a:

Annetaan sijoittajille arvioida korkealla todennäköisyydellä tietyn osakekannan tai osakesalkun suorituskykyyn liittyvien pahimpien ja parhaiden tapausten skenaariot, VaR (Value at Risk) voi auttaa maksimoimaan voitot kolme tapaa. Ensinnäkin VaR-laskenta voi auttaa sijoittajaa määrittämään kaupankäyntivaraston määrän, joka tarvitaan valitsemaansa sijoitusstrategiaansa. Toiseksi VaR voi auttaa sijoittajia maksimoimaan voitot tarjoamalla hyviä kauppa- ja poistumiskohtia. Lopuksi, VaR-arvioinnit antavat sijoittajille analyysin sijoitusten riski / palkkasuhteesta.

VaR on tilastollinen mittausriski. VaR: n laskemiseen käytetään yleisesti kolmea eri menetelmää. Ensimmäinen on historiallinen menetelmä, joka arvioi VaR: n käyttämällä yksittäisen kannan tai salkun historiallisia hintatietoja. Toinen menetelmä, Monte Carlo -menetelmä, suorittaa simuloidut mahdolliset positiiviset ja negatiiviset tulokset tietyn kaupankäynnin ajanjakson aikana. Kolmas menetelmä, varianssi-kovarianssimenetelmä, käyttää varaston tai salkun standardipoikkeamia ja luo mahdollisten kaupankäyntiarvojen todennäköisyysjakauman tyypillisen kello-käyrän avulla, joka osoittaa tilastolliset todennäköisyydet.

VaR: n laskentamenetelmiä voidaan säätää tarkastelemaan erilaisia ​​kaupankäyntiaikoja, kuten päivittäin, kuukausittain tai vuosittain. Kumpi tahansa menetelmää käytetään, tuloksena oleva VaR-laskenta antaa todennäköisen kaupankäynnin vaihteluväliin tietyn ajanjakson aikana varastossa tai salkussa. VaR-laskenta voidaan tehdä vaihtelevalla todennäköisyydellä, kuten 90 tai 99%. Jos valittu todennäköisyysaste on esimerkiksi 95%, niin VaR-tulos mahdollistaa sijoittajien arvioivan 95 prosentin todennäköisyydellä ylä- ja alarajat, joiden sisällä sijoitusomaisuus kaupataan.

Vaikka VaR: n laskeminen alun perin oli suunniteltu vain arvioimaan pahimman tapauksen tai todennäköisen maksimiannoksen, laskelma antaa myös arvion todennäköisestä parhaimpaan tapaukseen tai maksimiinstrumenttiin.

Arvioimalla jonkin omaisuuserän todennäköinen alin hinta VaR-laskelma antaa sijoittajille korkean todennäköisyyden arvion investointien mahdollisesta enimmäismäärästä. Tämä on äärimmäisen tärkeä luku, koska monet sijoittajat kärsivät tappioista, jotka johtuvat suoraan siitä, että heillä ei ole riittävästi sijoituspääomaa sääolosuhteisiin, kun niiden investoinnit vähenevät. VaR voi auttaa määrittämään tarvittavan määrän kaupankäyntivarastoa, joka vaaditaan selviytymään tällaisista nostotavista.

VaR voi myös auttaa sijoittajia valitsemaan kaupankäyntivarastojen maahantulon ja poistumispisteet.Yksi tapa ilmoittaa VaR on "95% ajasta, tämä varastossa ei kauppaa alle hinnan X tai yli hinta Y." Tätä arviota voidaan käyttää hyvien ostopisteiden määrittämiseen tai tulostavoitteiden tekemiseen. Esimerkiksi jos VaR paljastaa 95 prosentin todennäköisyyden, että osakekannan korkein vuotuinen hinta ei ylitä 50 dollaria, sijoittaja voi tehdä myyntitilauksen saadakseen voittoa 48 dollarilla varmuudella, että hän on todennäköisesti saanut mahdollisimman suuren voiton.

Lopuksi VaR tarjoaa riski / palkkasuhteen laskemisen. VaR: n ollessa todennäköinen kaupankäynnin vaihteluväli $ 10 - $ 20 välillä, 12 dollarin osakekaupalla on todennäköinen riski / palkkio-suhde 1: 4, koska todennäköinen potentiaalinen tappio on vain 2 dollaria ja mahdollinen voitto 8 dollaria. Parhaiden riskien / palkkioiden löytäminen on avain voittojen maksimoimiseen.