a:

Theta on kreikankielinen vaihtoehto, joka mittaa vaihtoehdon arvon muutosta suhteessa ajan kulkuun. Kun vaihtoehdolla on negatiivinen theta, se mittaa nopeuden, jolla vaihtoehto menettää aika-arvonsa joka päivä, kun vanhentumisaika vähenee. Jos vaihtoehdolla on positiivinen theta, joka tapahtuu, kun optioasema on lyhytaikaista, lisäarvon lisäys arvon ollessa vanhentumisaika pienenee.

Luottoriski on option kaupankäyntistrategia, johon sisältyy samanaikaisesti alempien palkkio-optioiden ostaminen ja korkeamman palkkio-optio kirjataan samaan kohde-etuuteen samanaikaisena eräpäivänä. Kauppa tuottaa nettoluottoa avaamalla positio ja voitot, jos leveys kapenee. Koska tämä on lyhyt asema, strategian yleinen theta on positiivinen. Siksi asema arvostaa arvossa, kun viimeinen päivä päättyy.

Esimerkiksi sijoittaja ostaa yhden puhelun vaihtoehdon, jonka taktiikkahinta on 30 dollaria $ 1: lle ja samanaikaisesti kirjoittaa yhden puhelun vaihtoehdoksi 25 dollarin lyöntihinnan 4 dollariin. Nettorahoitus on $ 3 ($ 4 - $ 1) tai 300 dollaria, koska oman pääoman ehtoisena vaihtoehtona on 100 kerroin. Nettoluotto on sijoittajan maksimaalinen voitto. Oletetaan, että kokonaisasennon theta on 0. 1; asema arvostaa arvossa 10 dollaria päivässä, jos kaikki asiat pysyvät yhtä suurina. Tässä tapauksessa sijoittaja panostaa, että kannan aikamääriin kasvaa ja osakekurssi on alle 25 dollaria.