Ennen kuin päätät, sijoittaako yritys tai ulkomainen velkapaperi, sinun on määritettävä, voiko tuleva kokonaisuus pystyä täyttämään velvoitteensa. Arvosteluyritys voi auttaa sinua tekemään tämän. Yritysten ja maiden luottokelpoisuuden riippumattomien ja objektiivisten arvioiden ansiosta luottoluokitusyritys auttaa sijoittajia päättäessä siitä, kuinka riskialtista on sijoittaa rahaa tiettyyn maahan ja / tai turvallisuuteen.

Sijoitusmaailman hyvitykset

Koska sijoitusmahdollisuudet ovat maailmanlaajuisempia ja moninaisia, on vaikea päättää, mitkä yritykset, mutta myös maat, ovat hyviä sijoitusmahdollisuuksia. Ulkomaisille markkinoille sijoittamisen etuja on, mutta ulkomaille lähettämiseen liittyvät riskit ovat huomattavasti suuremmat kuin omalla kotimarkkinoilla tehtävät investoinnit. On tärkeää saada tietoa erilaisista sijoitusympäristöistä ja ymmärtää riskejä ja etuja, joita nämä ympäristöt aiheuttavat. Luottoluokitukset ovat olennaisia ​​työkaluja investointipäätösten tekemiseen. Yksikön, joka voisi olla henkilö, yhteisö, turvallisuus tai maa, kyky ja halukkuus pitää taloudelliset sitoumuksensa tai velkansa.

Raters

Kolme parasta virastoa käsittelevät luottoluokituksia: Moody's, Standard & Poor's (S & P: n) ja Fitch Ratings. Jokainen näistä virastoista pyrkii tarjoamaan luokitusjärjestelmän, joka auttaa sijoittajia määrittämään riskin, joka liittyy sijoittamiseen tiettyyn yritykseen, sijoitusvälineeseen tai markkinoihin.

Arvostuksia voidaan käyttää lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin velkasitoumuksiin sekä arvopapereihin, lainoihin, etuoikeutettuihin osakkeisiin ja vakuutusyhtiöihin. Pitkäaikaiset luottoluokitukset ovat yleensä osoitus maan sijoitusympäristöstä ja / tai yrityksen kyvystä kunnioittaa velanhoitovastuunsa.

Valtiolle tai yritykselle on joskus helpompaa maksaa paikallisvaluuttamääräisiä velvoitteita kuin maksaa valuuttamääräisiä velvoitteita. Arvostukset arvioivat siten yksikön kykyä maksaa velkoja sekä ulkomaisissa että paikallisissa valuutoissa. Esimerkiksi ulkomaisten varantojen puuttuminen voi antaa alhaisemman luottoluokituksen ulkomaanvaluutan ulkomaan valuutan velvoitteiden osalta.

Arvioinnit eivät ole yhtä suuret kuin ostajat, myyvät tai pitävät suosituksia. Arvot mittaa yhteisön kykyä ja halukkuutta palauttaa velka.

Arvioinnit ovat

Arvosanat ovat taajuuksilla, jotka vaihtelevat korkeimman luottoluokan toisesta päästä ja oletusarvon tai "roskakorin" välillä. Pitkäaikaisia ​​luottoluokituksia on merkitty kirjaimella: kolmoinen AAA on korkein luottoluokka, ja C tai D (luokituksen antavan toimiston mukaan) on pienin tai roskan laatu. Tässä spektrissä on jokaisen luokituksen eri aste, joka riippuu virastosta, jota joskus merkitään plusmerkillä tai negatiivisella merkillä tai numerolla.

Näin ollen Fitch Ratingsille AAA-luokitus merkitsee korkeinta sijoitusluokkaa ja tarkoittaa, että luottoriski on hyvin alhainen. "AA" edustaa erittäin korkeaa luottoluokkaa, "A" tarkoittaa korkeaa luottoluokkaa ja "BBB" on hyvä luottokelpoisuus. Näitä luokituksia pidetään sijoitusluokkana, mikä tarkoittaa sitä, että arvopaperi tai yhteisö, jolla on arvokkuus, on laatutaso, jota monet laitokset tarvitsevat arvioitaessa merentakaisia ​​investointeja.

BBB-luokitukseen kuuluvat arvosanat katsotaan spekulatiivisiksi tai roskiksi. Siten Moody'ssa Ba2 olisi spekulatiivista luokitusta, kun taas S & P: n osalta "D" tarkoittaa roskakartonkitilan oletusta.

Seuraavassa kaaviossa on yhteenveto Moody'sin ja Standard & Poor'n liikkeeseen laskemista luokituksista:

Joukkovelkakirjalaina

Arvostelu Risk Moody's Standard & Poor's Aaa < AAA A AA Aa AA A A A Investoinnit Alhainen riski BAA BBB Investoinnit Keskitasoinen riski Ba, B BB, B Junk High Risk Caa / Ca / C CCC / CC / C Junk Korkein riski C D Junk Oletuksena Valtion luottoluokitukset Kuten aiemmin mainittiin, luokitus voi viitata yhteisön erityiseen taloudelliseen velvoitteeseen tai sen yleiseen luottokelpoisuuteen. Valtakunnallinen luottoluokitus tarjoaa jälkimmäisen, koska se merkitsee maan yleistä kykyä tarjota turvallinen sijoitusympäristö. Tämä luokitus heijastaa sellaisia ​​tekijöitä kuin maan taloudellinen tilanne, pääomamarkkinoiden avoimuus, julkisten ja yksityisten investointien tasot, ulkomaiset suorat sijoitukset, valuuttavarannot, poliittinen vakaus tai kyky maan talouden pysyvään pysyvään poliittisesta muutoksesta huolimatta. Koska se on portti osaksi maan investointiympäristöä, suvereeni luokitus on ensimmäinen asia, jonka eniten institutionaaliset sijoittajat tarkastelevat päättäessään investoida rahaa ulkomaille. Tämä luokitus antaa sijoittajalle välittömän ymmärryksen maahan sijoittamiseen liittyvästä riskitasosta. Valtion suvereniteettinen maa saa siis enemmän huomiota kuin ilman sitä. Niinpä ulkomaisen rahan houkuttelemiseksi useimmat maat pyrkivät saamaan itsenäisen luokituksen, ja ne pyrkivät vielä enemmän saavuttamaan sijoitusluokan. Useimmissa olosuhteissa maan suvereeni luottoluokitus on luottoluokitusten yläraja. Kiistat

Vaikka luokituslaitokset tarjoavat vankan palvelun, tällaisten luokitusten arvo on laajalti kyseenalaistettu vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Keskeinen kritiikki on se, että liikkeeseenlaskijat itse maksavat luottoluokituslaitokset arvostamaan arvopapereitaan. Tämä tuli erityisen tärkeäksi, kun kiihkeät kiinteistömarkkinat saavutti huippunsa vuosina 2006-2007, ja yhä useammat subprime-velat siirtyivät luokituslaitoksille. Mahdollisuus ansaita korkeita maksuja loi kolmen suuren viraston välisen kilpailun saadakseen korkeimmat mahdolliset luokitukset. Kun asuntomarkkinat alkoivat romahtua vuosina 2007-2008, luokituslaitokset olivat katastrofaalisesti myöhässä laskemassa nämä huippuluokan arvosanat vastaamaan nykypäivän todellisuutta.

Luottoluokituslaitosten mahdollisten eturistiriitojen ratkaisemiseksi vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain nojalla luotiin parannuksia luottoluokituslaitosten sääntelyyn. Sääntöjen mukaan luottoluokituslaitosten on ilmoitettava julkisesti, miten niiden luokitukset ovat toteutuneet. Heidät ovat myös vastuussa luokituksista, jotka heidän olisi pitänyt tietää, olivat epätarkkoja. Vuonna 2013 Standard & Poor's, Moody's ja Fitch Ratings haastettiin antamaan keinotekoisesti korkeat luottoluokitukset Bear Stearnin hedge-rahastoon.

Jokainen hyvä sijoituspalveluyritys, riippumatta siitä, onko se sijoitusrahasto, pankki- tai hedge-rahasto, ei luota yksinomaan joukkovelkakirjalainojen luokituslaitokseen ja täydentää tutkimustyötäan sen omalla tutkimusosastollasi. Siksi on tärkeää, että yksittäinen sijoittaja ei vain kyseenalaista alkuperäistä joukkovelkakirjalainaa vaan usein tarkistaa arvosanat joukkovelkakirjalainan aikana ja kyseenalaistaa ne jatkuvasti.

Bottom Line

Luottoluokitus on hyödyllinen työkalu paitsi sijoittajalle myös sijoittajia etsiville yhteisöille. Sijoitusluokitus voi asettaa maailmanlaajuiselle tutkaturvallisuudelle, yritykselle tai maalle, houkutella ulkomaisia ​​rahaa ja lisätä kansantaloutta. Kehittyvien talouksien osalta luottoluokitus on avainasemassa osoittamaan rahoi- tuksen arvoa ulkomaisilta sijoittajilta. Ja koska luottoluokitus toimii investointien helpottamiseksi, monet maat ja yritykset pyrkivät ylläpitämään ja parantamaan luokituksiaan, mikä takaa vakaan poliittisen ympäristön ja läpinäkyvien pääomamarkkinoiden.