a:

On olemassa useita tekijöitä, jotka vaikuttavat hyvän käyttöpääoman suhdetta määritettäessä. Ensisijainen likviditeetti suhde mittaa yrityksen varojen ja velkojen välistä suhdetta.

Käyttöpääoman suhde on erittäin perustavanlaatuinen likviditeetti. Tarkoituksena on osoittaa, miten yritys kykenee täyttämään nykyiset taloudelliset velvoitteensa, ja se on yrityksen taloudellisen vakavaraisuuden mitta. Suhde lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla. Tilinpäätöksen osalta tämä luku näkyy yrityksen taseen loppupäässä. Sitä kutsutaan myös nykyiseksi suhdeluvuksi. Yleisesti ottaen alle 1: n käyttöpääoman suhdeluku on viitteellinen mahdollisista tulevista likviditeettiongelmista, kun taas 1,5: n ja 2,0: n välinen suhdeluku tulkitaan siten, että se osoittaa likviditeetin kannalta vakaan taloudellisen tilanteen. Yhä suurempaa suhdetta yli 2 ei välttämättä pidetä parempana; huomattavasti suuremman suhteen perusteella voidaan todeta, että yritys ei tee hyvää työtä antamalla varojaan tuottamaan mahdollisimman suuria tuloja. Suhteettoman korkea käyttöpääoman suhde heijastuu epäedulliseen tuotto-osuuteen (ROA), joka on yksi yritysten arvioimiseen käytetyistä ensisijaisista kannattavuussuhteista.

Likviditeetti on kriittisesti tärkeä kaikille yrityksille. Jos yritys ei pysty täyttämään taloudellisia velvoitteitaan, se joutuu vakavaan konkurssiin, vaikka kuinka rakkaat tulevaisuudennäkymät olisivat. Käyttöpääoman suhde ei kuitenkaan ole oikea osoitus yrityksen likviditeettitilanteesta. Se heijastaa vain nettotulosta varojen täydellisestä likvidoinnista velkojen täyttämiseksi, mikä on harvoin tosiasiassa tapahtunut liike-elämässä. Se ei heijasta muiden saatavilla olevaa rahoitusta, jolla yhtiöllä saattaa olla käytettävissään olevat varat, kuten olemassa olevat käyttämättömät luottorajat. Yritykset eivät perinteisesti käytä luottolimiittejä enemmän käteisvaroille kuin tarvitaan; näin aiheuttaisi tarpeettomia korkokuluja, mutta toimiminen tällaisella perusteella saattaa aiheuttaa käyttöpääoman suhdetta poikkeuksellisen alhaiseksi. Käyttöpääoman tasojen vertailu ajan mittaan voi kuitenkin olla ainakin mahdollinen varhaisvaroituksen osoitus siitä, että yrityksellä saattaa olla ongelmia saatavien oikea-aikaisessa keräämisessä, mikä saattaa johtaa tulevaisuuden likviditeettikriisiin.

Vaihtoehtoinen mittaus, joka voi olla vakaampi merkki yrityksen vakavaraisuudesta, on käteisen muuntamisjakso tai toimintasykli. Rahan muuntamiskierros antaa tärkeän tiedon siitä, kuinka nopeasti yritys keskittyy keskimäärin inventointiin ja muuntaa inventaariot maksettuihin saamisiin.Koska hitaat varastotilanteen vaihtuvuus tai saamisten hidas keräysaste ovat usein kassavirta- tai likviditeettiongelmia, käteisrahan muuntamisjakso voi antaa tarkemman osoitteen mahdollisista likviditeettiongelmista kuin käyttöpääoman suhde. Käyttöpääoman suhde säilyy tärkeänä perustana varojen ja velkojen nykyisestä suhteesta.