a:

2000-luvun lopun myllerryksestä huolimatta pankkisektori on historiallisesti ollut yksi markkinoiden vakaimmista ja vähiten epävakaista sijoitusaloista. Sen vastustuskyky markkinoiden heilahteluista tekee houkuttelevasta sektorista konservatiivisille sijoittajille, jotka haluavat rikastua hitaasti ja välttääkseen markkinariskiä. Nämä sijoittajat omistavat enemmän sijoituspaikkoja kuin keskimääräinen sijoittaja pankki- ja muille ei-syklisille sektoreille. Kasvuinvestoinnit, jotka halukkaasti joutuvat suurempaan riskiin pyrittäessä etsimään aggressiivisempia tuottoja, myöntävät pienemmät portfoliot pankkialalle, useimmiten vain sen avulla, jotta ne suojaisivat epävakaammilta markkinasektoreilta.

Useimmat sijoittajat harjoittavat jonkinlaista monipuolistamista. Tämä salkunhallintatekniikka suojaa sijoittajaa vahingoittamasta yksittäisen yrityksen tai sektorin äkillinen ja odottamaton väheneminen levittämällä rahaa laajaan joukkoon yrityksiä ja aloja. Useimmat hajautetut salkut käsittävät sekaisin investoinnit, jotka ovat volatiileja enemmän kuin laajemmat markkinat, markkinat, jotka seuraavat läheisesti laajempia markkinoita, vakaita aloja, jotka vastustavat markkinoiden nousua ja laskua, sekä vastakkaisiin suhdanteisiin, jotka seuraavat käänteisesti laajemmilla markkinoilla.

Kun beta-arvo on 0. 53, pankkisektori on suunnilleen vain puolet haihtuvista kuin laajemmilla markkinoilla. Vaikka sektori on turvallinen investointi, se ei salli suuria voittoja, kun markkinat liikkuvat ylöspäin. Koska markkinat ovat aina nousseet pitkällä aikavälillä, kun taantuma, kaatuminen ja pysähtymisajat ovat efektejä, monet sijoittajat, erityisesti kasvusijoittajat, välttävät suuria salkun osia pankkitoimintaan tai muuhun ei-sykliseen sektoriin.

Tyypillinen sijoittaja käyttää vähintään puolta portfoliotilastaan ​​aloille, jotka liikkuvat läheisesti laajemmilla markkinoilla. näillä sektoreilla on betaksia noin 1: ssa tai sen ympärillä. Hän myöntää vähemmän kuin 25 prosenttia muille kuin syklisille sektoreille, kuten pankkitoiminnalle. Sellaisten 25 prosentin (tai vähemmän) pankkitoiminta koostuu usein suuresta osasta, sillä suuret pankit ovat pitkäaikaisia ​​ja enimmäkseen (lukuun ottamatta vuodelta 2008) puutteellisia. Jäljellä oleva salkkuustila annetaan aggressiivisille aloille, kuten ilmailu- ja bioteknologiaan, joilla on korkeat beteet ja jotka tarjoavat suurempia riskejä kuin suuremmat markkinat.

Portfoliot, kuten lumihiutaleet, eivät ole koskaan identtisiä toisiinsa. Aggressiivisemmista kasvusta sijoittajat omistavat puolet tai useampia salkkujaan korkean beetan aloille ja melkein mihinkään vakaisiin, luotettaviin matalan kasvun aloihin, kuten pankkiin. Konservatiiviset sijoittajat, jotka pelkäävät toisen markkinoiden kaatumisen, ovat todennäköisemmin poissa suuresta beta-sektoreista, joiden tarkoituksena on kohdistaa enemmän salkkuvaroja pankki- ja muihin konservatiivisiin investointeihin.

Kyse on mielipiteestä siitä, mikä on paras tapa salkun monipuolistamiseen, ja kyseisellä alalla vallitsevien mielipiteiden määrä on arvaamaton. Sijoitustyyli, erityisesti sijoittajan riskinsietokyky ja kasvuhaluttomuus, on keskeinen tekijä siitä, kuinka paljon portfolio-tilaa olisi kohdennettava matalan kasvun, mutta pienen riskin omaaville pankkisektoreille.