja?
Ymmärtävät konkreettiset esimerkit, kun yrityksen viivästyneet tulot muunnetaan ansaituksi tuotoksi ja oppivat tulojen tunnustamisen periaatteet.
Mitkä keskeiset tulosindikaattorit osoittavat, että yritys menestyy menestyksekkäästi liiketoimintastrategiassaan?
Ymmärtää avainindikaattoreiden tärkeyden auttaessaan yritystä seuraamaan valittua strategiaa ja saavuttamaan yrityksen tehtävä.