Jos olet tällainen sijoittaja, joka tykkää suhteellisen varma panos, voit olettaa, että osingot maksavat varoja ja varoja toivon tuottaa korkeampia tuottoja salkkusi. Loppujen lopuksi osingonmaksavien kantojen taloudellinen neuvonantajalla on jo pitkään ollut vankka maine kuin melko vähäiset, korkean tuoton sijoitukset. Itse asiassa monille asiakkaille on kerrottu, että saadut osingot eivät lopulta laske kannan voitot tai tappiot, mikä tekee niistä luotettavan voiton, vaikka yhtiön osakekurssi putoaa.

Silti äskettäin julkaistun, uraauurtavaa akateemista paperia nimeltä "The Dividend Disconnect", jonka kirjoitti Chicagon yliopiston ja Etelä-Kalifornian yliopiston rahoituksen professoreiden duo, eivät yksinkertaisesti ole totta.

Professori Samuel Hartzmark ja kirjailija David Solomon huomaavat, että väärinkäsitykset osingoista johtuvat siitä, mitä he kutsuvat "vapaiksi osinkojen virheeksi. "Pohjimmiltaan liian monet sijoittajat pitävät osinkoja erikseen käyttäytymisestään, jättäen huomiotta symbiotisen suhteen, jonka osingot ovat pääomavoitoilla ja tappioilla. Näitä elementtejä on tarkasteltava peräkkäin eikä erillisinä. (Katso myös: Osingonjako : Sijoittaminen osinkotuloon .)

Osinkotiedon perusteet

Jos sanot itsellesi: "Suuri, joten osingot ylittyvät - mutta mikä on osinko? , "Tässä on lyhyt aluke. Monet yhtiöt, varsinkin vakiintuneet, tekevät säännöllisiä maksuja osakkeenomistajille. Nämä osingot maksetaan yleensä neljännesvuosittain ja heijastuvat, ei vaihteleva osakekurssi vaan yhtiön tulos. Monet sijoittajat tulevat luottamaan osinkoihin yhdeksi investointitulojensa steadisin virroista, erityisesti haihtuvilla markkinoilla.

Yksi huomautus: Osingot eivät ole taattuja, joten yrityksillä on vapaus katkaista ne milloin tahansa. Vaikka osingot saattavat tuntua varmalta, ne ovat olennaisilta osiltaan mitään. Voi olla järkevämpää ajatella osinkoja, kuten tavallista palkkatodistusta yritykseltä, joka voi ampua sinut milloin tahansa - nollalla erolla. . Paradigm shift

Hartzmarkin ja Solomonin mukaan keskeinen osinkojen ongelma on tapa, jolla sijoittajat katsovat niitä erikseen pääomasta (tarkista

3 suurimmat väärinkäsitykset osinkotuloista

.) voittoja. Kun osingot pidetään yksinkertaisesti "ylimääräisenä" tulona, ​​joka ei ole riippuvainen rahaston tuloksesta, sijoittajat jättävät perussäännöt siitä, miten osingot vaikuttavat rahaston toimintaan.

Tässä on yksi esimerkki: Välittömästi sen jälkeen, kun yritys maksaa osingot sijoittajilleen, sen osakekurssi heikkenee.Tämä johtuu siitä, että rahaa siirretään suoraan osakekurssista osingoksi. Koska sijoittajat kuitenkin usein katsovat osingot "erillisiksi" osakkeiden hinnasta, he eivät voi laskea tätä siirtoa.

Pohjimmiltaan sijoittajat voisivat yhtä hyvin hyötyä osuuksien myynnistä kuin osingot, koska osingonmaksu toimii paljon kuin osakkeiden myyntiä koskeva teko: Osakekohtaista omaisuutta alennetaan maksamisen yhteydessä.

Mielentilaskenta

Jos "vapaa osingon virheellinen" kuulostaa yksinkertaiselta virheelliseltä kirjanpidolta, olet oikeassa: Tässä tapauksessa kirjanpito-ongelma on ensisijaisesti psykologinen. Hartzmark ja Solomon totesivat, että tutkimusvastaajilla oli osinkoja erillisessä henkisessä pankkitilissä kannoista, joihin heidät sidottiin, ja katsoivat heidät erilliseksi tulovirtaksi, joka oli verrattavissa muihin tuottoisiin instrumentteihin, kuten joukkovelkakirjalainoihin.

Kirjoittajat havaitsivat myös, että alhaiset korot ovat luoneet kuumia markkinoita osinkojen maksamista varten. Koska sijoittajat parantavat osingot, ne kuitenkin kiihdyttävät hintoja ja laskevat viime kädessä tuottoprosentteja. Kaikki tämä suosio on aiheuttanut osinkoja maksavia kantoja kalliiksi ja usein yliarvostetuiksi.

Bottom Line

Jos olet syyllinen pitämään erillistä henkistä pankkitilille osinkoja, on aika tehostaa. Muista, että osakekurssien lasku voi tosiasiallisesti laskea jopa suuria osinkotuottoja. Ajattele seuraamalla Hartzmarkin ja Solomonin salaperäisiä neuvoja, jotka kannustavat ihmisiä jatkamaan osinkojen maksamiseen liittyviä varoja tavalla, joka voi vaikuttaa täysin vastaisilta, koska se menee vastaamaan sitä, mitä useimmat sijoittajat tekevät virheellisesti.

Jos voit mahata sen, ostaa korkean tuoton osinkojen varastot, kun hinnat nousevat ja myyvät niitä kun hinnat alkavat laskea. Tehdä niin, etkä mene karjaa vastaan ​​- ja jakaa osinkoja sinulle.