a:

Tietosuhde voi kertoa sijoittajalle, kuinka hyvin rahasto on suunniteltu tuottamaan ylimääräisiä tai epänormaaleja tuottoja sekä vertailu, jonka rahasto on suunniteltu voittamaan.

Mikä on tietosuhde?

Tietosuhde on riskipalkkion laskenta, joka ilmaisee rahasto-osuuden arvon. Erityisesti tiedotussuhde mittaa, kuinka hyvin rahasto-osuuden aktiivinen johtaja tuotti tuottoa yli pitkän aikavälin vertailuarvoon. Tietosuhteen yhtälö on:

Informaatioaste = {(sijoitusrahastojen palautus) - (vertailuindeksin palautus)} / (keskihajonta)

Tietosuhde on yhtä suuri kuin keskimääräinen ylimääräinen tuotto jaksolla ylimääräisen tuoton keskihajonnalla.

Tietosuhde ja sijoitusrahaston malli

Tietosuhde mittaa ylimääräisen tuoton ja sen ajanjakson, jolloin nämä tuotot pysyivät suhteessa tunnettuun vertailuarvoon. Informaatiosuhde tarjoaa kolme tietoa sijoitusrahastojen suunnittelusta: epänormaalin tai ylimitoitetun tuoton määrä, niiden tuoton pituus ja informaatiosuhteen laskennassa käytetyn vertailuarvon suorituskyky.

Jos tietosuhde on suuri - suurempi kuin 0,4 - se tarkoittaa, että rahasto on suunniteltu saavuttamaan epänormaalit tuotot pitkällä aikavälillä. Jos tietosuhde on alhainen - alle 0,4 - se tarkoittaa sitä, että sijoitusrahasto on huonosti suunniteltu eikä sitä saa sijoittaa. On myös mahdollista, että suuri tietosuhde heijastaa helppokäyttöisen vertailuarvon lyöntiä, kun taas alhaiset tiedot suhde voi olla aggressiivinen vertailuarvo.