Vuoden 2008 finanssikriisin aikana monet yritykset, erityisesti finanssilaitokset, joutuivat vaikeuksiin ja vaativat talouden säästöjä hallitukselta. Yleisö ei ollut kovin tyytyväinen kaikkiin rahoihin, joita oli tuonut esiin joitakin finanssilaitoksia, kuten AIG (AIG AIGAmerican International Group Inc62) 13-0 58% Created with Highstock 4. 2. 6 ), mutta jotkut muut yritykset saivat rahoitusta hyvin vähän fanfareilla tai yleisöllä missä-kaikki. Yksi tällainen yritys oli SLM.

Mikä on Sallie Mae?

SLML Corp Corp. 20-1.88% Created with Highstock 4. 2. 6 ), yleisemmin tunnettu nimellä Sallie Mae, toimii rahoituspalveluyrityksenä, joka keskittyy opintolainoja Yhdysvalloissa. Se tarjoaa myös pankkituotteita ja erilaisia ​​vakuutuksia opiskelijoille ja nuorille aikuisille, kuten auto, elämä, matkailu, terveys ja vuokralaiset. Sallie Mae aloitti alusta lähtien vuonna 1972 opintolainojen markkinointiyhdistyksenä, joka on liittovaltion hallitus, joka on valtion rahoittama yritys. Vaikka kyseinen hallintotapa päättyi vuonna 2004 ja yritys sisällytettiin, monet ulkopuoliset katsovat yhä valtion virastoksi. Hämmentäen tätä näkemystä, vuodesta 2004 lähtien sen "lähes valtiollisen" asema jatkui, koska se tarjosi ja huollisti Federal Family Education Loan -ohjelmaa (FFELP). FFELP-lainat olivat yksityisten yritysten tarjoamia opintolainoja, joita Yhdysvaltain hallitus taata ja Sallie Mae oli näiden lainojen suurin perustaja. Sallie Mae ja muut pankit myyisivät nämä lainat sijoittajille lisätulojen lisäämiseksi. Finanssikriisin aikana hallitus oli huolissaan opiskelijoiden kyvystä käyttää näitä lainoja, jos yksityisyritykset, jotka tarjosivat heille, eivät pystyneet jälleenmyymään lainapaketteja luottomarkkinoille, joten hallitus astui (ECASLA), jonka ansiosta opetusministeriö voisi laatia ohjelmia ostaa pakattuja opintolainoja, joita luottomarkkinat eivät lopettaneet rahoituskriisin aikana. Mutta kaikki päättyi vuoden 2010 Health Care and Education Reconciliation Act -säädöllä.

Vuonna 2010 hallitus päätti FFELP: n päättäessään tulla suoraksi lainanantajaksi opiskelijoille suoraan lainaohjelman kautta. Sellainen, Sallie Mae leikattiin vahvasti käynnissä olevat siteet liittovaltion hallitukselle ja muuttui vain yhdeksi yksityiseksi rahoitusyhtiöksi, joka kävi kauppaa julkisilla markkinoilla.

Miten Sallie Mae toimii

Hallituksen tukeman opintolainan liiketoiminnan menettäminen sai Sallie Maen tarkastelemaan toimintaansa jatkuvasti, minkä seurauksena toukokuussa 2013 yritys ilmoitti erottavan toimintansa kahdeksi erilliseksi kokonaisuudeksi, joka tarjoaa sekä yleisölle.Sallie Mae saa suurimman osan tuloistaan ​​sekä koulutusluottojen hallinnoinnista että kulutuspankkitoiminnasta, ja näin kaksi erillistä yhteisöä sijoitetaan. Yksi kokonaisuus käsittelee opintolainojen hoitamista, hoitoa ja keräämistä, joiden osuus Sallie Maen varoista oli noin 95 prosenttia, mukaan lukien FFELP-lainojen lähes 120 miljardia dollaria. Toinen yksikkö käsittelee kaikki yksityisen lainan liikkeellelasku- ja huoltopalvelut, mukaan lukien Sallie Mae Pankki ja sen yksityiset opintolainat, ja se on nimeltään SLM Bank Co. Vaikka tämä toinen yhteisö aloittaa huomattavasti pienemmällä omaisuuserällä (noin 8% kokonaisvaroista) sen odotetaan kasvavan, kun taas toisen yhtiön odotetaan kutistuvan FFELP: n kutistumisen mukaisesti seuraavan 20 vuoden aikana.

Onko Business Case Sound?

Koulutuslainojen perustavaa laatua oleva tapaus näyttäisi vahvaksi kolmesta tekijästä: neljän vuoden korkeakoulun kustannukset, jotka jatkuvat keskikorkoina korkeisiin yksittäisiin numeroihin vuodessa, jotka kuluttavat kuluttajahintaindeksin nousua , ilmoittautuminen nelivuotiseen oppilaitokseen, jonka ennakoidaan kasvattavan opetusministeriön mukaan 12% vuoteen 2021 mennessä ja opintolainojen saatavuutta. Joten periaatteessa, että "koulutuksen kustannukset kasvavat edelleen perheiden tulotasolla ja säästämisellä ja liittovaltion avustusten saatavuudella ja apurahataso pysyy vakiona tai vähenee, niin opiskelijoiden ja perheiden voidaan odottaa lainansa yksityisesti" yhtiön viimeisimmän vuosikertomuksen.

Bottom Line

Sallie Mae, joka aloitti valtion lainoja markkinoijana, muuttuu kahdeksi erilliseksi julkisen kaupankäynnin kohteeksi joutuneeksi yritykseksi, joista jokainen kiinnittää huomiota opintolainajärjestelyjen toteuttamiseen. liikevoiton hidastuminen ja toinen kasvavana yksityisenä lainanantajana. Tällä yrityksellä on siirtymävaiheessa hyvä mahdollisuus markkinasegmentillään. Viimeksi mainitun kasvun sekä väestöstä että kustannuspuolista ei ole merkkejä vähenemisestä.