a:

Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvojien komitea (SEC) vaatii sijoitusyhtiöitä tarjoamaan mahdollisille ja nykyisille sijoittajille ajantasaiset tiedot rahastojen tarjouksista. Tämä esite, joka tunnetaan nimellä esite, auttaa sijoittajia tekemään tietoisia sijoituspäätöksiä välittäen tarvittavat tiedot tietyistä sijoitusrahastoon vaikuttavista tekijöistä. Esitteessä esitetään sijoitusrahastojen perustamispäivä, sen vähimmäissumma, sijoittajille tarjottavat erityiset palvelut sekä sijoitusinstrumenttia tarjoava sijoitusyhtiö. Rahasto-esitteestä poistamiseen liittyvät olennaisimmat tiedot sisältävät kuitenkin rahastolle, rahaston sijoitustavoitteelle ja hallinnointifilosofille sekä rahaston menneisyydelle liittyvät palkkiot.

Sijoitusrahastopalkkiot

Jokaisessa rahastoesitteessä on ilmoitettava rahaston ostoon tai lunastukseen arvioidut palkkiot, kuten myyntipalkkio ja sisäiset hallinnointipalkkiot, kustannussuhde. Myyntimaksut ovat usein suurempia oman pääoman rahastoihin kuin ne ovat korkorahastoihin, mutta kaikki sijoitusrahastot eivät veloita samaa summaa investointien saamiseksi. Ennakkomaksut tai kuormat pienentävät kokonaisinvestointia, kun taas ehdolliset laskennalliset myyntimaksut vähentävät sijoittajien lunastettavia summia, kun ne myyvät rahastoa. Suurin osa sijoitusrahastosta arvioi sijoittajille korkeampia myyntimaksuja kuin joukkovelkakirjalainoihin sijoitettuja rahastoja.

Kulujen suhde on toinen maksu analysoida rahaston esitteestä. Kulusuhde sisältää useita maksuja, mukaan lukien hallinnointipalkkiot, hallintokulut ja 12 B-1 -maksu, joka kattaa mainonta- ja markkinointikulut. Suuremman kuluraportin ansiosta sijoittajat voivat odottaa, että niiden tuottoaste on alempi.

Sijoitustavoite ja johtamisfilosofia

Sijoitusrahastoesitteen toinen tärkeä näkökohta on sijoitustieto ja hallinnointifilosofia. Sijoitustavoite asettaa rahaston yleisen tavoitteen, kuten pääasiallisen säilytyksen tai pitkän aikavälin arvonnousun. Sijoittajien on varmistettava, että rahaston tavoite on niiden erityisten investointitavoitteiden mukainen.

On myös tärkeää tarkistaa, miten rahastojen hallintaryhmä aikoo saavuttaa tavoitteen ja mitä investointeja se voi tehdä rahastoon. Rahastoyhtiön hallinnoija voi esimerkiksi ostaa jopa 50% roskasidonnaisista joukkovelkakirjoista rahastoon sijoittajan pääoman säilyttämisen tavoite. Tämä aiheuttaa enemmän riskiä sijoittajille kuin rahasto, joka saa ostaa vain arvopapereita.Rahaston esitteen sisältämät tiedot on tarkistettava, jotta ne sopisivat parhaiten sijoitusvaihtoehtoihin.

Aiempi tulos

SEC vaatii rahastoyhtiöitä sisällyttämään sijoittajan esitteen edelliset tuotot. Yritysten on esitettävä nämä tiedot yhdenmukaisesti kaikkiin rahasto-osuuksiin, jotka sisältävät yhden, viiden ja kymmenen vuoden vuotuisen kokonaistuoton, mikä helpottaa sijoittajien vertaamista rahastojen tarjouksiin. Vaikka menneisyys ei ole takuu tulevista tuotoista, sijoittajat voivat kerätä voimakkaasti tietoa rahaston hallinnosta ja riskeistä ajan myötä tarkastelemalla näitä tietoja esitteessä.