a:

Pienyritykset kohtaavat jatkuvan haasteen kasvattaa kohtuuhintaista pääomaa liiketoiminnan rahoittamiseen. Pääomasijoittaminen on monenlaista, mukaan lukien riskipääoma, alustava julkinen ostotarjous, yritysluotot ja yksityinen sijoittaminen. Vakiintuneet yhtiöt voivat valita alkupe- räisen julkisen tarjouksen reitin pääoman hankkimiseksi myymällä osakekannan osakkeita. Tämä strategia voi kuitenkin olla monimutkainen ja kallis, eikä se välttämättä sovellu pienemmille, vähemmän vakiintuneille yrityksille.

Vaihtoehtona alustavasta julkisesta ostotarjouksesta yritykset, jotka haluavat tarjota osakkeita sijoittajille, voivat suorittaa yksityissitävän sijoituksen. Tämä strategia antaa yritykselle mahdollisuuden myydä osakekannan osuuksia tiettyyn sijoittajaryhmään yksityisesti yleisön sijasta. Yksityisellä sijoituksella on etuja verrattuna muihin oman pääoman ehtoisiin rahoitusmenetelmiin, mukaan lukien vähemmän rasittavat sääntelyvaatimukset, kustannusten ja ajan lyhentäminen sekä kyky pysyä yksityisenä yrityksenä.

Yksityisen sijoittamisen sääntelyvaatimukset

Kun yritys päättää antaa osakkeita alustavasta julkisesta ostotarjouksesta, U.S. Securities and Exchange Commission vaatii yhtiön täyttävän pitkän listan vaatimuksista. Yksityiskohtainen taloudellinen raportointi on välttämätöntä, kun julkinen ostotarjous annetaan. Jokaisen osakkeenomistajan on voitava milloin tahansa käyttää yhtiön tilinpäätöstä. Näiden tietojen pitäisi antaa riittävästi tietoa sijoittajille, jotta he voivat tehdä tietoisia investointipäätöksiä.

Yksityisiä sijoituksia tarjotaan pienen joukon valitsemia sijoittajia yleisön sijaan. Niinpä tällaisia ​​rahoitusta käyttäviä yrityksiä ei tarvitse noudattaa samoja raportointi- ja tiedonantosäännöksiä. Sen sijaan yksityisen sijoittamisen rahoitussopimukset eivät ole SEC-asetusten mukaisia ​​D-säännösten nojalla. SEC on vähemmän huolissaan osallistuvien sijoittajien sijoitustiedon tasosta. koska kehittyneemmät sijoittajat (kuten eläkerahastot, rahastoyhtiöt ja vakuutusyhtiöt) hankkivat suurimman osan yksityisistä sijoittajista.

Tallennetut kustannukset ja aika

Osakkuusrahoitustarjoukset, kuten alkutuotot ja riskipääoma, vaativat usein aikaa konfiguroida ja viimeistellä. SEC: n ja pääomasijoittajaverkkojen yrityksillä on laajaa tarkastusprosessia, joiden kanssa tällaista pääomaa hakevat yritykset noudattavat ennen rahoituksen saamista. Kaikkien tarvittavien vaatimusten täyttäminen voi kestää jopa vuoden, ja siihen liittyvät kustannukset voivat olla yrityksille rasitteita.

Yksityisen sijoittamisen luonne tekee rahoituksesta huomattavasti vähemmän aikaa vievää ja paljon edullisempaa vastaanottavalle yritykselle.Koska arvopaperien rekisteröintiä ei tarvita, tähän strategiaan liittyy vähemmän oikeudellisia maksuja verrattuna muihin rahoitusvaihtoehtoihin. Lisäksi sijoittajien pienempi määrä sijoittajia saa vähemmän neuvotteluja ennen kuin yritys saa rahoitusta.

Private Means Private

Suurin hyöty yksityiselle sijoittajalle on yrityksen kyky pysyä yksityisenä yrityksenä. Asetuksen D nojalla myönnetty poikkeus antaa yrityksille mahdollisuuden hankkia pääomaa säilyttäen samalla taloustietojen talletukset sen sijaan, että ne luovuttaisivat tietoja joka kolmasosassa yleisölle. Yritystä, joka saa sijoitusta yksityisen sijoittamisen kautta, ei myöskään tarvitse luopua hallituksen jäsenistä tai johtotehtävistä sijoittajaryhmälle. Sen sijaan liiketoiminnan hallinta ja varainhoito pysyvät omistajan asemassa, toisin kuin pääomasijoittamisessa.