Pörssissä vaihdetaan erilaisia johdannaisia, mukaan lukien optiot, futuurit, swapit ja termiinisopimukset. Toisin kuin osakkeet, joukkovelkakirjat ja fyysiset hyödykkeet, jotka ovat käteisvaroja, joiden arvo on määritetty niiden kaupankäyntisidolla markkinoilla, johdannaiset tuottavat arvonsa kohde-etuutena olevasta hyödykkeestä tai muusta muuttujasta. On olemassa jopa johdannaisia, jotka perustuvat sääolosuhteisiin tietyillä alueilla. Monimutkaisempia ja eksoottisempia johdannaisia yleensä käydään kauppaa vastapuolella suoraan suurempien rahoituslaitosten välillä keskuspankkien kesken.
Yleisimmät ja nestemäiset johdannaiset ovat vaihtoehdoista kannoista ja pörssissä noteeratuista rahastoista tai ETF: stä. Vaihto-oikeus on sopimus, jonka osapuoli myy osakkaalle toiselle, jolla ostajalle annetaan oikeus mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä 100 osaketta varastossa tiettyyn hintaan tietyllä ajanjaksolla, joka yleensä mitataan kuukausina tai päivinä. Sijoittaja ostaa osto-optioita sijoittaakseen jonkin osakekohtaisen nousun ja put-vaihtoehdon, jos osakkeiden arvo vähenee.
Futuurit ovat toisenlainen tavanomainen johdannainen. Tulevaisuus on kahden osapuolen välinen rahoitussopimus ostamaan ja myymään omaisuuserää, kuten fyysistä hyödykettä, tulevaisuudessa ja hinnalla. Sopimukset ovat erittäin standardoituja, mikä mahdollistaa niiden vaihdon keskitetysti. Sopimukset voidaan suorittaa fyysisesti tai käteisenä. Esimerkiksi maissi-futuurisopimuksen myyjä tarvitsee fyysisesti toimittaa 5 000 kiloa maissia sopimuksen ostajaan, jos sopimus on voimassa päättymässä. Tulevaisuussäännökset alkoivat rahoitusvälineinä, joiden avulla maataloustuottajat voivat suojata riskiäan jyvien arvon vaihtelulle. Tulevaisuuden kaupankäynti on sen jälkeen laajentunut kattamaan osakeindeksit, korkotuotot, valuutat ja jopa volatiilisuuteen liittyvät tuotteet.
Ovat johdannaisia Katastrofi odottaa?
En ymmärrä miten varastossa on kaupankäyntihinta 5. 97, mutta kun ostan sen, minun on maksettava 6. 04. hinta. Miten voin olla maksaa enemmän kuin mitä varastossa kaupataan?
Saattaa tuntua loogiselta, että arvopaperin viimeinen kaupankäyntihinta on hinta, jolla se tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena, mutta tämä tapahtuu harvoin. Arvopaperin (tai sen kaupankäyntikurssin) markkinat perustuvat sen tarjouksiin ja kysyntähintoihin, ei viimeiseen kauppahintaan.
Miten johdannaisia voidaan käyttää riskienhallintaan?
Lue lisää johdannaisvaroista, riskienhallinnasta ja siitä, miten johdannaisia voitaisiin käyttää suojaamaan asemaa ja suojaamaan mahdollisia tappioita.