a:

Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvojien komitea (SEC) on esittänyt julkistamisvaatimukset yksityisille sijoittajille, mukaan lukien tilinpäätökset ja muut tiedot. Yksittäisillä valtioilla voi olla myös ylimääräisiä tiedonantovaatimuksia yksityisille sijoittajille. Suurin osa yksityisen sijoittamisen tarjouksista tehdään asetuksen D poikkeusten nojalla. Asetuksen D mukaan yritykset voivat hankkia pääomaa myymällä arvopapereita ilman, että noudatetaan tiukempia SEC-vaatimuksia. Asetus D sisältää kuitenkin useita tiedonantovaatimuksia. Keskeisimmät säännökset yksityisistä sijoituksista ovat 504 ja 506 säännöt.

->

Sääntö 504

504 §: ssä edellytetään, että yhtiö toimittaa sijoittajille aineellisen julkistamisasiakirjan. Ilmoituksen ansiosta sijoittaja voi tehdä tietoon perustuvan sijoituspäätöksen. Tämä käsittää yleensä yrityksen liiketoiminnan, sen taloudellisen tilanteen, toiminnan tuloksen, omaisuuden ja johdon.

Sääntö 506

Tämä sääntö koskee akkreditoitujen sijoittajien tekemää yksityistä sijoittamista. Tässä säännössä ei ole julkistamisvaatimuksia. Akkreditoiduilla sijoittajilla on suurempi nettovarallisuus ja SEC olettaa, että heillä on riittävä neuvotteluvoima saada asiaankuuluvat tiedot yritykseltä. Yritysten on vielä noudatettava SEC: n työjärjestyksen 10 b-5 vaatimuksia, joissa kielletään kaikki sellaiset toimet tai laiminlyönnit, jotka aiheuttavat petoksesta tai petoksesta arvopapereiden ostamista tai myymistä.

Sääntö 506 mahdollistaa arvopapereiden myynnin myös ei-akkreditoituneille sijoittajille. Yritysten on tarjottava ei-akkreditoituja sijoittajia ei-taloudellisilla ja erityyppisillä tilinpäätöksillä. Näiden tietojen on oltava yleensä samat kuin rekisteröityjen tarjousten yhteydessä. Yritykset eivät saa merkittävää korvausta, jos ne tarjoavat arvopapereita ei-akkreditoituneille sijoittajille työjärjestyksen 506 mukaisesti.