a:

Monipuolistaminen on tehokas salkunhallintatekniikka, jota käytetään estämään yksittäisen yrityksen tai toimialan jyrkkä heikkeneminen tuhoamasta koko salkkua. Monipuolistamisvaihtoehdot ovat rajattomat; konservatiiviset sijoittajat yleensä levittävät valtaosaa salkkuistaan ​​vakaiden alojen kesken, kun taas kasvun sijoittajat omistavat suurempia osuuksia haihtuviin sektoreihin, joiden tiedetään tuottavan aggressiivista tuottoa härkämarkkinoilla. Historiallisesti ilmailu- ja avaruusteollisuus koostuu lentokoneiden valmistajista, lentoyhtiöistä ja kansallisista puolustusalan yrityksistä. Se on 16 prosenttia epävakaampi kuin laajempi markkinat. Siksi kasvuyrittäjät todennäköisesti antavat sille suuremman osan monipuolisista salkkuistaan ​​kuin konservatiiviset sijoittajat.

Kasvava panostus pyrkii etsimään tuottoja, jotka voittavat laajemmat markkinat. Käyttämällä tätä ajattelutapaa, kasvusijoittajat etsivät aloja, joilla on suuri volatiliteetti. Nämä alat pyrkivät parantamaan markkinoita, kun markkinat ovat nousseet, ja haittapuolena on, että ne menettävät enemmän, kun markkinat muuttuvat huonoksi. Kasvuinvestoinnit ovat halukkaita kestämään suurempia tappioita karhujen markkinoilla, koska markkinat ovat historiallisesti aina nousseet ylöspäin pitkällä aikavälillä. Esimerkiksi Dow Jones kasvoi kaksikymmentä kertaa tammikuusta 1980 tammikuuhun 2015 huolimatta merkittävistä takaiskuista, kuten 1981-1982 laman, Black Monday crash vuonna 1987, 1995-2001 dot-com-kupla, syyskuussa 2001 terrori-iskut ja suuri lama vuosina 2007-2009.

Konservatiiviset sijoittajat puolestaan ​​uskovat rikastuttavan hitaasti. He ovat valmiita hyväksymään mielenrauhan hitaamman kasvun, että heidän salkkunsa on eristetty suurista tappioista talousongelmien aikana. Konservatiiviset sijoittajat tulevat kaiken ikäisistä ja taustoista, mutta erityisesti vanhemmat sijoittajat yleensä pyrkivät vinoutumaan konservatiivisiksi, ja niiden perustelut ovat, että niillä on vähemmän aikaa talteen menetyksistä.

Keskimääräinen sijoittaja - joka ei ole erityisen konservatiivinen tai kasvua suuntaava - on monipuolinen portfolio, joka muistuttaa kellokäyrää. Suurin osa hänen sijoituksistaan ​​jakautuu eri aloille, jotka lähestyvät läheisesti laajempia markkinoita. Hän omistaa pienemmän prosenttiosuuden toisesta päästään aggressiivisempaan ja haihtuvampaan sektoriin, kuten ilmailu- ja avaruusalaan, ja toisaalta äärimmäisen vakaisiin ja alhaisen kasvun aloihin, kuten apuvälineisiin ja sinihomeihin.

Kasvuyrittäjä laskee käyrän niin, että ilmailu- ja avaruusalat muodostavat suuremman osan hänen salkustaan. Hän antaa vähemmän tilaa aloille, joilla keskimääräinen tai keskimääräinen volatiliteetti on alhainen. Sitä vastoin konservatiivinen sijoittaja antaa enemmän salkun tilaa vakaille aloille, joilla on alhainen betat, vähemmän tilaa sektoreille, jotka seuraavat laajempia markkinoita ja vähemmän tilaa epävakaille aloille, kuten ilmailu- ja avaruusalalle.

Ei ole olemassa lopullista vastausta siihen, kuinka paljon hajautetun salkun pitäisi olla alttiina ilmailu- ja avaruusteollisuudelle. Diversification-ohjeilla sanotaan vain, että sijoittaja ymmärtää suhdetta, jota jokainen salkunsa sektori ylläpitää laajemmilla markkinoilla ja käyttää näitä tietoja rakentaakseen salkkunsa omien investointityyliensä perusteella.