a:

Rahoituksessa julkiset ja yksityiset kiinteätuottoiset arvopaperit, kuten joukkovelkakirjat ja setelit, katsotaan sijoitusluokaksi, jos niillä on vähäinen maksukyvyttömyysriski. Sijoitusluokka määritetään luottoluokituslaitosten, kuten Standard & Poor's ja Moody's, suhteellisella asteikolla. Tällaiset luottoluokitukset ilmaisevat lainanottajaorganisaation kykyä ja halukkuutta velan takaisinmaksuun ja perustuvat monet taloudelliset ja taloudelliset indikaattorit, jotka vaikuttavat luotonottajan luottokelpoisuuteen. Arvopapereita, joiden luokitus on BBB tai korkeampi kuin Standard and Poor's tai Baa3 tai edellä Moody'sista, katsotaan sijoitusluokaksi.

Luottoluokitukset ovat ennakoivia lausuntoja tietyn organisaation luottokelpoisuudesta ja luottoriskeistä rahoitusvelvoitteiden täyttämisessä. Luottoluokitukset osoittavat yksittäisen velan, kunnallisen joukkovelkakirjalainan, valtion joukkovelkakirjalainan tai asuntovakuudellisten arvopapereiden (MBS) maksukyvyttömyysriskiä.

Luottoluokituslaitoksen luokitellessa luottoluokituslaitoksessa otetaan huomioon lukuisia tekijöitä, joiden avulla luodaan tasapainoinen näkemys luottoriskistä. Vipuvaikutus, rahavirrat, tulot, korkosuhde ja muut taloudelliset tunnusluvut ovat yhteisiä indikaattoreita, joiden mukaan luottoluokituslaitos katsoo antavan sijoitusluokan tietylle arvopaperille.

Arvopaperilla on sijoitusluokitus, jos sillä on luokitus, joka kuuluu Aaa-Baa3: n alueelle Moody'sin tai AAA: n ja BBB: n välillä Standard & Poor's: lle. Yhtiön arvopapereilla on sijoitusluokituksia, jos niillä on vahva kyky täyttää taloudelliset sitoumuksensa.

BBD: n luokitus Standard & Poor's: n ja Baa3: n luokituksesta Moody'sista on alhaisimpia mahdollisia luokituksia, joiden mukaan arvopaperi voidaan luokitella sijoitusluokaksi. BBB- ja Baa3-luokitukset osoittavat, että tällaisten arvopapereiden liikkeeseen laskemalla yhtiöllä on riittävät valmiudet täyttää velvoitteensa, mutta siihen voi kohdistua epäsuotuisat taloudelliset olosuhteet ja muutokset taloudellisissa olosuhteissa.

Turvallisuus on yleistä, jos se menettää sijoitusluokituksensa. Syyt tällaisiin tapahtumiin vaihtelevat ja voivat liittyä yleisen toimintaympäristön muutoksiin, kuten taantumaan, yrityskohtaisiin ongelmiin tai yhtiön omiin taloudellisiin ongelmiin.

Jos on lamaa, on todennäköistä, että monet yritykset kamppailevat tuottamaan tarpeeksi kassavirtaa kattaakseen korot ja pääoman takaisinmaksut, ja luottolaitokset voivat alentaa yritysten luokitusta eri aloilla. Teknologian muutos tai alan kilpailijan syntyminen voi myös vaatia arvopaperiluokituksen alentamista sijoitusluokasta spekulatiiviseen palkkaluokkaan. Toinen yleinen syy arvopaperin sijoitusluokan menettämiseen johtuu yrityksen omasta ongelmasta, kuten liiallisesta vipuvaikutuksesta, ongelmista kertyneille saataville ja sääntelymuutoksille.

Luottoluokituslaitosten sijoituksia on noudatettava varovaisesti. Vuoden 2009 finanssikriisin aikana kävi selväksi, että luottoluokituslaitokset harhauttivat yleisöä antamalla triple-luokituksen erittäin monimutkaiselle MBS: lle. Kävi ilmi, että nämä MBS olivat erittäin riskialttiita ja niiden luokituksia alennettiin sijoitusluokasta spekulatiiviseen palkkaluokkaan.