a:

Epäsymmetrisen tiedon teoriaa kehitettiin 1970- ja 1980-luvuilla, koska se oli uskottava selitys yleisille ilmiöille, joita yleinen tasapainotaloustiede ei voinut selittää. Yksinkertaisella tavalla teoriassa ehdotetaan, että ostajien ja myyjien välinen epätasapaino voi johtaa tehottomiin tuloksiin tietyillä markkinoilla.

Asymmetrisen tiedon teorian nousu

Kolme taloustieteilijää vaikutti erityisen voimakkaasti epäsymmetrisen tiedon teorian kehittämiseen ja kirjoittamiseen: George Akerlof, Michael Spence ja Joseph Stiglitz. Kaikki kolme jakavat Nobel-palkinnon taloustieteessä vuonna 2001 aikaisemmista panoksistaan.

Akerlof väitteli ensin informaation epäsymmetristä vuonna 1970 julkaistussa paperissa "Sitruunamarkkinat": laatuepävarmuus ja markkinamekanismi. " Siinä Akerlof totesi, että auton ostajat näkevät erilaisia ​​tietoja kuin myyjät, mikä antaa myyjille kannustimen myydä tavaroita, jotka ovat keskimääräistä vähemmän kuin markkinoiden.

Akerlof käyttää puhekielistä termiä "sitruunat" viittaamaan huonoihin autoihin. Hän puolustaa uskoa siihen, että ostajat eivät pysty tehokkaasti kertomaan sitruunoita erilleen hyvistä autoista. Näin ollen hyvien autojen myyjät eivät voi saavuttaa parempia kuin keskimääräiset markkinahinnat.

Tämä argumentti on samanlainen kuin riitautettu Greshamin laki rahan liikkeessä, jossa huono laatu heikentää huonoa (vaikka ajomekanismi on erilainen).

Michael Spence lisäsi keskusteluun vuoden 1973 paperilla "Job Market Signaling". Spence mallintaa työntekijöitä epävarmoina investoinneina yrityksille; työnantaja ei ole varma tuottavista kyvyistä palkkaamisen aikana. Hän sitten vertaa tätä tilannetta lotossa.

Spence tunnistaa työnantajien ja työntekijöiden väliset epäsymmetriset tiedot, jotka johtavat skenaarioihin, joissa matalapalkkaiset työpaikat luovat pysyvän tasapainoisen ansan, joka estää palkkojen nousun tietyillä markkinoilla.

Stiglitzin kanssa on kuitenkin kyse siitä, että informaation epäsymmetria on saavuttanut mainstream-suosiota. Markkinoiden seulonnan teorian avulla hän on kirjoittanut tai kirjoittautunut useita julkaisuja, mukaan lukien merkittävä työ vakuutusmarkkinoiden epäsymmetrisesti.

Stiglitzin työn kautta epäsymmetrinen tieto sijoitettiin suljettuihin yleisiin tasapainomalleihin kuvaamaan negatiivisia ulkoisvaikutuksia, jotka houkuttelevat markkinoiden pohjaa. Esimerkiksi korkean riskin omaaville yksilöille välttämättömät sairausvakuutusmaksut aiheuttavat kaikkien palkkioiden nousun, mikä pakottaa vähäriskiset henkilöt poissa ensisijaisista vakuutuksistaan.

Empiirisiä todisteita ja haasteita

Taloustieteilijöiden markkinatutkimus Erik Bond (kuormausmarkkinat, 1982), Cawley ja Philipson (henkivakuutus 1999), Tabarrok (vuodelta 1994), Ibrahimo ja Barros (pääomarakenne, 2010 ), ja toiset ovat kyseenalaistaneet epäsymmetristen informaatioongelmien olemassaolon, todistusaineiston tai käytännön keston.

Vakuutusten ja riskitapahtumien välillä on havaittu hyvin vähän positiivista korrelaatiota esimerkiksi reaalisilla markkinoilla. Yksi mahdollinen selitys tähän on se, että yksilöillä ei ole todellisuudessa enemmän tietoa riskialttiudestaan, kun taas vakuutusyhtiöillä on vakuutusmatemaattisia elämää taulukoita ja huomattavasti enemmän kokemusta.

Muut taloustieteilijät, kuten George Masonin yliopisto Bryan Caplan, huomauttavat, että kaikki eivät ole pimeässä todellisilla markkinoilla; Vakuutusyhtiöt hakevat aggressiivisesti esimerkiksi merkintäsitoumusta. Hän myös ehdottaa, että kaksi osapuolta perustuvat mallit ovat puutteellisia, kuten kolmannet osapuolet, kuten Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX ja luottolaitokset, osoittavat.

Taloustieteilijä Robert Murphy ehdottaa, että julkinen interventio voi estää hintoja heijastaen tarkasti tunnettuja tietoja, jotka voivat aiheuttaa markkinoiden toimintahäiriöitä. Esimerkiksi autovakuutusyhtiö voi joutua nostamaan kaikki vakuutusmaksut, jos se ei voi perustaa hinnoittelupäätöksiä hakijan sukupuoleen, ikään tai ajohistoriaan.