a:

Hyödyllisiä tekniikoita huumeiden altistumisen torjumiseksi ovat sijoittaminen vakaan, ei-syklisiin sektoreihin, jotka eivät heikennä suuresti markkinoita ja investoivat vastakkaisiin suhdanteisiin, jotka liikkuvat käänteisesti markkinoihin .

Lääkeala on positiivisesti korreloi laajempien markkinoiden kanssa ja sillä on keskimääräistä suurempi volatiliteetti. Kun markkinat liikkuvat ylöspäin, lääketeollisuus tekee vielä suuremman liikettä ylöspäin. Samoin sektori kärsii huonommat menetykset kuin laajemmilla markkinoilla laskusuhdanteen aikana.

Analyytikot mittaavat tämän volatiliteetin ja miten se liittyy laajemmille markkinoille käyttäen metristä, joka tunnetaan beta-kertoimina. Beetoksi 1 tarkoittaa keskimääräistä haihtuvuutta; mitä läheisemmäksi sektorin beeta on tähän numeroon, sitä läheisemmät liikkeet seuraavat laajemmilla markkinoilla. Korkeammat betat ovat sektoreita, jotka ovat volatiileja enemmän kuin laajemmat markkinat, kun taas alemmat betat osoittavat aloja, joilla volatiliteetti on vähäisempi. Negatiivisen beetan ala tunnetaan suhdannevaihteluna; se liikkuu käänteisesti laajemmilla markkinoilla, nousevat ylöspäin, kun markkinat ovat alhaalla ja päinvastoin.

Huumausaineala on jaettu kahteen segmenttiin, joista jokaisella on suurempi kuin 1 beeta. Farmaseuttiset segmentit, jotka koostuvat kemikaalipohjaisten lääkkeiden valmistajista, kuljettavat beetaa 1. 03. Tämä segmentti on 3% enemmän haihtuvia kuin laajemmilla markkinoilla. Biotekniikkasegmentti, joka käsittää yrityksiä, jotka tuottavat huumeita elävistä soluista, kuljettaa beeta-1: ta. Se on 10% haihtuvampi kuin laajemmilla markkinoilla.

Tarkastellaan kolmea varastoa: lääkevarasto, biotekniikan kanta ja varasto laajemmilta markkinoilta. Jokainen kaupankäynti on 100 dollaria per osake. Härkämarkkinat saapuvat ja työntävät markkinoita 20 prosentilla. Laajempi markkina-alue kasvaa sitten 120 dollariin. Lääkevarasto saavuttaa 3% suuremman voiton, joka nousee 120 dollariin. 60. Biotekniikan kanta nousee 122 dollariin, 10% vahvempi voitto kuin laajemmilla markkinoilla.

Vaikka suuret beta-kantoja hyödyttää sijoittajia härkämarkkinoilla, he sijoittavat salkut riskiin karhujen markkinoilla. Karhu markkinoilla skenaario, jossa suojautuminen tulee pelata. Lääketieteen sektoreiden tappioiden tasapainottamiseksi sijoittajat sijoittavat rahaa aloihin, jotka ovat keskimäärin parempia kuin laskusuhdanteet.

Kaksi suojausvaihtoehtoa ovat ei-sykliset sektorit ja suhdannevaihtelut. Ei-sykliset sektorit ovat positiivisia betalleja, jotka ovat alle 1: n. Mitä lähempänä sektoria on beta-sektori, sitä vähemmän suhdannevaihe on ja sitä pienempi oskillointi laajemmilla markkinoilla. Alaluokat, joilla on alhainen betas, ovat pankkitoiminta (0,33), apuohjelmat (0,49) ja muut kuin pankkipalvelut (0,4).67).

Suhdannevaihteluilla on negatiivisia betoja ja liikkuvat käänteisesti laajemmilla markkinoilla. Karhumarkkinat edustavat näille aloille kaikkein tuottoisimpia skenaarioita. Suosituimmat suhdannevaihteluinvestoinnit, joita käytetään markkinoiden seurantaan kohdistuvien aggressiivisten sektoreiden suojaamiseksi, ovat jalometallit, kuten kulta ja hopea. Suuren masennuksen jälkeen metallit ovat kokeneet suurimmat korkeutensa, kun varastojen toiminta on heikkoa.