Sijoittajat haluavat löytää oikeat mittarit arvioidakseen yrityksen suorituskykyä ja todennäköistä kasvua. Vapaa rahavirta omaan pääomaan (FCFE) on yksi monista tavoista arvioida yrityksen arvoa. Sitä käytetään usein vaihtoehtona osinkoalennusmalleille, koska malli on osoittautunut vaikeaksi soveltaa käytännössä.
Hyödyllinen FCFE riippuu alkuperäisistä ilmaisista kassavirroista, jotka ovat tarkkoja ja läpinäkyviä. Vaikka vapaa kassavirta (FCF) osoittaa hyvin selvästi, kuinka hyvin yritys voi veloittaa velkojaan, investoida kasvuun ja säästää pieniä taloudellisia vaihteluita, se, miten se lasketaan, voidaan manipuloida. Koska FCF on indikaattori siitä, kuinka rahaa käytetään tällä hetkellä pääomasijoituksen sijaan, sijoittajat, jotka hakevat investointeja, eivät saa ilmoittaa investointeja ja tutkimus- ja kehityskustannuksia, joista kumpikaan ei ole osa FCF-laskelmia. Menetelmiä, joilla saamiset kirjataan, voidaan myös manipuloida ilmeisen FCF: n lisäämiseksi.
Nämä temput tekevät vaikeasta saada tarkkaa lukua yrityksen FCF: stä suorittamatta perusteellista analyysia. Tämä voi vaikuttaa siihen, mitä FCFE-laskelmat voivat kertoa analyytikoille. Kun FCF-lukujen luottamus on saavutettu, FCFE auttaa määrittämään kyseisen yrityksen sijoittajien todennäköiset tuotot.
Laskelma on ilmaistu nettotuloksena - nettopääomavarat - nettokäyttöpääoman muutos + uusi velka - velan takaisinmaksu. Tämä on sitten suhteellisen tarkka heijastus rahasummasta, joka on käytettävissä jakamaan osinkoja sijoittajille, kun otetaan huomioon liiketoiminnan uudelleensijoittaminen ja kehityskustannukset ja näin ollen melko luotettava yritysarviointi mahdollisille sijoittajille.
Vaikka tällainen laskelma on pelkästään indikaattori eikä varma tapa käyttää seuraavia suuria investointeja, FCFE: n laskeminen auttaa välttämään yrityksiä, joilla ei ole riittävästi resursseja kasvamaan tulevaisuudessa.
Mitä analyytikot etsivät, kun he käyttävät vapaata kassavirtaa omaan pääomaansa (FCFE)?
Opi, miten vapaa kassavirta pääomaan auttaa analyytikoita neuvomaan yritystään ja yksittäisiä asiakkaitaan tehokkaasti varastojen ostamisesta ja myymisestä.
Mikä on ero vapaan kassavirran omaan pääomaan ja kirjanpidon tulokseen?
Ymmärtää eron vapaa kassavirta-pääoma (FCFE) ja kirjanpito-voitto sekä niiden merkitys yrityksille, osakkeenomistajille ja analyytikoille.
Milloin osingonmaksu on kirjattu taseen omaan pääomaan?
Tilinpäätösnäkymien perusteella omaa pääomaa pienennetään kokonaisosumääränä yhtiön hallituksen (B: n D) ilmoittama päivä. Korvaus "maksettava osinko" merkitään tilille samana päivänä. Kun osinko maksetaan lopullisesti osakkeenomistajille, tili nollautuu ja yhtiön käteistaseja vähennetään vastaavalla määrällä. Jakautuvat päivämäärät voivat olla eräitä houkuttelevampia osia kalakantojen ja seurantayritysten omistamisesta.