Oma pääomaa pidetään usein eräänlaisena hämmentävänä pörssiperiaatteena. Todellisuudessa osakkeenomistaja on avainasemassa yrityksen kirjanpidossa ja tärkeässä määrin yrityksen arvostuksessa. Suuresta päämäärästä huolimatta osakkeenomistajan oman pääoman laskeminen on yksinkertaista. Oma pääoma on yhtiön kokonaisvarallisuus, josta on vähennetty sen kokonaisvastuut.
Joten mikä suuri osa osakepääomasta merkitsee yrityksen taloudellisesta terveydestä? Ensinnäkin se osoittaa, että yhtiöllä on vankka taloudellinen perusta. Oma pääoma edustaa omistettuja varoja, joita voidaan käyttää maksamaan osinkoja sijoittajille tai lisäämään kasvua. Nämä tavoitteet voidaan rahoittaa myös ottamalla velkaa, kuten pankkilainoja, vaikka lainanotto on luonnostaan riskialtis. Suuri osa osakepääomasta tarkoittaa sitä, että kasvu tai osingot voidaan rahoittaa ilman konkurssiin liittyvää vaaraa yritysten laskusuhdanteessa. Niiden yritysten osalta, jotka käyttävät pääasiassa velkarahoitusta, myyntimäärät voivat aiheuttaa suuria ongelmia, koska velan maksut on suoritettava tulojen vaihtelusta riippumatta.
Kuitenkaan kaikki velat eivät ole huonoja velkoja, ja suuri osakeomistaja voi tarkoittaa myös sitä, että yhtiö ei ole optimaalisesti hyödynnetty. Yritykset käyttävät velkaa tai vipuvaikutusta keinona laajentaa toimintaansa nopeudella, joka ei ole mahdollista pelkästään osakkeenomistajien oman pääoman avulla. Erityisesti alkuvuosina toimiville yrityksille velan ansiosta nopean kasvun edistäminen voi olla kannattava liiketoimintastrategia. Laajennettu liiketoiminta voi tarkoittaa suurempia voittoja yrityksille ja niiden omistajille. Vaikka suuri osa osakkeenomistajista on merkki taloudellisesta vahvuudesta, epätavallisen korkea oman pääoman suhde velkaan voi merkitä sitä, että yhtiö menettää mahdolliset kasvumahdollisuudet, joita vipuvaikutus rahoittaa.
Mihin toimiin yrityksen olisi ryhdyttävä, jos sen aikakorkoinen ansiotaso on liian korkea?
Selvittää, miksi ja milloin yrityksen aikakorkoista ansaitsemaa suhdetta voidaan pitää liian korkeana ja mihin toimiin voidaan ryhtyä korjaamaan tätä ongelmaa.
Onko osakkeenomistajien oma pääoma tarkasti yrityksen arvo?
Opi, onko pörssipääoma tarkasti yrityksen arvo. Oma pääoma on saatavissa erottamalla varat ja velat.
Mitä tapahtuu yrityksen ulkoisiin rahastoihin, jos se vähentää voitto-osuutta tai jos se heikentää voittomarginaaliaan?
Lyhyesti sanottuna, mitä voimakkaampi yrityksen sisäinen kassavirta ja käteisrahoitusasema, sitä vähemmän tarvetta ulottaa ulkopuolinen rahasto. Jos sisäinen kassavirta tai säilytysaste lisääntyy, ulkoisten rahastojen vaatimukset vähenisivät. Jos sisäinen kassavirta kärsii, ulkoinen rahastovaatimus nousee. Erityisesti, jos yritys pienentää voitto-osuuttaan, se tarkoittaa, että se säilyttää enemmän rahaa omaan pääomaansa, jota voidaan puolestaan käyttää rahoitustarpeiden tyydyttämiseen.