a:

Sijoittajat, jotka tekevät yksityissektoreista riskialttiita sijoituksia, ovat mahdollinen pääoman menetys, arvopapereita tarjoavalle yritykselle mahdollisesti aiheutuva petos, yrityksen julkisen tiedon puuttuminen ja yrityksen epälikviditeetti yksityisesti liikkeeseen lasketut arvopaperit. Yksityiset sijoitukset ovat yrityksiä, jotka tarjoavat arvopapereita muissa kuin julkisissa tarjouksissa, joiden ei tarvitse noudattaa liittovaltion arvopaperilakien rekisteröintivaatimuksia. Useimmat yksityisiä sijoituksia tarjoavat yritykset käyttävät vuoden 1933 arvopaperilain D-sääntöä vaatimaan vapautusta rekisteröintivaatimuksista.

Sijoittajien suurin riski on se mahdollisuus, että he voivat menettää kokonaan tai osittain pääomaansa sijoittamalla yksityiseen sijoitukseen. Yksityiset sijoittelut voivat mainostaa korkeita tuotto-osuuksia tarjouksiin, mutta myös pääoman menetyksestä on hyvin suuri riski. Yksityisten sijoittajien sijoittajilla on oltava suuri riskitoleranssi ja kestettävä pääoman menetyksen mahdollisuus.

Toinen merkittävä riskitekijä on petosten esiintyminen yksityisissä harjoitteluohjelmissa. Rahoitustarkastuksen sääntelyviranomainen (FINRA), joka edustaa Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvojien komiteaa (SEC) rahoitusmarkkinoiden sääntelyssä, on löytänyt lukuisia petosten ja myynnin käytäntöjen väärinkäytöksiä, jotka liittyvät yksityisiin sijoituksiin. Pohjois-Amerikan arvopaperimarkkinayhdistysten (NASAA) tilastojen mukaan yksityiset sijoitukset tuottavat valtiollisten arvopapereiden sääntelyviranomaisten suurimman määrän täytäntöönpanotoimia. Sijoittajat, jotka harkitsevat pääomansa sijoittamista yksityiseen sijoittamiseen, on huolehdittava siitä, että he tekevät merkittävää tutkimusta ja huolellisuutta ennen rahojensa tekemistä.

Pääasiallinen tekijä, joka tekee yksityisen sijoittamisen riskialttiiksi, on arvopapereita antavan yhtiön saatavilla vain vähän tietoa. Myöskään yhtiön johdon sääntelytarkastuksia ei ole tehty. Mikään sääntelyvirasto ei ole tarkistanut yrityksen taloudellisia tietoja. Yrityksille, jotka tarjoavat yksityisiä sijoituksia, ei useinkaan ole velvollisuutta julkistaa taloudellisia tietoja. Siksi on vaikea saada selville yksityisen sijoittamisen muistioon sisältyvien taloudellisten tietojen paikkansapitävyys. Yksikään sääntelyvirasto ei ole tarkistanut tarjoukseen sen selvittämiseksi, onko riittävät tiedot julkistettu. Sijoittajilla ei ole lähes yhtä paljon julkista tietoa kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen kannalta, minkä vuoksi on vaikea tehdä perusteltua päätöstä.

Toinen tekijä, joka tekee yksityisen sijoittamisen riskistä, on arvopapereiden epälikviditeetti.Koska arvopaperit eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena, sijoittajat voivat joutua pitämään arvopaperit pitempään, jos he eivät pysty löytämään sopivaa ostajaa arvopapereihin. Usein vain SEC: n määrittelemät akkreditoidut sijoittajat voivat sijoittaa yksityiseen harjoitteluun. Akkreditoidut sijoittajat ovat yleensä yksilöitä, joiden nettovarallisuus (ilman ensisijaista asuinpaikkaa) ylittää miljoona dollaria tai jotka ovat saavuttaneet vähintään 200 000 dollarin bruttotulot kultakin viimeiselta vuodelta, odottaa, että tulotaso jatkuu nykyisessä vuosi. Nämä vaatimukset, jotka täyttävät akkreditoidut sijoittajat, vähentävät dramaattisesti yksityisten arvopapereiden ostajien määrää ja vaikeuttavat tällaisten investointien poistamista.