Molempia näistä mittauksista käytetään pääosin pääomien budjetoinnissa, prosessi, jolla yritykset päättävät, onko uusi investointi tai laajennusmahdollisuus kannattava. Sijoittautumismahdollisuuden vuoksi yrityksen on päätettävä, onko investoinnin toteuttaminen aiheuttanut nettomääräisiä taloudellisia voittoja tai tappioita yritykselle.
Tätä varten yritys arvioi hankkeen tulevat kassavirrat ja alentaa ne nykyarvoon käyttäen diskonttokorkoa, joka edustaa hankkeen pääomakustannuksia ja sen riskiä. Seuraavaksi kaikki sijoituksen tulevat positiiviset rahavirrat vähennetään yhdeksi nykyarvoarvoksi. Tämän numeron alentaminen investoinnin edellyttämästä alkuperäisestä rahavirrasta antaa sijoituksen nettomääräisen arvon (NPV).
Kuvitellaan esimerkillä: oletetaan, että JKL Media Company haluaa ostaa pienen kustantamon. JKL määrittelee, että kustantajan tulevat kassavirrat, jotka on diskontattu 12 prosentin vuotuisella kurssilla, antavat nykyarvon 23 dollaria. 5 miljoonaa. Jos julkaisijan omistaja on halukas myymään 20 miljoonaa dollaria, projektin NPV olisi 3 dollaria. 5 miljoonaa ($ 23.5 - $ 20 = $ 3. 5). 3 dollaria. 5 miljoonaa dollaria NPV on sisäinen arvo, joka lisätään JKL Mediaan, jos se sitoutuu tähän hankintaan.
JKL Media -projektilla on siis positiivinen NPV, mutta yrityksen näkökulmasta yrityksen pitäisi myös tietää, mikä tuotto tuottaa investointi. Tätä varten yritys yksinkertaisesti laskee uudelleen NPV-yhtälön, tällä kertaa NPV-tekijän asettamisen nollaan ja ratkaista nyt tuntematon diskonttokorko. Ratkaisulla tuotettu määrä on hankkeen sisäinen tuottoprosentti (IRR).
Tässä esimerkissä projektin IRR voi olla 17-15% rahavirran jakauman ajoituksesta ja osuuksista riippuen. Näin ollen JKL Media on suunniteltujen kassavirtojensa ansiosta saanut hankkeen, jonka tuotto on 17,15%. Jos JKL: llä olisi projektia, jolla olisi korkeampi IRR, se todennäköisesti pyrkii tuottamaan korkeampia tuottoja. Näin voit nähdä, että IRR-mittauksen hyödyllisyys on sen kyky edustaa mitä tahansa sijoitusmahdollisuuden tuottoa ja verrata sitä muihin mahdollisiin investointeihin.
Lue lisää , Kaikki muu kuin tavallinen: Laske nykyinen ja tulevaisuuden arvo vuositulot ja Sijoittajat tarvitsevat hyvän WACC >.
Mikä on ero tuoton ja tuoton välillä?
Luetaan erojen ja tuoton välisistä eroista. Katso miksi monet aloittelevat sijoittajat usein kamppailevat enemmän saannin käsitteeseen.
Mikä on ero varaston tuoton ja joukkolainan tuoton välillä?
Tutkia ja ymmärtää sijoituskäsitteen "tuoton" eri merkityksiä, kun sitä sovelletaan osakesijoituksiin ja joukkovelkakirjalainoihin.
Mikä on ero painotetun keskimääräisen pääoman kustannuksen (WACC) ja sisäisen tuoton (IRR) välillä?
Sekä painotetut keskimääräiset pääomakustannukset (WACC) että sisäinen tuottoprosentti (IRR) ovat suuria mittaustulosten arvoja, mutta on olennaista eroa, jonka sinun on tiedettävä.