a:

Osa osakkeiden arvostusmittareista, joita analyytikot ja sijoittajat käyttävät yleisimmin lääketeollisuuden yritysten arvioimiseksi, ovat hinta-voitto (P / E) -suhde, diskontattu kassavirta (DCF) , sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) ja vapaa rahavirta (FCF). Sijoittajat pitävät myös perustavaa laatua olevaa tietoa mm. Siitä, kuinka paljon lääkkeitä lääkeyritys on tällä hetkellä tutkimus- ja kehityshankkeissaan.

Lääkeala

Lääketeollisuus, kuten teknologia-ala, kuluttaa runsaasti pääomaa tutkimukseen ja kehitykseen. Lääkeyrityksen on keskimäärin 10-15 vuotta kehitettävä uusi lääke ja saatava se markkinoille. Lääkeyritysten on oltava hyvin hoidettuja ja taloudellisesti vakaa kannattavuuden ja kasvun ylläpitämiseksi.

Farmasian alan yritysten menestys riippuu niiden kyvystä investoida viisaasti uusien lääkkeiden kehittämiseen, hallita toimintatapojaan tehokkaasti siten, että ne voivat säästää pitkiä suhteellisen alhaisempia tuloja ennen tuotteen markkinoille saattamista. markkinoida tuotteitaan ja palauttaa arvonsa sijoittajille. Siksi hyvän lääkeyrityksen arviointitulokset osoittavat, että yrityksen saavuttama sijoitetun pääoman tuottoprosentti on sekä itsensä että sijoittajien kannalta ja että se tarjoaa rahavirran ja taloudellisen luotettavuuden.

Hinta-tuotto-suhde

P / E-suhde on johdonmukaisesti yksi yrityksen tulevan suorituskyvyn paras ennustaja. P / E-suhde jakaa osakekurssi osakekohtaisella tuloksella (EPS) nykyisen arvon paljastumiseksi. P / E-suhde on erityisen hyödyllinen vertailukohtana samanlaisten yritysten välillä, ja tämä on sen ensisijainen käyttö lääkeyhtiöiden arvioinnissa. Lääkevalmisteen P / E-suhteita ei pitäisi verrata muiden alojen yritysten hintoihin, koska ne ovat yleensä huomattavasti keskimääräistä korkeammat.

Diskontattu kassavirta-analyysi

DCF-analyysi tekee ja alentaa tulevia kassavirtaennusteita, usein käyttämällä keskimääräisiä pääomakustannuksia, yrityksen nykyisen kohtuullisen markkina-arvon määrittämiseksi. Koska kassavirta ja pääomakustannukset ovat erittäin tärkeitä tekijöitä lääkeyhtiöille, DCF on hyvä valinta arviointitavaksi.

Sijoitetun pääoman tuotto

Yhtiön ROIC: n vertaaminen keskimääräiseen pääomakustannukseen voi antaa selkeän osoitteen siitä, kuinka tehokkaasti yritys investoi resurssejaan. ROIC-mittari tarjoaa hyvän vertailukohdan yritysten välillä siitä, kuinka menestyksekkäästi yritys tuottaa tuloja, jotka edustavat hyvää sijoitetun pääoman tuottoa. ROIC tarjoaa paremman osoitteen reaalisen arvon luomisesta kuin perustavanlaatuisempi toimenpide, kuten osakekohtainen tulos.

Free Cash Flow

Yrityksen raportoidut tulot ovat harvoin sen todellista kassatilannetta. FCF on metrijärjestelmä, joka on suunniteltu tämän ongelman ratkaisemiseksi osoittamalla todellinen rahamäärä, jonka yhtiöllä on jäljellä pääomasijoitusten jälkeen. Se on hyvä metrinen arviointi lääkeyhtiöille, joilla on huomattavia pääomasijoituksia ja joiden on pystyttävä jatkamaan toimintaansa ajankohtana, jolloin yhtiö tekee merkittäviä menoja, jotka ovat vielä maksamatta. Vaihtoehtoinen muuttuja on kassavirta.