Wall Streetin uraan kiinnostuneille on useita rooleja, jotka voivat olla kiinnostavia, kuten kauppias, analyytikko ja investointipankki. Monet haluavat olla investointipankkeja, joita vetävät korkeatasoiset ja komeat palkat, joita nämä työpaikat tarjoavat. Joten mitä investointipankit tekevät? Pohjimmiltaan ne ovat yritysten rahoitusneuvojat.

Wall Street on herättänyt maailman kauhua vuoden 2007 finanssikriisin jälkeen, ja sen rooli kriisissä on johtanut suurempaan valvontaan ja lainsäädäntöön rahoitusalalla. Kriisi, joka tuli päähän sen jälkeen, kun investointipankki Lehman Brothers teki konkurssihakemuksen syyskuussa 2008, paljasti Wall Streetin alle. Vaikka maailmankaikkeuden niin kutsuttu Wall Street -mestari on hämmästynyt jonkin verran, Wall Streetin ura pysyy edelleenkin huippuvalmennuksille.

Investointipankkijärjestelmän rooli

Sijoituspankki toimii pääomamarkkinoiden neuvontakapasiteetilla yrityksille ja hallituksille eikä suoraan yksittäisten sijoittajien kanssa. Sijoituspankit auttavat asiakkaitaan hankkimaan rahaa pääomamarkkinoilla, tarjoamaan erilaisia ​​rahoitusneuvontapalveluita ja auttamaan sulautumisissa ja hankintamenettelyissä. Kun pääomamarkkinat toimivat hyvin, investointipankit pyrkivät tekemään hyvin, koska ne voivat tuottaa enemmän tuloja kaikista toimistaan. ( Aiheeseen liittyvät Rahoitustoimistot: Investointipankkitoiminta)

Rahoitusjärjestely

Jos suuri yritys haluaa rakentaa tehtaan ja aikoo antaa joukkovelkakirjalainan rahoitusta sen laajentamiseksi, se voi hakea investointipankkiyrityksen apua. Vastaavasti, jos hallitus haluaa rahoittaa lentokentän, valtatien tai muun suuren kunnallisen hankkeen rakentamista, se voi tehdä yhteistyötä investointipankin päättäjien kanssa pääoman hankkimiseksi. Tällaisessa tapauksessa investointipankki suunnittelee joukkovelkakirjalainan liikkeelle laskemisen, laskee joukkovelkakirjalainan niin, että joukkovelkakirjalainojen kysyntä on tarpeeksi, työskentelee liikkeeseenlaskijan kanssa hallinnoimaan Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssi-komis- siota (SEC) ja myydä joukkovelkakirjoja.

Sijoituspankkijalla on myös rooli oman pääoman rahoituksen järjestämisessä. Oletetaan, että yritys päättää, että se tarvitsee enemmän rahaa kasvamaan ja päättää nostaa varoja menemällä alkuun julkisen tarjouksen tai IPO. Sijoituspankki laatii esitteen, jossa selvitetään tarjouksen ehtoja ja sen aiheuttamia riskejä, hallinnoi liikkeeseenlaskuprosessia SEC: n kanssa ja auttaa hintoja. Osakkeiden pitäisi olla hinnoiteltu juuri oikein. Jos ne ovat hinnoiteltu liian korkeiksi, yleisö ei ehkä ole kiinnostunut ostamaan niitä. Jos ne ovat hinnoiteltuja liian alhaisina, investointipankkija voi jättää jonkin verran rahaa pöydälle, jonka se olisi voinut tuottaa asiakkaalleen.

Underwriting Deals

Pääomamarkkinoiden rahoituksen järjestämisessä asiakkailleen sijoittajat yleensä myös sitoutuvat tekemään vakuutuksia. Tämä tarkoittaa, että ne hallitsevat prosessiin liittyvää riskiä ostamalla arvopapereita liikkeeseenlaskijoilta ja myymällä ne julkisille tai institutionaalisille ostajille. Sijoituspankit ostavat arvopapereita yhdellä hinnalla ja lisäävät myyntihintaan merkinnän ja tuottavat siten voittoa, joka kompensoi riskin. Tämä leviäminen on merkintäsitoumus. Tyypillisesti johtava investointipankki toimii yhdessä pankkiyhdistyksen ryhmän kanssa, jota kutsutaan syndikaatiksi, myöntämään vakuutuksen, jotta riski jakautuu keskenään.

Joskus vakuutuksenottaja toimii vain välittäjänä markkinointitoiminnassa ja pyrkii parhaiten markkinoimaan arvopapereita, mutta ei ota vakuutusriskiä. Tällöin sijoituspantajilla on mahdollisuus myydä arvopapereita ja maksaa palkkioina niiden myymien arvopapereiden todellinen määrä.

Yksityiset sijoittelut

Julkisen tarjoamisen kustannusten sijaan joskus investointipankit auttavat asiakkaitaan hankkimaan pääomaa yksityisillä sijoitteluilla. He voivat esimerkiksi sijoittaa joukkovelkakirjalainan tarjoamisen institutionaalisen sijoittajan, kuten vakuutusyhtiön tai eläkesäätiön kanssa. Tämä on yleensä nopeampi tapa kerätä rahaa, koska tällaista tarjontaa ei tarvitse rekisteröidä SEC: n kanssa. Hallitus katsoo, että institutionaaliset sijoittajat ovat kehittyneempiä kuin yksittäiset sijoittajat, joten yksityisten sijoitusten määrä on vähäisempi.

Sulautumiset ja yritysostot

Toinen alue, jolla investointipankkien rooli on, kun yritys aikoo ostaa toisen yrityksen. Investointipankki antaa neuvoja siitä, miten yritys olisi suunnattava hankintaan, mukaan lukien tarjouksen hinnoittelu. Tämä tarkoittaa kohdeyrityksen arvostamista ja hintaedun merkitystä. Kaupan toisella puolella sijoittautuneet yritykset tarvitsevat myös investointipankkeja arvioidakseen hintatarjousta ja tarjouksia. Joskus fuusiot ja yritysostot voivat liittyä pitkiä taisteluita.

Eturistiriita

Vaikka investointipankit auttavat rasvaamaan pääomamarkkinoiden pyöriä, he ovat herättäneet kritiikkiä. Yksi Wall Streetin osakkeiden tutkimuksen legitiimiys on tullut kyseenalaiseksi, koska investointipankkien on sanottu painostavan analyytikoita suhtautuvan myönteisesti arvopapereihin, jotta he tyydyttävät asiakkaitaan luomaan investointipankkitoimintaa. SEC on laatinut lainsäädäntönsä vastaamaan tällaisten eturistiriitojen välillä yrityksen investointipankkitoiminnan ja sen arvopaperitutkimustoimien välillä.

Toinen eturistiriita voi ilmetä, kun investointipankkiirit, jotka saavat luottamuksellisia tietoja asiakkaistaan ​​liiketoimintaansa ja näkymiinsä, voivat siirtää tietoja yrityksensä elinkeinonharjoittajille. Sijoittajat voivat käyttää tätä sisäpiirintietoa epäoikeudenmukaiseen etuun silloin, kun käsitellään sijoittajia, joilla ei ole samoja tietoja.

Bottom Line

Kapitalistisessa taloudessa investointipankkijilla on rooli auttaa asiakkaitaan hankkimaan pääomaa erilaisten toimintojen rahoittamiseen ja liiketoiminnan kasvattamiseen. Ne ovat rahoitusneuvonantajia, jotka auttavat hintatarjousta ja jakavat sen eri käyttötarkoituksiin. Vaikka tämä toiminta auttaa sopeuttamaan kapitalismin pyöriä, investointipankkiirien rooli on tutkittavana, koska on jonkin verran kritiikkiä siitä, että heitä maksetaan liikaa suhteessa palveluun, jota he tarjoavat.