a:

Beeta on perusanalyysissä käytetty mittari, jolla määritetään omaisuuserän tai salkun volatiliteetti suhteessa kokonaismarkkinoihin. Turvallisuuden beta-arvon laskemiseksi on tunnettava varojen palauttamisen ja markkinoiden palautumisen välinen kovarianssi sekä markkinoiden tuoton vaihtelu.

Beetaksen laskeminen

Beeta-laskennan kaava on varojen palautuksen kovarianssi vertailuindeksin palautuksella jaettuna vertailuindeksin palautuksen varianssilla tietyn ajanjakson aikana.

AD:

Samalla tavoin beta voidaan laskea jakamalla ensin arvopaperin tuottojen keskihajonta vertailuarvon tuottojen keskihajonnalla. Tuloksena oleva arvo kerrotaan suojauksen tuottojen ja vertailuindeksin tuottojen korrelaatiolla.

Esimerkiksi sijoittaja haluaa laskea Apple Inc.:n (AAPL) beta: n verrattuna SPDR S & P 500 ETF Trustiin (SPY). Viiden viime vuoden tietojen perusteella AAPL: n ja SPY: n välinen korrelaatio on 0. 83. AAPL: n tulosten keskihajonta on 23,42% ja SPY: n tulosten keskihajonta on 32,21%.

Beta of AAPL = 0. 83 x (0 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

Tässä tapauksessa Applen katsotaan olevan epävakaampi kuin markkinapörssirahasto (ETF) 0. 6035 osoittaa, että varastossa teoreettisesti 40% vähemmän haihtuvuutta kuin SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

AD:

Toinen esimerkki olettaa, että sijoittaja haluaa myös laskea Tesla Motors Inc.:n (TSLA) beta: n verrattuna SPDR S & P 500 ETF Trustiin (SPY). Viimeisten viiden vuoden tietojen perusteella TSLA: n ja SPY: n kovarianssi on 0, 032 ja SPY: n varianssi on 0,015.

TSLA = 0 beta. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Siksi TSLA on teoreettisesti 113% haihtumpi kuin SPDR S & P 500 ETF Trust.