SPDR: n kulutusdirektiivinen sektorirahasto (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92. 03 + 0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) outgrew Kuluttajavarastot -sektorin SPDR-rahasto (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75% Created Highstock 4. 2. 6 ) vuosina 2011-2016. suhteellinen vahvuus Yhdysvaltain taloudelle ja osakemarkkinoille, olosuhteet, joissa volatiliteetiltaan ja syklisesti arkaluonteisemmaksi kuluttajien harkinnanvaraiset sektorit yleensä ylittävät entistä tasaisemman kulutuspakkausalan. Härkä-sijoittajien pitäisi odottaa kuluttajien harkinnanvaraista rahastoa jatkavan kulutushyödykkeiden rahastoa, mutta taantuma voisi kääntää tämän suhteen.

Kuluttajien diskrecionaarinen ETF

SPDR: n kuluttajajärjestelysektorin rahasto on pääomituspainotettu indeksiraportoiva pörssilistattu rahasto (ETF), joka tarjoaa vakavaraisuuden kuluttaja-harkinnan alaisille osakkeille & Poor's (S & P) 500 -indeksi. Kuluttajien harkinnanvaraiset tavarat ja palvelut eivät ole yhtä tärkeitä kuin kuluttajatuotteet, mikä tekee heistä herkemmin taloudellisille sykleille. Koska työllisyys, käytettävissä olevat tulot ja kuluttajien mielipiteet vaihtelevat, niin myös kysyntä näille tuoteryhmille. Taloudellisen syklin härkäkauden aikana kuluttajien harkinnanvaraiset varastot ovat vahvoja esiintyjiä ja heijastavat kuluttajatuotteita. Tämän ETF: n viisi suurinta osaketta ovat Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 50 + 0. 80% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDThe Home Depot Inc163: 67-0.44% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99) 28 + 0 65% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 73 + 0. 14% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169 59 + 0. 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Kuluttajavarastot ETF

Kuluttajavarastot -sektori SPDR-rahasto on pääomituspainotteinen indeksin seuranta ETF kuten SPDR Kuluttajaperusteinen valikoitu sektorirahasto, mutta se tarjoaa altistumisen kuluttajien niitteille. Kuluttajavarastot ovat perustavaroita ja palveluita, joita kuluttajat eivät todennäköisesti luovu talouden laskusuhdanteen aikana. Näihin kuuluvat päivittäistavarat, tupakka, ei-kestävät taloustavarat ja henkilökohtaiset tuotteet. Kuluttajaporaukset ovat suhteellisen vastustuskykyisiä suhdannevaihteluille, mutta niillä on taipumus viivästyttää muita aloja ekspansiivisten aikakausien aikana. ETF: n viisi suurinta osaketta toukokuusta 2016 alkaen olivat Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 57-0 87% 6 ), Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102 81 + 0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), CVS Health Corporation NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 12-3. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0 66% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ).

Suhteellinen kehitys ja arvostus

Kuluttajien harkinnanvaraisesta rahastosta odotetaan voimakkaita perusluonteisia kasvutilastoja vuosien 2011 ja 2016 välisenä aikana konsensusennusteiden mukaan toukokuusta 2016 alkaen. (CAGR) kuluttajien harkinnanvaraisen rahastoyhtiön myynnin ennustetaan nousevan 4 5%: iin vuodesta 2011 vuoteen 2016. Kuluttajan rahastojen rahastojen myynti CAGR: n odotetaan olevan vain 2,6%.

Tulojen kasvuvauhti on vieläkin äärimmäisempi, kun kuluttajien harkinnanvaraisen rahaston ennustettu CAGR on 8,2 prosenttia, 570 peruspistettä (bps) enemmän kuin kuluttajien rahastojen rahasto. Laaja osakekohtainen tulos (EPS) poikkeama perustuu nettomarginaaliin. Kuluttajien harkinnanvaraisen rahaston nettomarginaalin ennustetaan nousevan 8,5 prosenttiin vuonna 2017, mikä on huomattava parannus 6,5 prosentista vuonna 2011. Kuluttajien rahastojen rahastojen nettomarginaali on ollut suunnilleen tasainen 6,5 prosentilla eikä sitä ole odotetaan kasvavan vuosina 2016 ja 2017. Nopeamman tuloksen kasvun ansiosta kuluttajien harkinnanvaraisen rahaston kirjanpitoarvo kasvaa 130 bps nopeammin vuodessa vuoteen 2016 mennessä. Ylivoimainen EPS-suorituskyky ajaa myös kuluttajien harkinnanvaraisen rahasto-osuuden CAGR: n odotettuun 15,2 prosenttiin, 6 prosentin ennuste kulutusrahastoon.

Kuluttajien harkinnanvaraisten rahastojen vakiintuneet perusteet ovat auttaneet tuottamaan joukon suhteellisen halpoja arvostuskertoja. Se on 18. 7, 12. 6. hinta / kassavirta-suhde (forward-to-earnings) (P / E) -suhde ja 4. 4. hinta-to-book (P / E) -suhde. Kuluttajan rahastojen rahasto on P / E-suhde korkeampi 21.3., Kuten 16. 2. hinta / kassavirta-suhde. Kuluttajabarometrin rahasto P / B-suhde on yhtä suuri kuin kuluttajien harkinnanvaraisen rahaston suhde. Kuluttajien rahastojen rahasto maksoi korkeamman osinkotuoton toukokuusta 2016 alkaen 2,66 prosenttiin. Kuluttajien harkinnanvaraisen rahasto maksoi vain 1,6%.

Suositukset

Vuosina 2011-2015 ajanjaksolla Yhdysvaltojen bruttokansantuote kasvoi 1-3 prosentilla ja yli 60 prosenttia S & P 500 -indeksin arvostuksesta. Kuluttajat tukivat Yhdysvaltojen talouskasvua, koska teollisuus- ja materiaalitaloalat romahtivat vuonna 2015 ja vuoden 2016 alkupuolella. Kuluttajien mielipiteet olivat korkeat, mikä johtui työttömyyden vähenemisestä ja vähäisemmässä määrin vahvoista osakemarkkinoista. Nämä edellytykset synnyttävät voimakkaita kulutuskustannuksia etenkin harkinnanvaraisista tavaroista ja palveluista.

Sijoittajat saavat odottaa SPDR Consumer Discretionary Select -sektorin rahastoa parantaakseen Consumer Staples Select -sektorin SPDR-rahastoa niin kauan kuin amerikkalaiset nauttivat edelleen ja odottavat alhaista työttömyyttä ja kasvavat käytettävissä olevat tulot.Jokainen, joka kyseenalaistaa Yhdysvaltain talouden keskipitkän aikavälin näkymät, pitäisi harkita kuluttajien harkinnanvaraisen rahasto-osuuden hankkimista kuluttajien rahastojen rahastoon, koska ainoa selkeä katalysaattori näiden kahden arvopaperimarkkinoiden suuntauksen kääntämiseksi näissä arvostuksissa olisi taloudellinen hidastuminen, joka pelottaa kuluttajia . Jos sijoittajat pitävät taantuman riskin olevan korkeita, kuluttajan rahasto on turvallisempi.