Optioiden ja futuurien tärkein perusero on velvoitteet, jotka he ovat saaneet ostajilleen ja myyjilleen. Vaihtoehto antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä tietyn hyödykkeen tiettyyn hintaan milloin tahansa sopimuksen voimassaolon aikana. Futuurisopimus antaa ostajalle velvoitteen hankkia tietyn omaisuuserän ja myyjä myydä ja toimittaa kyseisen omaisuuserän tiettynä tulevaisuudessa, paitsi jos haltijan asema suljetaan ennen sen päättymistä.
[Futuurit voivat olla hyviä indeksi- ja hyödykejakaumalle, mutta vaihtoehdot ovat arvopapereita osakkeille.
Investointien lisäksi sijoittaja voi tehdä futuurisopimuksen ilman etukäteismyyntihintoja, kun taas option aseman hankkiminen edellyttää, että optio-oikeudet palkkion maksaminen. Verrattuna tulevaisuuden futuurikulujen puuttumiseen, optiopalkkio voidaan katsoa maksuksi, joka maksetaan siitä, että etuoikeus ei ole velvoitettu ostamaan kohde-etuutusta hintojen huononemisen tapahtuessa. Palkkio on suurin mahdollinen vaihtoehto ostajan menetykseen.
Toinen tärkeä ero optioiden ja futuurien välillä on perusaseman koko. Yleisesti ottaen taustalla oleva asema on huomattavasti suurempi futuurisopimusten suhteen, ja velvollisuus ostaa tai myydä tämä määrä tietyllä hinnalla tekee futuureista entistä riskialtisemmän kokemattomalle sijoittajalle.
Näiden kahden rahoitusvälineen välinen suurin ero on tapa, jolla osapuolet saavat voitot. Vaihtoehdon voitto voidaan toteuttaa seuraavilla kolmella tavalla: option käyttäminen, kun se on syvällä rahalla, menemällä markkinoille ja ottamalla päinvastainen asema, tai odottamalla, että erääntymisajan ja lakko- hinta. Sitä vastoin futuurisijoitusten voitot ovat automaattisesti "merkityt markki- noille" päivittäin, mikä tarkoittaa, että positioiden arvon muutos johtuu osapuolten futuuritileistä jokaisen pörssipäivän lopussa - mutta futuurisopimuksen haltija voi realisoida voitot myös menemällä markkinoille ja ottamalla päinvastainen asema.
Katsotaanpa vaihtoehtoja ja futuurisopimusta kultaa varten. Yksi optiosopimus kultaan Chicago Mercantile Exchangeillä (CME) on kohde-etuutena yhdeksi COMEX-kullan futuurisopimukseksi, ei kullaksi. Sijoittaja, joka haluaa ostaa option, voi ostaa 2 euron soiton. 60 euroa sopimusta kohden, jonka hinta on 1600 dollaria, joka päättyy helmi 2018.Tämän puhelun haltijalla on nouseva näkymä kullasta ja sillä on oikeus ottaa vastaan taustalla oleva kullan futuuritila, kunnes optio päättyy markkinoiden sulkeutumisen jälkeen helmikuun 22. päivänä 2018. Jos kullan hinta nousee yli 1600 dollarin lakkohinnan, sijoittaja käyttäisi oikeuttaan saada futuurisopimus, muutoin hän voi antaa optio-oikeuden voimassaolon päättymään. Puhelun haltijan maksimi menetys on siis $ 2. 60 palkkio, jonka hän maksoi sopimuksesta.
Sijoittaja voi sen sijaan päättää saada futuurisopimuksen kultaa. Yksi futuurisopimuksella on taustalla oleva omaisuus 100 tuhkaa unssia kultaa. Ostaja on velvollinen hyväksymään 100 troy unssia kultaa myyjältä futuurisopimuksessa määrätyllä toimituspäivämäärällä. Jos elinkeinonharjoittajalle ei ole kiinnostusta fyysiseen hyödykkeeseen, hän voi myydä sopimuksen ennen toimituspäivää tai siirtyä uuteen futuurisopimukseen. Jos kullan hinta nousee (tai laskee), voiton (tai tappion) määrä on merkitty markkinoihin i. e. hyvitetään (tai veloitetaan) sijoittajan välittäjätililtä kunkin kaupankäyntipäivän lopussa. Jos kullan hinta markkinoilla alittaa sopimushinnan, jonka ostaja sopi, on edelleen velvollinen maksamaan myyjälle korkeamman sopimushinnan toimituspäivänä.
Lisätietoja vaihtoehdoista on opetusohjelmassa Asetukset perusasiat .
Lisätietoja futuureista on oppitunnissa Futures Fundamentals .