a:

Kun yrityksellä on alhainen käyttöpääoma, se voi tarkoittaa yhtä kahdesta asiasta. Useimmissa tapauksissa matala käyttöpääoma merkitsee sitä, että yritys vain raaputtaa ja sillä on tuskin riittävästi pääomaa kattamaan lyhytaikaisia ​​kulujaan. Joissakin tapauksissa yritys, jolla on vankka toimintamalli, joka tietää tarkalleen, kuinka paljon rahaa se tarvitsee sujuvan, voi olla alhainen käyttöpääoma, koska se on sijoittanut liikaa rahaa saadakseen sijoitustuotot tai rahastojen kasvuhankkeet lisäämällä yrityksen kokonaisarvoa .

Mikä on käyttöpääoma?

Käyttöpääoma, jota kutsutaan myös nettokäyttöpääomaksi, on yksinkertaisesti yrityksen taseen likvidit varat ja lyhytaikaiset velat.

Lyhytaikaiset varat ovat yritystoiminnan omistamia asioita, jotka voidaan muuntaa käteiseksi seuraavana vuonna. Tähän kuuluvat tyypillisesti rahavarat, kuten tarkastus-, säästö- ja rahamarkkinatilit; arvopapereita, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja; ja sijoitusrahastoihin ja muihin erittäin likvideihin arvopapereihin. Yhtiön vaihto-omaisuuteen on sisällytetty myös vaihto-omaisuus, koska varaston tulee myydä tulevana vuonna tuloja tuottava. Myyntisaamiset sisältyvät myös, koska se merkitsee asiakkaille laskutettavien mutta vielä maksamattomien myyntitulojen arvoa.

Lyhytaikaiset velat ovat ne velat ja kulut, jotka on maksettava seuraavana vuonna. Tähän sisältyvät tavaroiden myyntiin tarvittavien tarvikkeiden ja raaka-aineiden kustannukset; lyhytaikaisista veloista suoritettavat maksut; maksettavat tai vastaanotetut mutta vielä maksamattomat laskut; ja seuraavien 12 kuukauden aikana maksettavat korot tai verot.

Nettokäyttöpääoman tulkinta

Käyttöpääoma voi olla positiivinen tai negatiivinen. Negatiivinen luku osoittaa usein taloudellista ahdistusta ja voi olla merkki odottamattomasta maksukyvyttömyydestä. Kuitenkin hyvin suuret yritykset, joilla on huomattava brändin tunnustaminen ja julkinen tuki toimivat joskus jatkuvasti negatiivisella käyttöpääomalla, koska ne voivat helposti kerätä varoja lyhyellä varoitusajalla, jos se ilmenee.

Positiivisella käyttöpääomalla voi olla erilaisia ​​tulkintoja riippuen todellisesta luvusta, toimialasta, jossa yritys toimii ja itse liiketoiminnassa. Eri yritystyypit edellyttävät käyttöpääoman eri tasoja toimimaan sujuvasti. Esimerkiksi vähittäismyyntiyritykset vaativat korkeampia käyttöpääomamääriä korotusten kasvattamiseksi korkeana kautena. Verkkopalvelualan yritykset puolestaan ​​vaativat yleensä pienempiä käyttöpääomaa, koska ne eivät tarjoa fyysisiä tuotteita ja joilla on vakaat operatiiviset kulut myynnin vaihteluista riippumatta.

Jos yrityksellä on todistettu liiketoimintamalli ja vakaata taloutta, se voi päättää sijoittaa pitkäaikaisiin varoihin, jotka tuottavat korkeampia tuottoja sen sijaan, että pitivät sen pääomaa erittäin likvideissä lyhytaikaisissa arvopapereissa, joilla on alhaisempi tuotto.Vaikka tämä sijoitusstrategia voi vähentää liiketoiminnan nykyistä omaisuuserää ja sen nettokäyttöpääomaa, erittäin vakaa liiketoiminta, jolla on vähäiset kulut, voi päättää, että sijoitustoiminnan tuotot vähenevät.

Samalla tavoin yhtiö voi päättää aloittaa uusia hankkeita liiketoiminnan laajentamiseksi, mikä nostaa sen nykyisiä velkoja ja pienentää sen nykyisiä varoja ja nettokäyttöpääomaa. Tässä tapauksessa matala käyttöpääoman luku on osoitus kasvusta keskittyvästä yrityksestä pitäen samalla vain riittävän likviditeetin nykyisten velvoitteiden täyttämiseksi.

Huomioitavaa

Koska yrityksen käyttöpääoman tulkinta voi vaihdella niin laajasti, on tärkeää harkita tätä metristä historiallisessa yhteydessä huomioimalla kuvioiden kasvamista tai laskemista ajan mittaan. On myös tarpeen verrata yrityksen käyttöpääomaa samankaltaisten yritysten samankaltaisiin yrityksiin, jotta varmistetaan sen toiminnan tehokkuuden oikeudenmukainen ja tarkka analyysi.