Sijoittajat, joilla ei ole aikaa eikä kärsivällisyyttä hoitaa aktiivisesti rahaa, on vaihtoehtoja. He voivat vuokrata rahanhoitaja, hedge-rahastoyhtiön tai sijoittaa rahastoon tai pörssilistattuun rahastoon (ETF). Mutta miten sijoittaja tietää, mikä reitti on paras vaihtoehto? On monia asioita, jotka on otettava huomioon päätettäessä, miten rahaa hallinnoidaan - jos sitä hoidetaan lainkaan. Lue jotain harkittua ruokaa.

Oppitunti: Sijoittaminen rahamarkkinoilla

Aloituskustannukset
Monet sijoittajat pitävät tärkeänä sitä, kuinka paljon se maksaa päästäkseen tiettyyn investointiin. ETF: t voi teoriassa ostaa yhden osuuden kerrallaan, joten vähimmäisinvestointi on yleensä merkityksetöntä. Monilla sijoitusrahastoilla on kuitenkin minimirajat tilin avaamiseksi. Monet ihmiset, erityisesti nuoret sijoittajat, tyypilliset $ 500- $ 1 000 tai enemmän alkuperäiset talletukset ovat korkeat alkuinvestoinnit. (Katso lisätietoja kohdasta Aloita sijoittaminen vain $ 1 000 .)

Hedge-rahastoilla on yleensä vielä suurempi kynnys. Monet hedge-rahastoista edellyttävät, että niiden sijoittajat omistavat investointeihin jopa viisi miljoonaa dollaria ja niillä on vähimmäisarvo ja / tai huomattava tulovirta, tyypillisesti $ 300 000. Jotkut varat ovat vielä korkeampia. Kulut

ETF: t kantavat transaktiokustannuksia, jotka vaihtelevat riippuen siitä, millainen pääoma on sijoitettava hedge-rahastoon. välittäjä, jota sijoittaja käyttää. Monissa tapauksissa kokonaiskustannukset ovat kuitenkin melko pienet - yleensä alle 2% sijoitetusta kokonaismäärästä. Sitä vastoin sijoitusneuvontapalvelut ja rahahallintayritykset maksavat yleensä 1- 2% asiakkaan varallisuudesta vuosittain hallinnointi- ja neuvontapalkkioissa. Tämän lisäksi välitysmaksuja yleensä veloitetaan; siksi vuosittaiset tuotot, joiden sijoittajan on voitava purkaa, voivat helposti ylittää 5 prosenttia tai enemmän vuodessa. (Lisätietoja, katso
Älä anna välityspalkkioita heikentää palautustasi .)

Sijoitusrahastot voivat myös maksaa melko suuria maksuja. Ja vaikka ne voivat vaihdella maksurakenteen määrittelyn mukaan, lainat voivat veloittaa jopa 8,5 prosentin etumäärän kuormituksen, joka voi olla valtava voitto vuosien ajan. (Lue lisätietoja kohdasta

Maksamatta korkeat sijoitusrahastopalkkiot .) Hedge-rahastot periä yleensä 1-2%: n vuotuiset hallinnointipalkkiot ja säilyttävät 20% voitoista, jotka sijoittaja ansaitsee. Barclay Groupin, joka seuraa hedge-rahastojen kuluja, keskimääräinen hallinnointipalkkio vuonna 2005 oli 1. 56%. Samana vuonna keskimääräinen suorituspalkkio oli 19,6%. Jotkut hedge-rahastonhoitajat veloittavat entistä enemmän palveluistaan.
Joka tapauksessa temppu on selvittää, ovatko nämä maksut todellakin sen arvoisia. Joissakin tapauksissa yritys, joka perii korkeita maksuja, saattaa myös tuottaa sijoittajilleen erittäin suuria tuottoja.Tämä ei kuitenkaan ole aina niin, ja useimmissa tapauksissa korkeat maksut vain heikentävät sijoittajien tuottoa.
. Sijoitus Horizon Koska ETF: issa käydään kauppaa suurimmilla pörsseillä ja kaupankäyntimaksut ovat yleensä halpoja, sijoittaja voi käydä kauppaa ja pois niistä suhteellisen helposti. Sijoitusrahastoja, koska ne sisältävät usein lunastuspalkkioita ja / tai suuria etupään kuormia, pidetään yleensä pitempiaikaisina sijoituksina. (Asiaan liittyvien lukujen osalta, katso

Kun myydään sijoitusrahasto
.) Hedge-rahastoja pidetään myös pidemmän aikavälin sijoituksina, koska lunastukset ovat yleensä sallittuja vain tietyissä vuosineljänneksissä - . Itse asiassa jotkut hedge-rahastot ovat pidentäneet monivuotisia lukitusjaksoja. Kun etsit oikeaa sijoitusta, sijoittajien on tunnistettava kunkin sijoitusvälineen edut ja rajoitukset ennen osallistumista.

Riskinsiirto / käsiala

Usein ETF: t jäljittävät tai jäljittelevät tärkeimpiä indeksejä, kuten S & P 500. Vaikka riskit ovat varmasti ongelma, nämä laaja-alaiset sijoitukset ovat yleensä vähemmän haihtuvia kuin muut sijoitusvälineet. Jotta selvää, jotkin sijoitusrahastoja rakennetaan myös riskien monipuolistamiseksi, koska ne myös sijoittavat tai jäljittelevät laaja-alaisia ​​indeksejä. Monia sijoitusrahastoja hallinnoidaan kuitenkin aktiivisesti ja usein erittäin keskittyneinä yhteen tiettyyn sektoriin. Tämä voi lisätä sijoitusriskiä. (

.
Hedge-rahastoja pidetään riskialttiimpien sijoitusvälineiden joukossa, koska hedge-rahasto voi kulua pitkiä tai lyhyitä ja ostaa erilaisia ​​hybridinvestointeja pyrkimys voittaa markkinat. Lisäksi jotkut hedge-rahastot käyttävät optioita tai muita johdannaisia ​​ostamalla tai hallitsemaan suuria määriä kantoja toivon saavuttaakseen hyvät tuotot. Tämä voi myös kasvattaa rahaston riskiprofiilia huomattavasti. (Lue lisää Hedge Fund Failuresin valaistuspotkurit .)

Todisteena siitä, kuinka riskialttiita hedge-rahastoja voi olla, on vain tarkasteltava Amaranthin neuvonantajia. Vuonna 2006 rahaston sanotaan käyttäneen vipuvaikutuksia jopa 8: 1 voidakseen sijoittaa suuren panoksen futuurisopimusten suuntaan. Sopimushinta muutti Amaranthia vastaan, ja tappioiden sanotaan olevan yli 6 miljardia dollaria. Ennen romahdusta rahaston varat olivat lähes 9 miljardia dollaria. Hand Holding Monet rahanhoitajat ja sijoitusneuvojat ottavat puheluja ja keskustele strategiasta sijoittajiensa kanssa. ETF: issä ei ole kuitenkaan käsiä. Vaikka hedge-rahastonhoitajat voivat ottaa puhelut, he eivät yleensä keskustele heidän kannoistaan ​​tai omistamansa kaupankäyntijärjestelmistään, joita he käyttävät. Lisäksi hedge-rahastonhoitajat olettavat, että asiakkaat ovat tilin avaamisen edellyttämien pätevyyksien vuoksi kehittyneempiä ja yleensä riskialttiimpia kuin tyypillinen vähittäiskauppias. (Katso lisätietoja
Hedge Funds Go Retail

.)
Sijoituspäätösten ohjaaminen Jos haluat sijoittaa jonkin verran sijoituksiasi, harkitse ETF: ää tai sijoittaa neuvoa-antavan yrityksen kanssa. Rahastojen avulla ei ole mahdollista valvoa yksittäisiä varoja tai joukkovelkakirjoja, jotka ovat tosiasiallisesti omistettuja salkussa. Tämä voi olla ongelma ympäristötietoisille sijoittajille tai muille, jotka haluavat tiukan hallinnan omistuksessaan. Tällöin hedge-rahastojen sijoittajat ovat kenties pienintäkään määräysvaltaa omistuksistaan. Hedge-rahastonhoitajat käyttävät usein investointeja, usein lyhyellä varoitusajalla, pyrkiessään voittamaan markkinat. Lisäksi hedge-rahastonhoitajat suojelevat tehokkaasti kaupankäyntimenetelmiä ja -strategioita. Tästä syystä sijoittajat ja yleisö ovat yleensä vain tietoisia siitä, että rahasto on ostanut tai myynyt varastoa sen jälkeen, kun kauppa on suoritettu.

Bottom Line
Ei ole olemassa selkeää vastausta siihen, millaisia ​​investointeja on parempi, ETF: t, sijoitusrahastoja, hedge-rahastoja tai neuvoa-antavia yrityksiä. Siksi sijoittajien on painotettava vaihtoehtojaan huolellisesti ja harkittava yksittäisten olosuhteidensa mukaan sopivimman vaihtoehdon valitsemista.