a:

Beeta on perusanalyysissä käytetty mittari, jolla määritetään omaisuuserän tai salkun volatiliteetti suhteessa kokonaismarkkinoihin. Turvallisuuden beta-arvon laskemiseksi on tunnettava varojen palauttamisen ja markkinoiden palautumisen välinen kovarianssi sekä markkinoiden tuoton vaihtelu.

Beetaksen laskeminen

Beeta-laskennan kaava on varojen palautuksen kovarianssi vertailuindeksin palautuksella jaettuna vertailuindeksin palautuksen varianssilla tietyn ajanjakson aikana.

Samalla tavoin beta voidaan laskea jakamalla ensin arvopaperin tuottojen keskihajonta vertailuarvon tuottojen keskihajonnalla. Tuloksena oleva arvo kerrotaan suojauksen tuottojen ja vertailuindeksin tuottojen korrelaatiolla.

Esimerkiksi sijoittaja haluaa laskea Apple Inc.:n (AAPL) beta: n verrattuna SPDR S & P 500 ETF Trustiin (SPY). Viiden viime vuoden tietojen perusteella AAPL: n ja SPY: n välinen korrelaatio on 0. 83. AAPL: n tulosten keskihajonta on 23,42% ja SPY: n tulosten keskihajonta on 32,21%.

Beta of AAPL = 0. 83 x (0 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

Tässä tapauksessa Applen katsotaan olevan epävakaampi kuin markkinapörssirahasto (ETF) 0. 6035 osoittaa, että varastossa teoreettisesti 40% vähemmän haihtuvuutta kuin SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

Toinen esimerkki olettaa, että sijoittaja haluaa myös laskea Tesla Motors Inc.:n (TSLA) beta: n verrattuna SPDR S & P 500 ETF Trustiin (SPY). Viimeisten viiden vuoden tietojen perusteella TSLA: n ja SPY: n kovarianssi on 0, 032 ja SPY: n varianssi on 0,015.

TSLA = 0 beta. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Siksi TSLA on teoreettisesti 113% haihtumpi kuin SPDR S & P 500 ETF Trust.