a:

Jos yrityksellä on runsas käyttöpääoma, sillä on enemmän kuin tarpeeksi likvidejä varoja lyhytaikaisten velvoitteidensa täyttämiseksi. Käyttöpääoma, jota kutsutaan myös nettokäyttöpääomaksi, on yritysrahoituksessa käytetty likviditeettitriikka liiketoiminnan tehokkuuden arvioimiseksi. Se lasketaan vähentämällä yrityksen lyhytaikaiset velat nykyisestä omaisuudesta.

Lyhytaikaiset varat ovat erittäin likvidejä varoja, joten ne voidaan muuntaa rahaksi vuoden sisällä. Tyypillisesti yrityksen taseeseen sisältyvä varallisuuserä sisältää käteisvarojen arvon; tarkastus- ja säästötilit; ja arvopapereita, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja ja sijoitusrahastoja. Se voi myös sisältää yrityksen seuraavan vuoden myyntitilan ja myyntisaamiset, jotka ovat velkoja asiakkailta, jotka eivät ole vielä maksaneet tavaroista tai suoritetuista palveluista.

Lyhytaikaisten velkojen summa sisältää kaikki velat ja kulut, jotka yhtiön on maksettava seuraavien 12 kuukauden aikana. Lyhytaikaiset velat, korot ja verot, maksut, kulut, raaka-aineet, vuokra, apuohjelmat ja muut toimintamenot ovat lyhytaikaisia ​​velkoja.

Korkean käyttöpääoman tulkinta

Jos yrityksellä on erittäin suuri nettokäyttöpääoma, sillä on enemmän kuin tarpeeksi lyhytaikaisia ​​taloudellisia velvoitteita. Yleisesti, mitä korkeampi yrityksen käyttöpääoma on, sitä parempi. Korkea käyttöpääoma on merkki hyvin hallinnoidusta yrityksestä, jolla on kasvumahdollisuuksia.

Eräillä erittäin suurilla yrityksillä on kuitenkin negatiivinen käyttöpääoma. Tämä tarkoittaa sitä, että niiden lyhytaikaiset velat ylittävät likvidit varansa. Tyypillisesti tämä skenaario toimii vain suurille yrityksille, joilla tuotemerkki tunnustetaan ja myydään valta pysyä kattilassa useimmissa olosuhteissa. Nämä mega-yhtiöt pystyvät tuottamaan lisävaroja hyvin nopeasti joko siirtämällä rahaa tai pitkäaikaisen velan hankkimisen kautta. Ne pystyvät vastaamaan lyhytaikaisiin kuluihin helposti, vaikka niiden varat sidotaan pitkäaikaisiin sijoituksiin, omaisuuteen tai laitteisiin.

Vaikka useimmat yritykset pyrkivät säilyttämään jatkuvasti positiivisen käyttöpääoman, äärimmäisen korkea luku ei ole aina tarpeen. Joissakin tapauksissa erittäin runsas käyttöpääoma voi tarkoittaa, että yritys ei investoi ylimääräisiä rahasummiaan optimaalisesti tai unohtaa kasvumahdollisuuksia maksimaalisen likviditeetin hyväksi. Vaikka positiivinen luku on yleensä parempi, yritys, joka ei pääse pääomaansa hyvään käyttöön, tekee itsensä ja sen osakkeenomistajat huonoa palvelua. Erittäin suuri nettokäyttöpääoma voi myös tarkoittaa sitä, että yhtiö sijoittaa liian paljon inventaarioon tai hidastaa velkojen keräämistä, mikä voi viitata myyntiin heikkenemiseen tai tehottomuuteen.

Käyttöpääoman analysointi

Koska käyttöpääoman luku voi vaihdella niin paljon ajan kuluessa ja liiketoiminnasta toiseen, on tärkeää analysoida tämä muuttuja laajemmassa yhteydessä. Liiketoiminnan alaa, kokoa, kehitystasoa ja toimintamallia on otettava huomioon arvioitaessa nettokäyttöpääoman perustana olevaa rahoitusvakautta.

Joillakin toimialoilla, kuten vähittäiskaupassa, käyttöpääoma on välttämätöntä, jotta toimintojen säilyminen on helppoa koko vuoden ajan. Toisissa yrityksissä liiketoiminta voi olla suhteellisen vähäistä käyttöpääomaa ilman ongelmia, jos niillä on johdonmukainen tulo ja kulut sekä vakaa liiketoimintamalli.

Sekä lyhytaikaiset varat että lyhytaikaiset velat muuttuvat päivittäin, koska ne perustuvat kymmeneen 12 kuukauden jaksoon. Nettokäyttöpääoman määrä muuttuu myös ajan myötä. Muutokset tässä metrissä vuosi vuodelta ovat erityisen tärkeitä, koska kasvava tai vähenevä suuntaus viittaa enemmän yrityksen taloudelliseen näkymiin kuin mikään yksittäinen luku.